(بلومبرج) - أدت معركة مجلس الاحتياطي الفيدرالي ضد التضخم إلى تحذير مدير الصناديق المخضرم مارك موبيوس من أن أسعار الفائدة سترتفع إلى 9٪.
الأكثر قراءة من بلومبرج
قال المؤسس المشارك موبيوس كابيتال بارتنرز لقناة بلومبيرج التلفزيونية يوم الاثنين: "إذا كان التضخم 8٪ ، فإن كتاب اللعبة يقول إن عليك رفع معدلات أعلى من التضخم ، وهو ما يعني 9٪". في حين أن صانعي السياسة قد لا يرتفعون بقوة في حالة انخفاض أسعار المستهلك ، قال المستثمر البالغ من العمر 86 عامًا إنه لا يرى التضخم يتراجع "في أي وقت قريب".
من المحتمل أن تكون التوقعات مرجعاً لقاعدة تايلور ، وهو نموذج يقترح معدل السياسة الأمثل من خلال موازنة ضغوط الأسعار وسوق العمل. يتعرض بنك الاحتياطي الفيدرالي لضغوط للتعامل مع التضخم الأكثر سخونة منذ 40 عامًا بعد أن جاءت قراءة الأسبوع الماضي لأسعار المستهلك لشهر سبتمبر أعلى من التوقعات. بقيت قراءات التضخم الأخرى مرتفعة أيضًا على الرغم من الزيادات الأخيرة في أسعار الفائدة الفيدرالية.
ومع ذلك ، فإن تحذير موبيوس يتجاوز بكثير ما يتصوره بنك الاحتياطي الفيدرالي - وأسواق الأسعار - الآن. يسعّر المتداولون في العقود الآجلة للأموال الفيدرالية أن السعر سيبلغ ذروته بالقرب من 5٪ في مارس. تراجعت التوقعات المشتقة من السوق بشأن توقعات التضخم لسنة واحدة من 6٪ في مارس إلى 3.2٪ ، بينما تراجع مؤشر السلع بلومبيرج من ذروة في يونيو بفضل التباطؤ في النمو الاقتصادي العالمي.
كما حذر موبيوس المستثمرين من توخي الحذر في التعامل مع السلع حيث قد يهدأ الطلب من بعض المشترين الرئيسيين.
وقال: "الناس الذين يشترون السلع يجلسون على عملات أضعف وأضعف" ، في إشارة إلى المشترين في الأسواق الناشئة ومنطقة اليورو. "من المحتمل أن ترى تراجعا في أسعار السلع الأساسية."
قال موبيوس ، المعروف باستثماراته في الأسواق الناشئة ، إنه يخصص أموالًا للعمل في الهند وتايوان والبرازيل و "قليلًا في تركيا وفيتنام أيضًا". إنه يحث على توخي الحذر بشأن الشركات ذات نسب الديون إلى حقوق الملكية المرتفعة ، والشركات ذات العوائد المنخفضة على رأس المال.
وقال "هذان العاملان مهمان للغاية للغاية في هذا اليوم وهذا العصر بسبب مشكلة العملات والتضخم المرتفع".
(تحديثات مع توقعات المتداولين لأسعار الفائدة الأمريكية ، والتضخم في الفقرة الرابعة.)
الأكثر قراءة من Bloomberg Businessweek
© شنومكس بلومبرغ لب
المصدر: https://finance.yahoo.com/news/mark-mobius-warns-us-interest-165250875.html