كيفن مكارثي تضع فوضى آسيا 3.5 تريليون دولار في خطر

بينما يتعثر الجمهوريون المسيطرون على مجلس النواب الأمريكي خارج البوابة ، يجب ألا تنسى واشنطن أن المصرفيين الآسيويين يراقبون بقلق متزايد.

الفوضى المحيطة بعضو الكونجرس حملة كيفن مكارثي لرئيس مجلس النواب صفعات من ساعة الهواة. لكنه أيضًا تحذير صارخ للحكومات الآسيوية من أن الإدارة المالية الأمريكية في حالة شك جديد.

في الأسابيع التي سبقت فوز الجمهوريين في مجلس النواب في انتخابات تشرين الثاني (نوفمبر) وبعدها ، ألمح بعض الأعضاء إلى زيادة الأصوات في الولايات المتحدة سقف الديون- وهو المطلوب لتسديد ديون الولايات المتحدة - قد يأتي فقط بعد موافقة الديمقراطيين بقيادة الرئيس جو بايدن على أولوياتهم. يتوقع بنك جولدمان ساكس أن تنفد حسابات واشنطن بحلول تموز (يوليو).

آسيا ، التي تحتفظ بحوالي 3.5 تريليون دولار من سندات الخزانة الأمريكية كاحتياطيات من العملات الأجنبية ، شاهدت فيلم الرعب هذا من قبل. في عام 2011 ، على سبيل المثال ، احتجزت مجموعة من النشطاء الجمهوريين حد الدين كرهائن. أدت تلك المناورة إلى ترنح أسواق السندات والأسهم. كما أنها دفعت شركة Standard & Poor's إلى تجريد الولايات المتحدة من التصنيف الائتماني AAA.

ترك خفض التصنيف ، والاضطراب الناتج عنه ، آسيا مع ما يعادل اضطراب الإجهاد اللاحق للصدمة المالية. ربما تكون الولايات المتحدة قد بنت أكبر اقتصاد في تاريخ البشرية ، لكن الحكومات الآسيوية تحمل ذلك. لا شيء أكثر من اليابان والصين ، اللتين تجلسان معًا ما يقرب من 2.3 تريليون دولار سندات دين الولايات المتحدة التي أصبحت فجأة في طريق الأذى مرة أخرى.

هناك أسباب أخرى تدفع البنوك المركزية الآسيوية إلى تقليل تعرضها للدولار. الولايات المتحدة دين دولة تتصدر 31 تريليون دولار مرة واحدة. وكذلك كان التضخم يرتفع أكثر من أي وقت مضى منذ 40 عامًا. رمي بنك الاحتياطي الفيدرالي الذي سقط أولاً خلف منحنى التضييق ويبدو الآن مصممًا على دفع الاقتصاد إلى الركود.

لكن السياسيين يتجول مع الافتراضي هو آخر شيء يحتاجه المصرفيون الآسيويون في واشنطن ويذكرنا بشكل مخيف بالأحداث التي وقعت قبل 12 عامًا.

مع توتر الوضع المالي في أمريكا بالفعل ، يمكن أن يشهد عام 2023 تحركات أسرع من قبل S&P أو Moody's Investors Service أو Fitch Ratings لإعلام المجموعة المؤيدة للتخلف عن السداد بأن الأمر قد ذهب بعيدًا جدًا. إن أي تحرك من جانب وكالة موديز أو فيتش للتخلص من تصنيف أمريكا AAA من شأنه أن يرسل موجات صدمة عبر الأسواق العالمية أكبر بكثير من تخفيض تصنيف ستاندرد آند بورز.

هذا بسبب اضطراب ما بعد الصدمة التراكمي من جائحة Covid-19 وجميع الأعباء المالية التي تراكمت على الاقتصاد العالمي في السنوات السابقة وبعد ذلك.

جنبا إلى جنب مع الكارثة Covid رداً على ذلك ، تركت رئاسة دونالد ترامب 2017-2021 للدولار مشاكل مصداقية أخرى. أحدهما كان حربًا تجارية مع الصين أضرت بحلفاء الولايات المتحدة مثل اليابان وكوريا الجنوبية أكثر من اقتصاد شي جين بينغ. هاجم ترامب رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول وهدد بطرده من منصبه لانتزاع تخفيضات على أسعار الفائدة. تركت إغراءات ترامب الخاصة بالتخلف عن سداد ديون الولايات المتحدة بصمة في آسيا.

خلال الحملة الانتخابية في عام 2016 ، تساءل ترامب ، المرشح آنذاك ، بصوت عالٍ عن استخدام التخلف عن السداد كتكتيك تفاوضي. كما قال لشبكة CNBC حينها: "سأقترض ، مع العلم أنه إذا انهار الاقتصاد ، يمكنك عقد صفقة. وإذا كان الاقتصاد جيدًا ، فقد كان جيدًا. لذلك ، لا يمكنك أن تخسر ". في أبريل 2020 ، واشنطن بوست وذكرت أن مسؤولي ترامب يفكرون في إلغاء الديون التي تحتفظ بها الصين كشكل من أشكال العقاب.

لدى المسؤولين في بنك اليابان وبنك الشعب الصيني ونظرائهم في تايبيه ومومباي وهونغ كونغ وسنغافورة وسيول وأماكن أخرى في المنطقة ما يكفي للقلق بشأنه في عام 2023. مخاوف من ركود أمريكي ، وأزمة طاقة متفاقمة في أوروبا ، خروج صيني فوضوي من "صفر كوفيد"عمليات الإغلاق ، والين الياباني المتقلب ، وعدم اليقين بشأن الغزو الروسي لأوكرانيا ، كلها أمور جعلت صانعي السياسة مشغولين كثيرًا.

في الوقت نفسه ، يرفع محافظو البنوك المركزية من واشنطن إلى سيول تكاليف الاقتراض لترويض مخاطر الانهاك. ثم هناك تخمة الاقتراض من عصر الوباء.

إذا كنت تعتقد أن ما يقرب من 3.5 تريليون دولار من سندات الخزانة الأمريكية الموجودة في الميزانيات العمومية للبنك المركزي الآسيوي هو رقم كبير ، فجرب 235 تريليون دولار. هذا هو مقدار الإجمالي الدين العام والخاص تقديرات صندوق النقد الدولي معلقة على الصعيد العالمي. هذا حتى بعد انخفاض كبير في عام 2021 - بنحو 10 نقاط مئوية - مع عودة النمو العالمي.

بلغ إجمالي الدين 247٪ من الناتج المحلي الإجمالي العالمي ، مقارنة بنحو 95٪ من الناتج المحلي الإجمالي في عام 2007 قبل أزمة بنك ليمان براذرز التي هزت الأسواق. من الواضح أن هذا يحد من الفضاء المالي للدول إذا كان عام 2023 هو عام الحبر الاقتصادي الأحمر.

كما أنه يعرض العالم لخطر أكبر إذا قرر الجمهوريون في مجلس النواب جعل التصنيف الائتماني لواشنطن رهينة. حتى لو نجح مكارثي في ​​تأمين منصب المتحدث ، فإنه سيقود كتلة حزبية تبدو على استعداد لتدمير الائتمان الأمريكي لإثبات وجهة نظر سياسية على حساب آسيا. إذا كان كبار الممولين في واشنطن سيطلبون هذه القروض ، فاحذر من العالم.