يغرق الليثيوم في تأليب خشب كاثي ضد قدامى المحاربين في القطاع

(بلومبرج) - أدى الانهيار الأخير لأسعار الليثيوم واحتمال أن يؤدي الإمداد من المناجم الجديدة إلى تسريع الركود إلى نقاش حاد في صناعة بطاريات السيارات الكهربائية.

الأكثر قراءة من بلومبرج

إنها حجة تضع المديرة التنفيذية لشركة ARK Investment Management كاثي وود ضد بعض أبرز الأصوات في القطاع.

تراجعت كربونات الليثيوم في الصين ، وهي معيار رئيسي ، بنسبة 30 ٪ تقريبًا منذ أن لامست رقماً قياسياً في نوفمبر ، وهو انعكاس حاد عن المادة التي ارتفعت بأكثر من 14 ضعفًا منذ منتصف عام 2020 حيث سارعت شركات صناعة السيارات لتأمين المواد الخام اللازمة للتوسع السريع من تشكيلاتهم الكهربائية.

علامات تباطؤ المبيعات في الصين ، أكبر سوق للسيارات الكهربائية ، جنبًا إلى جنب مع القلق بشأن تخفيضات الدعم ونشاط التخلص من المخزون عبر سلسلة توريد البطاريات ، أثرت جميعها على توقعات الليثيوم. أصبح التأثير المحتمل لمزيد من الإمدادات الآن في بؤرة التركيز بشكل حاد ، مع تدفق التوسعات أو المشاريع الجديدة التي تعد بالبدء والتشغيل هذا العام.

قال وود الأسبوع الماضي إن الارتفاع غير العادي في أسعار المعدن كان بمثابة "دعوة صاخبة" لمزيد من الإنتاج ، وأن الاستجابة من الصناعة تعني "الاحتمالات عالية بأن الليثيوم سيكون فائضًا في العرض". حذرت جمعية صناعة المعادن اللاحديدية الصينية ، وهي مجموعة صناعية رائدة ، من أن زيادة العرض قد تؤثر على أسعار الليثيوم هذا العام ، بينما قالت شركة BYD إنها تتوقع استقرار المعدن في عام 2023.

ويصر آخرون ، بمن فيهم جو لوري ، مؤسس شركة الاستشارات العالمية الليثيوم ، على أن الطلب يتم التقليل من شأنه وأن هؤلاء المتنبئين لا يأخذون في الاعتبار تعقيدات تأمين التمويل والسماح للمناجم الجديدة.

القصة مستمرة

الموردون أكثر تفاؤلًا أيضًا. قال كينت ماسترز ، الرئيس التنفيذي لشركة ألبيمارل كورب ، أحد أكبر المنتجين العالميين ، للمستثمرين الأسبوع الماضي: "تشير الدلائل المبكرة إلى أن مخزون الكاثود ومخزون البطاريات في الصين يتناقص ، وهو مؤشر جيد على مبيعات الليثيوم". وتتوقع الشركة "استمرار التسعير المواتي للليثيوم" هذا العام ، وفقا لبيان.

هناك قضية أخرى أبرزتها أنا وزميلي مارك بيرتون سابقًا وهي ما إذا كانت الشركات والدول الأقل رسوخًا ستكون قادرة على تقديم الإمدادات كما وعدت.

هذا مهم بشكل خاص لبعض اللاعبين الرئيسيين في الصين ، الذين يعلقون الآمال على نجاح مجموعة من المشاريع الجديدة في جميع أنحاء أفريقيا. برزت القارة كنقطة ساخنة للاستثمار الصيني في الليثيوم ، وأصبحت نقطة مقابلة لجهود الولايات المتحدة لبناء شبكات التوريد الخاصة بها مع شركاء التجارة الحرة وحلفاء آخرين مثل كندا وأستراليا.

تستعد مصافي التكرير الصينية لعمال المناجم في أستراليا للانتقال إلى إنتاج كيميائي عالي القيمة ، مما قد يحد من حجم المواد الخام المتاحة للتصدير ، وفقًا لما قاله بنغ شو ، المحلل في BloombergNEF.

استثمرت شركة Ganfeng Lithium Group Co. في منجم Goulamina في مالي ، بينما تمتلك Chengxin Lithium Group Co. مصالح في زيمبابوي. Zhejiang Huayou Cobalt Co. ووحدة من أكبر الشركات المصنعة للبطاريات Contemporary Amperex Technology Co. هي من بين المستثمرين في مشروع في جمهورية الكونغو الديمقراطية.

ستنضم العديد من الدول الأفريقية إلى صفوف كبار منتجي مواد الليثيوم الخام حتى نهاية العقد ، وفقًا للبيانات التي جمعتها BloombergNEF. العديد من هذه البلدان هي بالفعل من الموردين الرئيسيين للمعادن مثل النحاس والكوبالت للشركات الصينية التي تشحن المواد للمعالجة في مصافي التكرير المحلية الخاصة بها.

قال جيسون هولدن ، كبير محللي المعادن والتعدين في S&P Global Commodity Insights: "ربما تكون الأماكن الأقل خطورة والأفضل بالنسبة للشركات الصينية هي الأماكن التي حققت فيها نجاحًا في الماضي".

الأكثر قراءة من Bloomberg Businessweek

© شنومكس بلومبرغ لب