مرة أخرى ، يواجه سوق الأسهم تحولا دراماتيكيا.
جيروم باول ، رئيس البنك المركزي ، قال بصراحة في التراجع الصيفي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في جاكسون هول بولاية واشنطن ، سيكون تخليص الاقتصاد من التضخم أمرًا مؤلمًا. منذ ذلك الحين ، تصرفت سوق الأسهم مثل الكلب الذي يخاف من سيده. مقياس الخوف ، و
مؤشر تقلب كبو,
أو VIX ، تحسبا لضرب آخر.
يبدو أن الانتعاش القوي الذي بدأ في منتصف يونيو قد تم الكشف عنه الآن باعتباره أم جميع مصائد الثيران. لقد ثبت خطأ المستثمرين الذين اشتروا الأسهم في انتظار أن يصبح الاحتياطي الفيدرالي حضوراً حميداً. من المرجح أن يسعد أي شخص قام بالتحوط في المواقف في أوائل أغسطس. القيام بذلك الآن غالبًا ما يكون مكلفًا للغاية.
من الصعب معرفة ما سيحدث بعد ذلك قبل ذلك استنتاج 21 سبتمبر من اجتماع لجنة تحديد سعر الاحتياطي الفيدرالي. يتجادل المستثمرون فيما إذا كانت الأسعار سترتفع بمقدار نصف نقطة أو ثلاثة أرباع النقطة. سيصدر البنك أيضًا ملخصًا للتوقعات الاقتصادية ، والذي سيقدم نظرة ثاقبة لآراء محافظي الاحتياطي الفيدرالي حول مستقبل النمو الاقتصادي والبطالة والتضخم.
هناك اتجاه هبوطي لا يمكن إنكاره في سوق الأسهم ، وقد يجعل ارتفاع الأسعار قريبًا السندات بديلاً جذابًا للأسهم ، وهي حقيقة لم يتم تقديرها بالكامل. لم يعرف العديد من المستثمرين وقتًا كان فيه بديل للأسهم.
ومع ذلك ، فإن مستحضر الأرواح لديهم الكثير من البيانات التي تشير إلى وجود جميع أنواع الفرص الصعودية. ربما هم على حق ، حتى لو نادراً ما ذكروا المخاطر التي يصعب فهمها مثل خطط بنك الاحتياطي الفيدرالي لتقليل ميزانيته العمومية وكيف يمكن أن يؤثر ذلك على الأسواق مثل خطاف مايك تايسون الصحيح.
من المرجح أن يكون معظم الناس أفضل حالًا في ترك السوق يكشف عن نفسه. مستثمرون بارعون في الخيارات مختلفة. إنهم يعرفون أن VIX المرتفعة يمكن أن تخلق فرصًا.
عندما يكون VIX مرتفعًا ، فقد حان وقت الشراء. إذا وصل مؤشر VIX ، الذي يبلغ الآن حوالي 25 عامًا ، إلى 30 أو أعلى ، فسيشير ذلك إلى أن المستثمرين بدأوا في الذعر. بالفعل ، يشتري البعض خيارات بيع باهظة الثمن للتحوط من أسهمهم. هذه فرصة للمستثمرين ذوي رأس المال الجيد وطويل الأمد الذين يمكنهم إدارة مراكز الخيارات.
عندما يكون الآخرون غير حساسين لسعر شراء الوضع الدفاعي - علامة على الخوف الحقيقي - يمكن للمستثمرين على المدى الطويل مساعدة التجار على تلبية هذا الطلب. على عكس التجار ، يمكن للأفراد اختيار مواقعهم.
حدد الأسهم التي تمتلكها وترغب في امتلاك المزيد منها ، والأسهم التي تستحق الشراء. ضع في اعتبارك بيع عمليات البيع المضمونة نقدًا والتي تنتهي صلاحيتها في غضون شهر تقريبًا لشراء الأسهم بنسبة 10٪ أو أقل من سعر السوق.
نظر
أمريكان إكسبريس
(شريط الأسهم: AXP). يوفر السهم طريقة لتحقيق الدخل من وجهة النظر القائلة بأن الأثرياء لن يتأثروا بشدة بالانكماش الاقتصادي. سوف يستمرون في الإنفاق والسفر.
مع السهم عند 152.25 دولارًا ، يمكن بيع وضع AmEx لشهر أكتوبر بقيمة 135 دولارًا مقابل 2.15 دولارًا تقريبًا. خلال الـ 52 أسبوعًا الماضية ، تراوح السهم من 134.12 دولارًا أمريكيًا إلى 199.55 دولارًا أمريكيًا. إذا كان السهم أعلى من سعر الإضراب عند انتهاء الصلاحية ، يحتفظ المستثمرون بعلاوة البيع. إذا كان السهم أقل من سعر الإضراب عند انتهاء الصلاحية ، فيمكن للمستثمرين شرائه بسعر فعال قدره 132.85 دولارًا (إضراب ناقص قسط التأمين) ، أو تعديل الوضع لتجنب التنازل.
هذا النمط من التداول مناسب فقط للمستثمرين الذين يمكنهم تخزين المناصب لمدة ثلاث إلى خمس سنوات. يجب أن توفر الفترة الزمنية فرصًا كافية للعديد من ويلات العالم لحلها بنفسها. إذا لم يكن الأمر كذلك ، فسنواجه جميعًا مشكلات أعمق بكثير من خسارة الأموال في الأسهم القيادية.
ستيفن إم سيرز هو الرئيس والمدير التنفيذي للعمليات في شركة أوبشنز سوليوشنز المتخصصة في إدارة الأصول. ليس له هو ولا الشركة مركزًا في الخيارات أو الأوراق المالية الأساسية المذكورة في هذا العمود.
البريد الإلكتروني [البريد الإلكتروني محمي]