تراجع سهم Lululemon بعد خفض توقعات هامش الربح للربع الرابع من عام 4

الوجبات الرئيسية

• وانخفضت أسهم Lululemon بنسبة 9٪ عندما أعلنت الشركة عن توجيهات أقل للربع الرابع من السنة المالية.
• حتى مع التوجيه المنخفض ، لا يزال من المفترض أن تحقق Lululemon أرباحًا قوية لهذا الربع.
• انتعش السهم منذ إعلانه في الربع الرابع ، مرتفعًا بنسبة 4٪ عن أدنى مستوى له ، حيث يشتري المستثمرون الأسهم في ذروة البيع.

Lululemon هو تاجر تجزئة شهير وسهم مشهور للمستثمرين. أعلنت الشركة الأسبوع الماضي أن المستثمرين يتوقعون أرباحًا أضعف من المخطط لها في الربع الرابع ، مما أدى إلى تراجع الأسهم. ولكن هل كانت الأخبار السيئة بالسوء الذي حذرته الشركة ، أم أنها مجرد فرصة لشراء سهم معلق للبيع؟

إليك ما يحتاج المستثمرون إلى معرفته و كيف يمكن لـ Q.ai المساعدة.

تقديرات Lululemon مقابل النتائج الفعلية

فقدت Lululemon 9٪ من سعر سهمها في 9 يناير 2023 حيث أصدرت الشركة المصنعة للملابس الرياضية الشهيرة توجيهات محدثة لأرباح الربع الرابع من السنة المالية 2022 المنتهية في 29 يناير 2023. توقعت الشركة في الأصل نمو الإيرادات بنسبة 25٪ إلى 28 ٪ لكنها عدلت ربحية السهم إلى أسفل قليلاً إلى 25٪ إلى 27٪. كما حذرت من أن هامشها الإجمالي سينخفض ​​من 90 إلى 110 نقاط أساس عن العام السابق خلال الربع الرابع بدلاً من النمو بمقدار 10 إلى 20 نقطة أساس.

استجابة للتوقعات المنخفضة ، تخطط Lululemon لتقليل النفقات في المجالات بما في ذلك العامة والبيع والإدارة لحماية هوامش التشغيل. استجابت وول ستريت لهذه الأخبار السلبية قليلاً ببيع أسهم Lululemon بكميات كبيرة ، مما تسبب في انخفاض سعر السهم.

لماذا بدأ المستثمرون ببيع الأسهم

يعود السبب الرئيسي وراء بيع المستثمرين للأسهم إلى هوامش الربح الإجمالية. جاء ذلك ردًا على تصور مفاده أن Lululemon خفضت بشدة بضاعتها خلال عام 2022 عطلة الموسم. عادةً ما يكون الخصم هو الاستجابة للمخزون الزائد الموجود على الرف نظرًا لوجود طلب ضئيل على المنتج. تجدر الإشارة إلى أن Lululemon لم يكن بائع التجزئة الوحيد الذي يواجه رياحًا اقتصادية معاكسة صعبة جعلت من الصعب على المستهلكين العثور على دخل تقديري.

على الرغم من أن Lululemon انخرط في الخصم لموسم العطلات ، إلا أنه لا يعكس الموت الوشيك للشركة. بدلاً من ذلك ، فهو أكثر دلالة على مشكلات سلسلة التوريد التي تعمل بنفسها وتلقي بفائض من المخزون في المتاجر التي كان من الممكن تسليمها بوتيرة يمكن التنبؤ بها. نتيجة لذلك ، كان على Lululemon التخلص من مخزونه الفائض لتيسير عملياته. تجدر الإشارة إلى أن الخصومات كانت غائبة في الأشهر التسعة الأولى من العام وتم استخدامها فقط خلال موسم العطلات لعام 9.

الغوص أعمق في الأرقام

تظهر نظرة أعمق على إرشادات أرباح الربع الرابع أن مستقبل Lululemon ليس سيئًا كما يعتقد المستثمرون. قبل التعديل ، توقع Lululemon زيادة الهامش على أساس سنوي من 58.3٪ إلى 58.4٪ لكنه خفضه في النهاية إلى 57٪ إلى 57.2٪ لتخفيض يزيد قليلاً عن نقطة مئوية واحدة.

ترافق هذا الانخفاض مع زيادة في توجيه الإيرادات من 2.605 مليار دولار إلى 2.655 مليار دولار إلى ما بين 2.66 مليار دولار و 2.7 مليار دولار. ويمثل هذا زيادة بنسبة 25-27٪ مقارنة بالربع نفسه من عام 2021. وتتوقع أيضًا أن تصل أرباحها المخففة للسهم الواحد إلى 4.22 دولارًا أمريكيًا إلى 4.27 دولارًا أمريكيًا للسهم ، مقلصة من توجيهها السابق البالغ 4.20 دولارًا أمريكيًا إلى 4.30 دولار أمريكي.

صرحت Lululemon أنها زادت مخزونها عن قصد لتلبية الطلب القوي على منتجاتها. قد يكون هذا إيجابيًا أو سلبيًا لتاجر التجزئة لأن هذا قد يؤدي إلى تحسين المبيعات أو جولة أخرى من الخصومات في المستقبل. لن تُعرف النتائج حتى تصدر الشركة تقريرها للربع الرابع في مارس 2023 لتحديد كيفية استجابة السوق الاستهلاكية لكمية المخزون المتاح في طوابق البيع بالتجزئة.

هناك مشكلة أخرى تجاهلها المستثمرون على ما يبدو وهي أن الشركة تتوسع دوليًا وتستعد لتحسين ربحيتها عندما يضعف الدولار مقابل العملات الأخرى. ال كان الدولار الأمريكي قويا مقابل العملات الدولية ، مما يجعل الصادرات أكثر تكلفة ويؤدي إلى تباطؤ دوران المخزون. سيفقد الدولار الأمريكي قوته في النهاية ، وستنخفض تكلفة الصادرات ، مما يمكن المشترين الدوليين من شراء المزيد من المنتجات بنفس المبلغ من المال.

هل يجب على المستثمرين شراء تراجع Lululemon؟

في كثير من الأحيان عندما يتم إصدار أخبار سلبية ، يبالغ المستثمرون في رد فعلهم ويدفعون سعر السهم إلى الأسفل أكثر مما ينبغي. يحدث نفس الشيء غالبًا عندما يتم نشر أخبار جيدة ، حيث يصبح المستثمرون مفرطون في التفاؤل ويرفعون سعر السهم أكثر من اللازم.

بغض النظر عن السيناريو الذي سيحدث ، في الأيام التالية ، يصحح السهم نفسه حيث يتم تحليل الأخبار بشكل أكبر ويتفاعل المستثمرون الأكثر هدوءًا. كان هذا هو الحال مع Lululemon. ظاهريًا ، لا يعد تعديل التقديرات أمرًا جيدًا أبدًا لأنه قد يشير إلى مشاكل في المستقبل. ومع ذلك ، في حالة Lululemon ، كانت التنقيحات منخفضة. تم تعديل تقديرات نمو الإيرادات من نطاق 25-28٪ إلى 25-27٪. إذا لم تدلي Lululemon ببيانها وأبلغت عن نمو الإيرادات بنسبة 27 ٪ ، لكان المستثمرون سعداء لأن هذا كان في نهاية التوجيهات.

علاوة على ذلك ، في حين تم إجراء بعض التخفيضات خلال موسم العطلات ، لا يزال Lululemon يواجه طلبًا قويًا ، نظرًا لأنه يخطط لزيادة مستويات المخزون. قد تكون الشركة قد قدمت خصومات لمجرد أن جميع تجار التجزئة الآخرين كانوا يخفضون الملابس بشكل كبير ، وكان على Lululemon القيام ببعض التخفيضات لجذب العملاء إلى متاجرها.

يعكس سعر السهم الاعتقاد بأن القضية ليست مشكلة وأن الشركة ستكون على ما يرام في المضي قدمًا. منذ أن انخفض السهم بنسبة 9٪ في يوم الإعلان ، انتعش السهم بنسبة 4٪ من أدنى مستوى له. بالنسبة للمستثمرين على المدى الطويل ، قد تكون هذه فرصة شراء ممتازة لسهم عالي الجودة نادرًا ما يتم بيعه.

بالنسبة للمستثمرين الآخرين ، هناك خيار مثل مجموعة Q.ai Value Vault يمكن أن يكون اختيارًا حكيمًا. تستثمر هذه المجموعة في الأسهم التي يتم تداولها بأقل مما ينبغي أن تكون عليه. يستخدم قوة الذكاء الاصطناعي لتحديد هذه الأسهم والاتجاهات في الأسواق والاستثمار وفقًا لذلك.

في الختام

في حين أن انخفاض التوجيه من شركة ما يمكن أن يكون سيئًا ، يحتاج المستثمرون إلى التراجع وعدم السماح لعواطفهم باتخاذ قرارات نيابة عنهم. في حالة Lululemon ، فإن التوجيه المنقح ليس سلبيًا كثيرًا. عندما تبلغ الشركة عن أرباح الربع الرابع ، قد يتمكن المستثمرون من النظر إلى الوراء ورؤية هذا على أنه وقت رائع لشراء أسهم عالية الجودة.

قم بتنزيل Q.ai اليوم للوصول إلى استراتيجيات الاستثمار المدعومة بالذكاء الاصطناعي.