السطر العلوي
تراجعت سوق الأسهم في تعاملات متقلبة يوم الخميس بعد قراءة التضخم أسوأ من المتوقع - مع ارتفاع أسعار المستهلكين بنسبة 7.5٪ في يناير - مما أثار مخاوف المستثمرين من أن بنك الاحتياطي الفيدرالي قد يشدد السياسة النقدية بسرعة كبيرة ويدفع الأسواق إلى حالة من الفوضى.
قد يواجه المستثمرون "رحلة صعبة" حتى تصبح مستويات التضخم المرتفعة معتدلة.
درو أنجير / غيتي إيماجز
حقائق رئيسية
انخفضت الأسهم في البداية بسبب الأخبار لكنها قلصت خسائرها: انخفض مؤشر داو جونز الصناعي بنسبة 0.2٪، أي أقل من 100 نقطة، في حين خسر مؤشر S&P 500 بنسبة 0.4٪ ومؤشر ناسداك المركب الثقيل بنسبة 0.5٪.
وقالت وزارة العمل إن التضخم ارتفع 0.6٪ عن ديسمبر ، بزيادة أكبر من الشهر الماضي وأعلى مما توقعه الاقتصاديون بنسبة 0.4٪ ، وذلك بفضل المكاسب الواسعة في أسعار المواد الغذائية والكهرباء والمأوى.
ارتفعت أسعار المستهلكين الآن بنسبة هائلة بلغت 7.5٪ مقارنة بالعام الماضي ، ولا تزال حاليًا عند أعلى مستوياتها منذ 40 عامًا تقريبًا.
كما أدت بيانات التضخم الساخنة إلى ارتفاع عوائد السندات الحكومية: قفزت سندات الخزانة لأجل 10 سنوات لفترة وجيزة فوق 2٪ يوم الخميس، وهو أعلى مستوى لها منذ أغسطس 2019 وارتفاعًا من 1.5٪ في ديسمبر.
وتعرضت شركات التكنولوجيا الكبرى وأسهم النمو الأخرى لضغوط في أعقاب بيانات التضخم، مع انخفاض أسهم كل من أمازون ومايكروسوفت بأكثر من 1٪، في حين ارتفعت أسهم أسهم البنوك على خلفية احتمال ارتفاع أسعار الفائدة.
ومع ذلك، ساعدت تقارير الأرباح القوية من العديد من الشركات على الحد من الجانب السلبي للسوق: ارتفع سهم شركة ديزني العملاقة للترفيه بنسبة 6٪ تقريبًا، في حين كسبت خدمة مشاركة الرحلات أوبر 4٪ وعملاق المشروبات الغازية كوكا كولا 1.5٪.
حاسمة Quote:
يقول باري جيلبرت ، استراتيجي توزيع الأصول في LPL Financial: "مع قفزة مفاجئة أخرى في التضخم في يناير ، لا تزال الأسواق تشعر بالقلق بشأن بنك الاحتياطي الفيدرالي العدواني". ويتوقع "في حين أن الأمور قد تبدأ في التحسن من هنا ، فإن قلق السوق بشأن الإفراط في فرض الاحتياطي الفيدرالي المحتمل لن يختفي حتى تظهر علامات واضحة على أن التضخم أصبح تحت السيطرة".
الخلفية الرئيسية:
ارتفعت السوق في الأيام التي سبقت أحدث بيانات التضخم، وتمتعت أسهم التكنولوجيا على وجه الخصوص بانتعاش قوي هذا الأسبوع. كانت الأسهم تكافح من أجل تحديد الاتجاه في شهر فبراير، حيث ارتفعت قليلاً بعد عمليات البيع الواسعة النطاق التي شهدتها الشهر الماضي والتي أدت إلى أسوأ بداية للسوق منذ عام 2009. ومن المرجح أن تشير قراءة التضخم الساخنة لشهر يناير للمستثمرين إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيستمر في التحرك. بقوة في رفع أسعار الفائدة وإلغاء التحفيز، وهو الاحتمال الذي أدى إلى ارتفاع أسعار الفائدة.
ما يجب مشاهدته:
يقول برايان برايس ، رئيس إدارة الاستثمار في كومنولث فاينانشيال: "أتوقع أن نشهد عودة للتقلبات التي كانت سائدة في معظم شهر كانون الثاني (يناير) في أعقاب هذا التقرير". "قد يرغب المستثمرون في التعافي لأنه قد يكون طريقًا صعبًا للأصول الخطرة حتى تبدأ البيانات التضخمية في التراجع ، وأتوقع أن ذلك سوف يحدث ، مع مرور الوقت خلال العام".
قراءة متعمقة:
ارتفع معدل التضخم بنسبة 7.5٪ في يناير - مسجلاً أعلى مستوى له منذ 40 عامًا تقريبًا (الشرق الأوسط)
الأسهم التقنية تنتعش قبل تقرير التضخم "ليس بالسوء الذي يُخشى منه" (الشرق الأوسط)
ارتفاع الأسهم بعد أن أضاف الاقتصاد الأمريكي 467,000 وظيفة في يناير (الشرق الأوسط)
Source: https://www.forbes.com/sites/sergeiklebnikov/2022/02/10/market-anxiety-returns-after-latest-inflation-surge-10-year-treasury-jumps-above-2/