Kroger يوقف عمليات إعادة الشراء مؤقتًا لإعطاء الأولوية لخفض الديون بعد إغلاق صفقة Albertsons

وقالت كروجر ومقرها سينسيناتي يوم الجمعة إنها ستدفع قيمة الصفقة البالغة 24.6 مليار دولار نقدًا وعائدات تمويل الديون الجديدة. حصلت الشركة على قرض تجسيري لمدة 364 يومًا بقيمة 17.4 مليار دولار من

سيتي غروب Inc.

وويلز فارجو وشركاه ، قالت في إيداع الأوراق المالية. القرض هو ثاني أكبر قرض جسر عالمي هذا العام حتى الآن ، بعد ذلك

بروأدكم في شركة

قرض بقيمة 32 مليار دولار كجزء من أعلنت الصفقة في مايو لشراء

في إم وير شركة،

وفقًا لـ Dealogic ، مزود البيانات المالية.

قالت الشركة يوم الجمعة إن كروجر ستوقف مؤقتًا عمليات إعادة الشراء بهدف إعطاء الأولوية لخفض الديون بعد إغلاق الصفقة. أعادت الشركة شراء 309 ملايين دولار من الأسهم خلال الربع المنتهي في 13 أغسطس ، وقالت في سبتمبر / أيلول إن مجلس إدارتها أجاز برنامج إعادة شراء جديد بقيمة مليار دولار. كان لدى كروجر 1 مليار دولار نقدًا واستثمارات مؤقتة في ميزانيتها العمومية اعتبارًا من 1.1 أغسطس ، انخفاضًا من 13 مليار دولار في بداية العام.

"نتوقع ، نظرًا لأننا أوقفنا مؤقتًا عمليات إعادة الشراء ، أن نحصل على قدر كبير من النقود عند إغلاق الصفقة" ، المدير المالي

غاري ميليرشيب

قال يوم الجمعة خلال مكالمة محلل. لم ترد الشركة على الفور على طلب لإتاحة مقابلة السيد ميلرشيب.

يهدف Kroger إلى تحقيق نسبة صافي الدين إلى الأرباح المعدلة قبل الفوائد والضرائب والاستهلاك من 2.3 مرة إلى 2.5 مرة في غضون 18 إلى 24 شهرًا بعد إغلاق الصفقة ، والتي من المتوقع أن تكون في أوائل عام 2024. وبلغ هذا الرقم 1.63 مرة اعتبارًا من أغسطس 13. لم تذكر الشركة يوم الجمعة ما هي نسبة الرافعة المالية بعد إغلاق الصفقة.

بلغ صافي ديون كروجر 19.28 مليار دولار اعتبارًا من 13 أغسطس ، مقارنة بـ 18.98 مليار دولار في العام السابق ، وفقًا لشركة S&P Global Market Intelligence ، وهي مزود بيانات.

قال روبيش باريك ، المحلل في شركة الاستثمار أوبنهايمر وشركاه ، في إشارة إلى الديون الإضافية تقوم الشركة بتمويل الصفقة. انخفضت أسهم Kroger بنسبة 7 ٪ يوم الجمعة ، لتغلق عند 43.16 دولار.

قال محللون إن وقف عمليات إعادة الشراء سيوفر السيولة النقدية في الميزانية العمومية التي يمكن للشركة استخدامها للتخلص من الديون ، بالإضافة إلى السيولة من الأرباح المجمعة للشركتين وتوفير التكاليف. لدى الشركتين متاجر في مواقع تشمل جنوب كاليفورنيا وواشنطن وتكساس وواشنطن العاصمة ، وقالوا يوم الجمعة إنهم يتوقعون بيع متاجر متداخلة للمساعدة في الحصول على الموافقة التنظيمية للصفقة.

شركة التصنيف الائتماني

موديز شركة

أكد يوم الجمعة التصنيف الائتماني لشركة Kroger من الدرجة الاستثمارية. لكن المحلل شيدلي ميلورد لويس قال إن الشركة غيرت نظرة الشركة إلى سلبية من مستقرة ، ويرجع ذلك إلى حد كبير إلى المخاطر التي ينطوي عليها إغلاق ودمج مثل هذه الصفقة الكبيرة. تتوقع وكالة موديز أن تصل نسبة دين كروجر الإجمالي إلى Ebitda ، والتي تبلغ 2.5 مرة حاليًا ، إلى حوالي 3.8 مرة بعد إغلاق الصفقة و 3.2 مرة في غضون 18 إلى 24 شهرًا بعد الصفقة ، وفقًا للسيدة ميلورد لويس.

ومع ذلك ، فإن الصفقة منطقية من الناحية الاستراتيجية بالنظر إلى حجم الشركة التي ستنشئها واتساع نطاق عروض منتجاتها ، على حد قول السيدة ميلورد لويس. "هذا منافس قوي. وكانوا دائمًا منافسًا قويًا. لا أرى بالضرورة أن يتغير ذلك مع الاستحواذ على Albertsons.

الكتابة إلى كريستين بروتون في [البريد الإلكتروني محمي]