Medifast هي شركة نامية تمتلك بعض مقاييس قيمة الأسهم الجذابة بعد أن هبطت أسهمها إلى مستوى "مثير للسخرية ببساطة" عند قياسه مقابل توقعاتها ، وفقًا لـ Taesik Yoon ، الذي يحرر استبيان فوربس للوضع الخاص والنشرات الإخبارية لـ Forbes Investor . عانت حقوق الملكية في مجال الأنظمة الغذائية من حصص النمو بشكل عام حيث أدى التضخم المرتفع والسياسة النقدية القوية للاحتياطي الفيدرالي لمكافحتها إلى قيام المستثمرين بإعادة التفكير في الأسهم التي تستفيد من توسع الاقتصاد.

صورة

يقول يون إن الانزلاق بنسبة 40 ٪ تقريبًا في العام الماضي يقلل من قيمة قصة النمو التي تتعرض لضربة كبيرة الآن ولكنها تظل سليمة على المدى الطويل ، مما يجعل السهم صفقة. ومع ذلك ، على الرغم من وجود ميزانية عمومية رائعة مع أكثر من ضعف المبلغ النقدي في متناول اليد من إجمالي الدين ودفع توزيعات أرباح سخية جدًا تحقق الآن ما يقرب من 5 ٪ ، كما يقول يون ، فإن أسهم Medifast يتم تداولها حاليًا بأقل من 12 ضعف توقعات أرباحها مقابل العام مقابل متوسط ​​خمس سنوات يبلغ 19.4. قد يكون هذا منطقيًا إذا كنت تتوقع استمرار الإغماء في الأرباح الحالية ، لكن يون يعتقد أن الاتجاه العلماني نحو حياة أكثر صحة وأن نموذج الأعمال القائم على مدرب الشركة سيعود أرباحه إلى الارتفاع قريبًا ، متجاوزًا السوق.

تجمع Medifast بين قائمة واسعة من المنتجات الغذائية المسجلة الملكية للمساعدة في تحقيق أهداف النظام الغذائي وشبكة تضم ما يقرب من 64,000 مدرب مستقل. معظم هؤلاء عملاء سابقون حققوا أهدافهم في إنقاص الوزن ويتم تعويضهم من مبيعات منتجات الشركة لعملائهم. تقدم Medifast نظمها الغذائية للعملاء ، والتي ساعدت في الإيرادات خلال عمليات الإغلاق الوبائي وساعدت في تسريع نمو الأرباح بمعدل 53٪ خلال العامين التقويميين الماضيين. دفع ذلك أسهمها إلى مستوى قياسي بلغ 337 دولارًا في مايو 2021 ، لكنهم خسروا أكثر من نصف ذلك منذ ذلك الحين. ومع ذلك ، حتى مع الأخذ في الاعتبار مخاطر التباطؤ الاقتصادي ، يتوقع يون أن يؤدي الإنفاق الهائل لشركة Medifast إلى تحسين التكنولوجيا والبنية التحتية للتوزيع ، مما قد يساعد في زيادة المبيعات السنوية إلى أكثر من 2.5 مليار دولار ، بزيادة قدرها مليار دولار تقريبًا عن عام 1.

يرى يون نموًا في الأرباح على المدى الطويل في خانة العشرات ، بما يتماشى مع مكاسب المبيعات المتوقعة ومع هوامش التشغيل في منتصف فترة المراهقة.