تجاوزت ماستركارد توقعات الأرباح ، ولكن هل سيبقى الإنفاق الاستهلاكي مرنًا؟

الوجبات الرئيسية

• من ماستركاردMA
  كانت الأرقام أقوى مما كان يتوقعه أي شخص في الربع الرابع من عام 4
• تتمتع الشركة بتوقعات متفائلة لعام 2023 ، وتتوقع أن يظل الإنفاق الاستهلاكي قويًا بفضل سوق العمل الأمريكي القوي
• لا يبدو أن المستثمرين يشترون التفاؤل ، حيث انتشرت المخاوف من الركود في المستقبل إلى حد كبير بين الجمهور الأمريكي

أصدرت Mastercard بعض الأرقام الرائعة في تقرير أرباحها للربع الرابع من عام 4 ، وشارك المديرون التنفيذيون وجهة نظر وردية للمستقبل. ومع ذلك ، تراجعت الأسهم بعد مكالمة أرباح الأسبوع الماضي ولم تكن في مسار تصاعدي منذ ذلك الحين.

يبدو أن المستثمرين يتساءلون عن توقعات مديري ماستركارد المستقبليين. بينما تتوقع الشركة أن يكون الإنفاق الاستهلاكي قويًا في المستقبل القريب ، هناك بعض القلق من أن هذه الأرقام ، في الواقع ، ستنخفض في الأشهر المقبلة مع استمرار الاحتياطي الفيدرالي في رفع أسعار الفائدة ومن المحتمل أن يعرض سوق العمل للخطر.

هناك أيضًا بعض مخاوف المستثمرين الأخرى. إليك كل ما يجب أن تعرفه ، و كيف يمكن لـ Q.ai المساعدة.

ارتفعت معظم أرقام ماستركارد

ارتفعت جميع أرقام ماستركارد تقريبًا في الربع الرابع من عام 4. وارتفع صافي الإيرادات بنسبة 2022٪ على أساس سنوي ، وارتفع صافي الدخل إلى 17٪. وارتفع الدخل التشغيلي بنسبة 16٪ خلال نفس الفترة ، على الرغم من ارتفاع نفقات التشغيل أيضًا إلى 19٪ ، وجاءت ثلاث من تلك النقاط المئوية من عمليات الاستحواذ.

تُعزى المنطقتان البارزتان اللتان انخفضت فيهما الأرقام إلى حرفتي البدل الاقتصادية لهذا العام. وتشمل هذه روسيا والصين.

أنهت Mastercard أعمالها في روسيا بعد غزو أوكرانيا في مارس 2022. ومن المتوقع أن تنتهي آثار هذه الخسارة بعد الربع الأول من عام 1. لسوء الحظ ، مع الطريقة التي تظهر بها الأرقام ، من المتوقع أن يكون لها تأثير أكبر على المقاييس في الربع الأول من عام 2023 مقارنة بالربع الرابع من عام 1.

عزت الشركة جزءًا كبيرًا من نجاحها في الربع الرابع من عام 4 إلى شبه استعادة السفر عبر الحدود في جميع الأسواق. استبعد هذا منطقة آسيا والمحيط الهادئ ، وعلى الأخص الصين. لم يعد الإنفاق في الجمهورية الشعبية إلى مستويات ما قبل الجائحة. لم ينتعش السفر أيضًا ، حيث بلغ السفر الداخلي 2022٪ من مستويات 20 والسفر للخارج بنسبة 2019٪ فقط.

في حين أن هذا قد يتغير في العام المقبل ، فإن الإيرادات من الصين شكلت 1٪ فقط من أحجام السفر عبر الحدود الداخلية للشركة قبل الوباء و 2٪ فقط من أحجام السفر للخارج.

إنفاق استهلاكي قوي

استشهدت ماستركارد بالإنفاق الاستهلاكي القوي كأحد أسباب أرقامها في الربع الرابع من عام 4. وتتوقع أن يستمر هذا الاتجاه طوال عام 2022 ، مشيرة إلى انخفاض معدل البطالة ونمو قوي للأجور.

هذه التأكيدات لا تتوافق تمامًا مع التوقعات بالنسبة للاقتصاد الكلي. أولاً ، انخفض نفقات الاستهلاك الشخصي (PCE) في مكتب التحليل الاقتصادي بنسبة 0.2٪ في ديسمبر 2022 وانخفض بنسبة 0.3٪ في نوفمبر 2022. ومع ذلك ، فقد ارتفع في الأشهر الثلاثة السابقة.

ما هو أكثر من ذلك ، الاحتياطي الفيدرالي لديه مستهدف نمو الأجور كطريقة لمزيد من خفض التضخم مع الاعتراف في نفس الوقت بأنه لم يكن عاملاً سببيًا في ارتفاع التضخم. قد يؤثر ذلك سلبًا على سوق العمل ، على الرغم من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لا يزال يحاول الانسحاب من هبوط لينة.

بغض النظر ، في مكالمة أرباح الربع الرابع من عام 4 ، ظل التنفيذيون في ماستركارد متفائلين بشكل متفائل على هذه الجبهة.

يتكبد المزيد من الأشخاص رسوم المعاملات الأجنبية

يعني المزيد من الأشخاص الذين يسافرون أن لدى Mastercard فرصًا إضافية لتحصيل رسوم المعاملات الأجنبية وغيرها من الرسوم عبر الحدود ، مما ساهم بشكل كبير في صافي الإيرادات في الربع الرابع من عام 4. وتقول الشركة إن السفر عاد إلى مستويات ما قبل الجائحة في جميع الأسواق باستثناء منطقة آسيا والمحيط الهادئ .

العقود الجديدة

أنفقت الشركة بعض الأموال على عمليات الاستحواذ في عام 2022 ، لكنها حصلت أيضًا على بعض العقود الجديدة الضخمة. على سبيل المثال ، ستكون Mastercard الآن المزود الحصري للدفع للمواطنين. كما عملت على تعميق علاقاتها التجارية مع Citi ، Bank of AmericaBAC
و تشيس.

نتطلع

على الرغم من أن أرقام Q4 2022 كانت أعلى من المتوقع ، إلا أن سهم Mastercard انخفض بعد صدور تقرير الأرباح. جزء من ذلك بسبب الشكوك في وسائل الإعلام ومعنويات المستثمرين بأن الإنفاق الاستهلاكي سيستمر حقًا في الاتجاه التصاعدي أو حتى البقاء على مساره الحالي.

سبب آخر للقلق هو أنه على الرغم من أن توقعات الشركة لنمو إيرادات عام 2023 كانت على قدم المساواة مع المحللين ، إلا أن توقعاتها لنمو نفقات التشغيل كانت أعلى قليلاً مما توقعه المحللون بشكل مستقل.

خلال مكالمة الأرباح ، سأل أحد المستثمرين عن زيادة السفر في المستقبل ، حيث لا تزال هناك رؤية عامة للطلب المكبوت ، خاصة وأن أسعار تذاكر الطيران مرتفعة جدًا حاليًا بفضل قدرة الخطوط الجوية المحدودة.

المدير الماليCFO
، Sachin Mehra ، لم يتظاهر بأنه يعرف المستقبل ولكنه قال إن الشركة لا تتوقع المزيد من الرياح الخلفية بفضل الطلب المكبوت على السفر. بدلا من ذلك ، أشار إلى أنه عندما تخفيف المشاكل في صناعة الطيرانكان يتوقع تراجع الأسعار حيث سيكون هناك المزيد من العرض لتلبية الطلب. في حين أن الحجم قد يزداد ، فإن مبيعات ماستركارد تجمع نسبة مئوية ستكون أصغر ، في نهاية المطاف في المساء.

بالإضافة إلى ذلك ، أصدرت لجنة التجارة الفيدرالية (FTC) أوامر للشركة بالتوقف عن منع المدفوعات من بطاقات الخصم وشبكات الدفع الخاصة بالمنافسين. إن الوقوع في مشكلة مع FTC لا يمثل أبدًا مظهرًا جيدًا من وجهة نظر المستثمر.

في الختام

على الرغم من الأرقام القوية المفاجئة للربع الرابع ، استمر سهم ماستركارد في الانخفاض حتى 4 يناير 30 ليغلق عند 2023 دولارًا. في حين أن تراجع السعر كان مخيباً للآمال ، إلا أنه كان أقل بحوالي 371.12 دولارات من ذروة العام الماضي البالغة 10 دولارًا في 382.51 يناير 28. في الفترة الفاصلة بين ذلك الحين ، شهد سهم ماستركارد انخفاضًا حادًا إلى أدنى مستوى عند 2022 دولارًا في 284.34 سبتمبر 30.

نأمل أن يؤتي التفاؤل التنفيذي ثماره في العام المقبل. ولكن ، على الأقل في الأيام الأولى منذ صدور التقرير ، لا يراهن المستثمرون عليه.

لحسن الحظ ، تتمتع الشركات الكبيرة مثل Mastercard بموارد أفضل للتعامل مع البيئات الاقتصادية الصعبة. هذا يعني أنه مهما حدث في عام 2023 ، فمن المحتمل أن يكونوا قادرين على تجاوزه. يمكنك الاستثمار في الشركات ذات رؤوس الأموال الكبيرة باستخدام طقم كاب كبير من Q.ai. في أوقات عدم اليقين الاقتصادي ، يمكنك حتى تشغيل حماية المحفظة لمزيد من راحة البال.

قم بتنزيل Q.ai اليوم للوصول إلى استراتيجيات الاستثمار المدعومة بالذكاء الاصطناعي.