جي بي مورجان يقود محادثات لاحتواء الأضرار الناجمة عن أزمة النيكل

لم يتم تداول النيكل ، وهو ترس في الاقتصاد العالمي لاستخدامه في الفولاذ المقاوم للصدأ وبطاريات السيارات الكهربائية ، منذ ذلك الحين.

قال بعض الأشخاص المطلعين على المناقشات إن الانهيار أصاب النظام المالي ، تاركًا للبنوك والوسطاء في Tsingshan بهامش غير مدفوع يبلغ عدة مليارات من الدولارات ، ويطلب سماسرة النقد مقدمًا إجراء صفقات.

قال بعض الأشخاص المطلعين على المناقشات إن المحادثات بين دائني Tsingshan ، بقيادة جيه بي مورجان ، ركزت على تمديد خطوط ائتمان الشركة الصينية حتى تتمكن من دفع الهامش الذي تدين به لهم. قال بعض الناس إن إحدى الخطط قيد المناقشة كانت تأمين هذا الإقراض مقابل أصول Tsingshan للصلب والنيكل في الصين وإندونيسيا. 

على الرغم من مشاكل Tsingshan ، مع اقتراب أسعار النيكل من الأرقام القياسية ، فإن هذا الائتمان يوسع يمكن أن يكون مربحًا للغاية نظرًا لقدرات الإنتاج الهائلة للشركة ، كما قال بعض الأشخاص.

بدأت أسعار النيكل في الارتفاع بعد أن غزت روسيا ، المنتج الرئيسي للمعدن ، أوكرانيا ، وهو مثال بارز على كيف أدت الحرب والعقوبات الغربية إلى قلب أسواق السلع الأساسية في العالم ، مما أدى إلى ارتفاع أسعار المعادن والطاقة إلى أعلى مستوياتها منذ سنوات. .

تحول الارتفاع إلى أزمة في بورصة لندن للمعادن الأسبوع الماضي. غالبًا ما يبيع المنتجون مثل Tsingshan العقود الآجلة كطريقة لتثبيت الأسعار على النيكل المادي الذي يقومون بتعدينه وتنقيته. في الواقع ، يشغلون مراكز تستفيد عندما تنخفض الأسعار ، ويخسرون الأموال عندما ترتفع الأسعار.

حاول بعض وسطاء Tsingshan يائسًا إعادة شراء عقود النيكل تلك لوقف الخسائر وتجنب تصعيد طلبات الهامش. دفع هذا الشراء أسعار العقود الآجلة القياسية لمدة ثلاثة أشهر إلى الارتفاع بنسبة 66٪ في جلسة واحدة.

استمر التداول الجامح في وقت مبكر يوم الثلاثاء الماضي حيث ظل الوسطاء يحاولون تغطية المراكز القصيرة التي يشغلونها نيابة عن Tsingshan والمنتجين الآخرين. في غضون ذلك ، قامت صناديق التحوط والمشاركين الآخرين بشراء النيكل بقوة ، مما دفع السوق إلى الارتفاع ، كما قال أشخاص مطلعون على التداولات.

في وقت من الأوقات ، تضاعفت أسعار النيكل إلى أكثر من الضعف لتصل إلى أكثر من 100,000 دولار للطن المتري. قال شخص مطلع على البورصة إنه بعد تلقي مكالمات من العديد من الوسطاء الصغار يقولون إنهم سيتخلفون عن السداد عند 9 صباحًا نداء الهامش إذا بقيت الأسعار عند السجلات ، علقت بورصة لندن للمعادن السوق بعد الساعة 8 صباحًا بالتوقيت المحلي بوقت قصير.

بعد فترة وجيزة من الظهر بالتوقيت المحلي ، أسقطت بورصة لندن قنبلة: لإنقاذ الوسطاء من مكالمات الهامش التي لم يتمكنوا من دفعها ، ألغت الصفقات التي حدثت قبل التعليق ، مما أدى إلى القضاء على 3.9 مليار دولار من المعاملات. 

أثار القرار غضب مديري الأموال الذين اعتقدوا أنهم استفادوا من التجمع.

قال جوردان بروكس ، الرئيس المشارك لمجموعة استراتيجيات الماكرو في AQR Capital Management ، "إن وقف التداول ومنح الأعضاء الوقت ليكونوا قادرين على العثور على الأموال التي يحتاجونها مرة أخرى أمر مشروع تمامًا". "ما أعتقد أنه مذهل بالنسبة لنا وللمشاركين الآخرين في السوق ، والصناعة المالية ككل ، هو قرار محو التداولات التي حدثت دون إكراه وحدثت بحسن نية."

ومع ذلك ، فقد منح التعليق والصفقات الملغاة السوق الوقت والمساحة لتنظيف الضرر ومنع حدوث صدى أوسع.

بعد إعادة عقارب الساعة إلى الوراء في تداولات يوم الثلاثاء ، قالت البورصة إن الوسطاء دفعوا لها الهامش المستحق عليهم بالكامل. 

لا يزال Tsingshan مدينًا للوسطاء التابعين له ، بما في ذلك JPMorgan و Standard Chartered و BNP بالإضافة إلى وحدة مملوكة للدولة

بنك التعمير الصيني شركة

قال بعض الأشخاص المطلعين على المناقشات. ذكرت بلومبرج نيوز في وقت سابق عن محادثات الدائنين.

وقالت متحدثة: "حرصًا على الاستقرار المنهجي وسلامة السوق ، علقنا السوق بأسرع ما يمكن وألغينا التداولات من النقطة التي لم يعد فيها بورصة لندن للمعادن يعتقد أن الأسعار تعكس السوق الفعلي الأساسي". وقالت إن البورصة تعمل على فتح السوق في أسرع وقت ممكن.

الشركة التي عجلت تجارتها بالأزمة أسسها رجل أعمال

شيانغ قوانغدا

وزوجته،

هو Xiuqin ،

كمنتج لنوافذ السيارات في عام 1988. ظل السيد شيانغ مساهماً مسيطراً في Tsingshan ، وهي الآن واحدة من أكبر الشركات الخاصة في الصين.

عندما تسارع اقتصاد الصين في العقد الأول من القرن الحادي والعشرين ، شكل توافر النيكل عقبة في الطريق. أدت شهية الصين الشرهة للمعدن الذي يتم تجريفه في أفران الصلب إلى ارتفاع الأسعار إلى ما يزيد عن 2000 دولار للطن المتري في عام 50,000 ، وهو رقم قياسي ظل قائمًا حتى الأسبوع الماضي.

نجح Tsingshan ، منتج الفولاذ المقاوم للصدأ ، في حل النقص في النيكل في الصين من خلال الريادة في الأفران الكهربائية ذات الأفران الدوارة لإنتاج مادة منخفضة التكلفة تُعرف باسم حديد خام النيكل. أثر التطور على الأسعار وتم الإشادة به في وسائل الإعلام المحلية باعتباره انتصارًا لصناعة المعادن الصينية.

مبادرة الحزام والطريق الصينية ، سيادة الرئيس

شي جين بينغ

استراتيجية البنية التحتية الرائدة ، ساعدت في دعم نمو Tsingshan. في عام 2013 ، السيد شي ورئيس إندونيسيا آنذاك

سوسيلو بامبانج يودويونو

حضر الافتتاح الرسمي لإحدى المجمعات الصناعية في تسينغشان في إندونيسيا.

يبيع منتجو المعادن عادة العقود الآجلة في البورصات لتأمين الأسعار ، المعروفة باسم التحوط. قال أشخاص مطلعون على الشركة إن Tsingshan باع واشترى عقود النيكل على مدار العقد الماضي ، مما يجعل النشاط أقرب إلى التجارة.

قال الناس في أوائل العام الماضي ، بدأت الشركة في تجميع مركز قصير. وأدلت بتصريحات على موقعها على الإنترنت ولوحاتها تشير إلى أن السوق متقلبة وأن الأسعار يجب أن تنخفض. كان موقع Tsingshan يعادل بيع حوالي 190,000 ألف طن متري في بورصة لندن للمعادن ، وفقًا لتقديرات التجار والمصرفيين والمحللين. ومن شأن ذلك أن يساوي 9.1 مليار دولار بأسعار إغلاق يوم الاثنين الماضي.

اكتب إلى جو والاس على [البريد الإلكتروني محمي]، ريبيكا فنغ في [البريد الإلكتروني محمي] وجينغ يانغ في [البريد الإلكتروني محمي]