يقول محمد العريان إن `` تريفيكتا '' من المخاطر ستلاحق الاقتصاد الأمريكي في عام 2022 - وإليك كيفية حماية محفظتك

تأثير يناير - الميل إلى ارتفاع أسعار الأسهم في بداية العام - عاد مرة أخرى ، حيث وصل كل من داو جونز وستاندرد آند بورز 500 إلى أرقام قياسية جديدة خلال اليوم الثلاثاء.

مع ذلك ، تلوح المشاكل في الأفق ، كما يقول محمد العريان ، رئيس كلية كوينز ، جامعة كامبريدج ، وكبير المستشارين الاقتصاديين في أليانز إس إي.

في مقابلة حديثة مع بلومبرج ، يسلط الخبير الاقتصادي الضوء على "ثلاثية" من المخاطر التي تواجه الاقتصاد الأمريكي في عام 2022.

"من كان يتخيل أنه سيكون لديك تضخم عند 6.8٪ ، سيكون لديك 10 سنوات عند حوالي 150 ، وسيكون لديك 70 ارتفاعًا قياسيًا في S&P؟" سأل.

إليك ما تعنيه عوامل الخطر الثلاثة هذه للمستثمرين وكيف يمكنك التحوط ضدهم - بما في ذلك أحد الأصول الغريبة التي ربما لم تفكر فيها.

ارتفاع معدلات التضخم

يؤدي التضخم إلى تآكل قوتنا الشرائية. إذا كنت تمتلك نقودًا ، فلن تتمكن من شراء نفس الكمية من السلع والخدمات كما كانت من قبل.

وكما يشير العريان ، شهد شهر نوفمبر زيادة بنسبة 6.8٪ على أساس سنوي في مؤشر أسعار المستهلك - وهو أكبر ارتفاع منذ عام 1982.

يمكنك محاولة حماية نفسك بعدة طرق مختلفة.

تميل بعض قطاعات سوق الأوراق المالية إلى الأداء الجيد في بيئة تضخمية. على سبيل المثال ، حققت أسهم الطاقة عودة قوية: في العام الماضي ، ارتفعت شركة Chevron بنسبة 41٪ ، وارتفعت أسهم ExxonMobil بنسبة 54٪ ، بينما ارتفعت أسهم ConocoPhillips بنسبة هائلة بلغت 83٪.

يفضل مستثمرون آخرون التمسك بتحوطات التضخم التقليدية مثل الذهب والفضة ، والتي لا يمكن طباعتها من فراغ مثل النقود الورقية.

وفي الوقت نفسه ، يطلق المزيد والمزيد من الناس على Bitcoin الذهب الجديد. يمكن للمستثمرين إما شراء عملات البيتكوين مباشرة أو التعرض من خلال الشركات التي ربطت نفسها بسوق التشفير ، مثل Coinbase Global و MicroStrategy و Tesla.

ارتفاع أسعار الفائدة

يبدو أن أيام الاقتراض الرخيص تقترب من نهايتها ، حيث ألمح الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة عدة مرات في عام 2022 لمكافحة التضخم. ويخشى العريان من أن الاقتصاد لن يتمكن من التعامل معها.

القصة مستمرة

وكتب في كتابه: "إن النظام المشروط بأكثر من عقد من أسعار الفائدة الدنيا والسيولة الوفيرة سيثبت بسرعة أنه غير قادر على تحمل معدلات أعلى". فاينانشال تايمز العمود في وقت سابق من هذا الأسبوع.

في نهاية ديسمبر ، أشار العريان إلى أن عائد سندات الخزانة الأمريكية لأجل 10 سنوات كان عائدًا بنسبة 1.50٪. بعد أسبوع ، ارتفع العائد بالفعل إلى 1.73٪.

ومع ذلك ، في حين أن العديد من المشاركين في السوق يخشون ارتفاع أسعار الفائدة ، فإن بعض الشركات المالية - وخاصة البنوك - تتطلع إليها. تقرض البنوك المال بمعدلات أعلى مما تقترض به ، وتغني الفرق. مع زيادة أسعار الفائدة ، يتسع الفارق الذي تكسبه البنوك.

سجل كل من Bank of America و Goldman Sachs و JPMorgan Chase و Morgan Stanley نموًا قويًا في الأرباح خلال العام الماضي ، وزادوا جميعًا مدفوعات أرباحهم للمساهمين.

إذا لم تكن متأكدًا من الخيار الذي تختاره ، أو إذا كنت لا ترغب في المراهنة على الأسهم الفردية على الإطلاق ، فيمكنك دائمًا بناء محفظة متنوعة من الأسهم الممتازة التي تدفع لك أرباحًا منتظمة - ويمكنك القيام بذلك فقط باستخدام بعض "قطع الغيار" الخاصة بك.

الأسهم عند مستويات قياسية

أخيرًا ، يقلق العريان من تداول 70 شركة في S&P 500 بأعلى مستوياتها على الإطلاق ، مما يشير إلى أن السوق محموم.

من الصعب بشكل متزايد العثور على أسهم "للشراء بسعر منخفض والبيع بسعر مرتفع" عندما يرتفع المؤشر نفسه إلى مستويات قياسية.

ومع ذلك ، شهدت بعض الشركات سريعة النمو مؤخرًا انخفاض أسعار أسهمها إلى مناطق أكثر بأسعار معقولة.

على سبيل المثال ، نمت PayPal Holdings إيراداتها بنسبة 13٪ على أساس سنوي وحجم المدفوعات الإجمالي بنسبة 26٪ على أساس سنوي في الربع الثالث من عام 3. ومع ذلك فقد انخفض سهمها بنسبة 2021٪ خلال الأشهر الستة الماضية.

يمكنك أيضًا إلقاء نظرة على Zoom Video Communications ، والتي اعتادت أن تكون واحدة من أهم مسرحيات الوباء. تواصل الشركة التوسع حيث ارتفعت الإيرادات بنسبة 35٪ على أساس سنوي لتصل إلى 1.05 مليار دولار في آخر ربع مالي لها. لكن السهم انخفض بنسبة 55٪ خلال الأشهر الستة الماضية.

إذا كنت ترغب في الاستثمار في أحد الأسهم باهظة الثمن اليوم ، فتذكر أنك لست مضطرًا لتفجير المئات أو الآلاف على حصة كاملة من Tesla أو Amazon. تسمح لك بعض تطبيقات الاستثمار بشراء أجزاء من الأسهم بأموال بقدر ما ترغب في إنفاقه.

أدق طريقة للتحوط؟

في نهاية اليوم ، الأسهم متقلبة. يمكن أن تستمر الأسهم التي وصلت إلى مستويات عالية جديدة في الارتفاع بعيدًا عن متناول اليد. وبالمثل ، لن تعود جميع الأسهم التي تعرضت للضرب إلى الارتفاع مرة أخرى.

إذا كنت ترغب في الاستثمار في شيء ليس له علاقة كبيرة مع صعود وهبوط مؤشر S&P 500 ، ففكر في بعض الأصول الحقيقية التي تم تجاهلها ، مثل الفنون الجميلة.

تفوق العمل الفني المعاصر على مؤشر S&P 500 بنسبة 174٪ على مدار الـ 25 عامًا الماضية ، وفقًا لمخطط Citi Global Art Market.

وأصبحت طريقة شائعة للتنويع لأنها أصل مادي مع القليل من الارتباط بسوق الأسهم. على مقياس من -1 إلى +1 ، حيث لا يمثل 0 أي رابط على الإطلاق ، وجدت Citi أن العلاقة بين الفن المعاصر و S&P 500 كانت 0.12 فقط.

كان الاستثمار في الفن من قبل أمثال بانكسي وآندي وارهول خيارًا فقط للمبتدئين. ولكن مع منصة استثمار جديدة ، يمكنك الاستثمار في الأعمال الفنية الشهيرة أيضًا ، تمامًا كما يفعل جيف بيزوس وبيل جيتس.

تقدم هذه المقالة معلومات فقط ولا ينبغي تفسيرها على أنها نصيحة. يتم توفيره بدون ضمان من أي نوع.