سهم ماسيمو: هل الاستحواذ الموحد الذي تبلغ قيمته 1.025 مليار دولار أمريكي "مجنون"؟

انهار سهم شركة ماسيمو يوم الأربعاء بعد دخول ما يقرب من 1.03 مليار دولار في عالم الإلكترونيات الاستهلاكية من خلال استحواذها على Sound United.

X

تتزوج الصفقة من لاعب التكنولوجيا الطبية Masimo (MASI) وشركة Sound United المملوكة للقطاع الخاص ، وهي شركة تصنيع الأجهزة الصوتية الاستهلاكية مثل سماعات الأذن ومكبرات الصوت. جادل ماسيمو بأن عملية الاستحواذ البالغة 1.025 مليار دولار تتيح لها الوصول إلى قناة توزيع راسخة مع كبار تجار التجزئة وإمكانية بيع منتجاتها.

لكن المستثمرين والمحللين لم يتأثروا.

"إذن ، هل هذه الصفقة مجنونة؟ أو مجنون مثل الثعلب؟ " سأل المحلل في نيدهام مايك ماتسون في تقرير للعملاء. "لا نتوقع استقبالًا إيجابيًا من المستثمرين."

في التداولات الصباحية في سوق الأسهم اليوم ، انخفض سهم ماسيمو بنسبة 26.1٪ بالقرب من 169.20.

سهم ماسيمو: الاستحواذ غير العادي

وقال ماتسون إن الصفقة غير عادية لعدد من الأسباب.

وقال: "هذه هي المرة الأولى التي نرى فيها شركة ميدتيك تنتقل إلى منتجات استهلاكية غير صحية من خلال عملية استحواذ كبيرة".

علاوة على ذلك ، ستكون الصفقة مخففة لنمو الإيرادات وهوامش الربح ، ولكنها ستزيد من الأرباح. وأشار ماتسون إلى أن الشركة أيضًا لا تتوقع أي تآزر في التكلفة.

وقال أخيرًا ، هناك فرق كبير في التقييم بين المشتري والبائع. وبلغت القيمة السوقية لماسيمو حوالي 12.6 مليار دولار في وقت مبكر من يوم الأربعاء. إنها تنفق 1.025 مليار دولار للاستحواذ على Sound United. في عام 2021 ، حققت شركة ماسيمو مبيعات بقيمة 1.24 مليار دولار. جلبت شركة Sound United مبلغ 900 مليون دولار.

احتفظ ماتسون بتصنيفه المعلق على سهم شركة ماسيمو.

الأرباح تتفوق على التوقعات

وقالت ماري تيبولت المحللة في شركة BTIG إن المستثمرين سيكافحون على الأرجح في تقييم شركة ماسيمو الجديدة ، التي ستكون شركة مختلطة في مجال الطب والتكنولوجيا الاستهلاكية.

وقالت في مذكرتها للعملاء: "نشيد باستعداد ماسيمو لتحقيق قفزة كبيرة لتحقيق رؤية متعددة السنوات وفهم التردد في مشاركة المزيد من التفاصيل لأسباب تنافسية - ولكن لم يتبق لنا سوى القليل من الملموسة للإشارة إلى المدى القريب إلى المتوسط ​​الذي يجعل هذا الارتباط منطقيًا".

حافظت Thibault على تصنيفها المحايد على سهم Masimo. وقال ماسيمو إن الصفقة ستنتهي في منتصف العام.

بشكل واعد ، أعلنت شركة ماسيمو عن مبيعات مباشرة في الربع الرابع بلغت 327.6 مليون دولار ، بزيادة 11٪ على أساس التقارير. وقال ماتسون من نيدهام إن الأرباح المعدلة بلغت 1.21 دولار للسهم ، أعلى من طلب محللي أسهم ماسيمو بـ 1.10 دولار.

كما احتفظت شركة ماسيمو بتوجيهات إيراداتها لعام 2022 عند 1.35 مليار دولار ، مما يعني نموًا ثابتًا للعملات بنسبة 9.5٪. تتوقع الشركة أيضًا كسب 4.34 دولار لكل سهم. وقال إن ذلك كان أقل من التوقعات ويعني نموًا بنسبة 8.8٪.

ومع ذلك ، انخفض سهم شركة ماسيمو إلى أدنى مستوى له منذ ما يقرب من عامين بعد الافتتاح.

تابع Allison Gatlin على Twitter at IBD_AGatlin.

ربما يعجبك أيضا:

Zoetis يتصدر التوقعات ربع السنوية حيث يساهم الموقع الفوري والرائع في نمو المبيعات

تنبثق علاجات Intellia بعد إبرام صفقة لمكافحة السرطان بقيمة تقارب المليار دولار

هل تريد المزيد من رؤى IBD؟ اشترك في برنامج الاستثمار لدينا!

كيفية البحث عن مخزون النمو: لماذا تبسط أداة IBD البحث عن أعلى الأسهم

احصل على أفكار المخزون من خبراء IBD كل صباح قبل الافتتاح