(بلومبرج) – إذا انتهى جنون SPAC، فسوف يخرج بضجة كبيرة من خلال جعل محامي ميامي الذي يمتلك زوارق سريعة يُدعى “Class Action” و “التوكيل الرسمي” أحد أغنى الأشخاص في الولايات المتحدة – ولو لفترة وجيزة.
الأكثر قراءة من بلومبرج
بلغت قيمة MSP Recovery 32.6 مليار دولار أمريكي عند اندماجها مع شركة الاستحواذ ذات الأغراض الخاصة Lionheart Acquisition Corp. II، وهو أكبر اندماج من نوعه على الإطلاق في الولايات المتحدة مقاسًا بقيمة المؤسسة. بدأ تداوله يوم الثلاثاء في بورصة ناسداك، وانخفض بأكثر من 60% إلى 3.85 دولار في الساعة 10:04 صباحًا في نيويورك، بعد أقل من ساعة من ظهوره لأول مرة.
ويمتلك جون إتش رويز، 55 عامًا، حصة قدرها 65% في الشركة. بلغت قيمة هذا المركز 21.4 مليار دولار بسعر الاندماج البالغ 10 دولارات، لكنه انخفض إلى 8.3 مليار دولار بعد بدء تداول MSP.
مع انحراف طفرة SPAC نحو الركود مع تراجع الرغبة في المخاطرة، قد ينتهي الأمر بالاندماج ليكون واحدًا من آخر الصفقات الفظيعة التي تصل إلى السوق. وتتميز بمعاملاتها بين أصحاب المصلحة والرسوم الضخمة ونقص رأس المال الذي تم جمعه.
وقال رويز، في مقابلة يوم الثلاثاء، إن الانخفاض في سعر سهم MSP كان نتيجة لظروف السوق السيئة ولم يكن خاصًا بالشركة التي أسسها في عام 2014.
تحصل شركة MSP، ومقرها في كورال جابلز بولاية فلوريدا، على تعويضات عن المدفوعات التي قدمتها بشكل خاطئ شركة Medicare وغيرها من مجموعات الرعاية الصحية. فهو يجمع السجلات ويحدد المدفوعات الخاطئة المحتملة باستخدام تحليل البيانات. وتمتلك مجموعة من المطالبات بقيمة فاتورتها 1.5 تريليون دولار، على الرغم من أنها تقول إن إيرادات الشركة لم تكن كبيرة بعد.
الملياردير لايف ستايل
لكن هذا لم يمنع رويز، وهو ابن مهاجرين كوبيين، من أن يعيش أسلوب حياة الملياردير لبعض الوقت.
وقد اشترى طائرة بوينج 767 كانت مملوكة سابقًا لشركة كانتاس الجوية لاستخدامها كطائرة خاصة به، حسبما ذكرت صحيفة ميامي نيو تايمز في أبريل. كانت الطائرة ذات يوم ستنقل حوالي 300 شخص.
وبعد تجديده لمدة ستة أشهر بتكلفة 10 ملايين دولار تقريبًا، أصبح يضم مسرحًا وصالتين وغرفة نوم رئيسية مع حمام كامل ودش ومساحة تتسع لحوالي 30 ضيفًا. الطائرة مسجلة لدى شركة MSP Recovery Aviation LLC، وهي شركة يسيطر عليها Ruiz وتدفع MSP مقابل خدمات النقل.
يمتلك رويز وفرانك كيسادا، كبير المسؤولين القانونيين في الشركة والذي يمتلك حصة في شركة ما بعد الاندماج والتي تبلغ قيمتها الآن حوالي 3.5 مليار دولار، بشكل منفصل شركة محاماة ستكون المستشار الرئيسي الحصري لشركة MSP. وهذا يجعلهم يحصلون على 20٪ من جميع المدفوعات المستردة.
وفي الوقت نفسه، هذه هي صفقة SPAC الثانية بعد الاندماج للرئيس التنفيذي لشركة Lionheart، أوفير ستيرنبرغ، بعد طرح سلسلة الوجبات السريعة BurgerFi International Inc. للاكتتاب العام في ديسمبر 2020. وتم تداول هذه الأسهم بحوالي 3 دولارات يوم الثلاثاء، بانخفاض 81٪ منذ اندماجها. رفع مؤسس BurgerFi دعوى قضائية ضد Sternberg في وقت سابق من هذا العام فيما يتعلق باستثمار قال إنه قام به في الشركة الراعية لـ Lionheart. وتم سحب الدعوى في وقت لاحق.
سباق السجائر
ستيرنبرغ لديه تاريخ مع رويز. لقد اشتروا شركة تصنيع الزوارق السريعة الفاخرة Cigarette Racing Team معًا في العام الماضي. وفي عام 2021 أيضًا، حصل رويز على قرض بقيمة 20 مليون دولار من ستيرنبرغ لشراء شقة كان يطورها. سوف يسددها في أسهم MSP.
وقالت أوشا رودريغز، أستاذة علوم الشركات: "في أي وقت نرى فيه هذا النوع من العلاقات، وخاصة العلاقات المالية، بين الأطراف الذين من المفترض أن يتفاوضوا على صفقة ما على مسافة بعيدة، فإن ذلك يثير علامة حمراء بشأن ما إذا كانت صفقة جيدة". المالية في كلية الحقوق بجامعة جورجيا، والذي كتب عن SPACs.
وقال رويز إن مثل هذه القضايا كانت بمثابة "ذريعة حمراء" ولا يهم إذا تم الكشف عنها بشكل صحيح.
وقال: "يقوم الناس بمعاملات تجارية متعددة فيما بينهم - هذه هي الطريقة التي تعمل بها أمريكا".
الرابح الكبير الآخر من الصفقة هو شركة نومورا هولدنجز، إحدى شركات التأمين في ليونهارت. وسيتلقى البنك رسومًا تزيد عن 24 مليون دولار بعد إغلاق عملية الاندماج. امتلك نومورا حوالي 8% من أسهم Lionheart، ووافق على التصويت على هذه الحصة لصالح دمج الأعمال قبل الاجتماع.
الاستردادات النقدية
كان تصويت نومورا، بالإضافة إلى تصويت ستيرنبرج وغيره من المسؤولين والمديرين، يعني أنه يمكن الموافقة على الاندماج دون الفوز بتصويت أي من المساهمين العامين، بافتراض الحد الأدنى للنصاب القانوني.
لم يؤدي ظهور MSP لأول مرة في الأسواق العامة إلى جمع رأس مال كبير. جمعت SPAC في البداية 230 مليون دولار، لكن ما يقرب من نصف المساهمين اختاروا استرداد أموالهم عندما صوتت الشركة على تمديد جدولها الزمني لتنفيذ الصفقة، مما ترك 121 مليون دولار في حساب Lionheart. وبعد ذلك، اختار حوالي 90% من المساهمين المتبقين الاسترداد قبل عملية الدمج.
ووصف رويز هذا الرقم بأنه "نموذجي جدًا".
وتبلغ رسوم المعاملات للمصرفيين والمحامين والمحاسبين الذين ساعدوا في إتمام الصفقة 78 مليون دولار، تم دفع بعضها بالفعل. وقال رويز إن MSP لم ينفق الكثير من الأموال، لذا فإن المبلغ الذي تم جمعه لم يكن يمثل مشكلة.
وهذا لا يزال يترك بعض المتشككين في SPAC غير راضين.
وقال رودريجيز: "لم يتم فحصه بنفس الدرجة التي يتم بها فحص الاكتتاب العام الأولي النموذجي، لكنه يتاجر مع الشركات التي تفعل ذلك". "لم يتم الإعلان عن جمع أي أموال حقيقية، وقد خرج معظم المساهمين العموميين في SPAC بالفعل، لكن الصفقة يمكن أن تمضي قدمًا، دون أي تدقيق حقيقي من قبل أي شخص."
الأكثر قراءة من Bloomberg Businessweek
© شنومكس بلومبرغ لب
المصدر: https://finance.yahoo.com/news/mega-spac-mints-21-billion-164054368.html