لاحظ Jim Cramer ، المضيف المعروف لبرنامج "Mad Money" على قناة CNBC ، حدوث تحول في الأسواق ، يشير إلى تغيير في استراتيجيات الاستثمار التي يحتمل أن تكون رابحة. في العام الماضي ، كانت أسهم التكنولوجيا هي المكان المناسب لجني الأرباح ، لكن هذا العام تضررت بشدة من ارتفاع أسعار الفائدة من قبل بنك الاحتياطي الفيدرالي. جعلت أسعار الفائدة المرتفعة الأموال والائتمان أكثر تكلفة ، مما جعل بدوره أقل جاذبية للمستثمرين للاستفادة من عمليات الشراء في القطاعات عالية المخاطر مثل التكنولوجيا.
ولكن في حين أن أسعار الفائدة المرتفعة أضرت بقطاع التكنولوجيا ، إلا أنها كانت نعمة للصناعة المصرفية. كما يقول كريمر ، "اعتقدت دائمًا أن المجموعة لديها القدرة على أن تصبح رائدة مرة أخرى ، لكن البنوك لا تستطيع أن تسحبها أبدًا لأن بنك الاحتياطي الفيدرالي أبقى أسعار الفائدة منخفضة للغاية بحيث كان من الصعب عليهم جني الأموال. الآن انتهى الأمر ... سمح بنك الاحتياطي الفيدرالي لهذه الشركات بجني الكثير من المال عن طريق دفع ما يقرب من لا شيء مقابل ودائعك ثم إعادة استثمار تلك الأموال الخالية من المخاطر في سندات الخزانة قصيرة الأجل ".
قام محللو وول ستريت أيضًا بإعطاء البنوك الكبرى نظرة فاحصة مؤخرًا ، وقد أحب بعضهم ما رأوه. استخدام قاعدة بيانات TipRanks، وجدنا أن ثلاثة من البنوك الكبرى لديها تصنيفات "شراء" وإمكانية ارتفاع مزدوج الرقم من المحللين. دعونا نلقي نظرة فاحصة.
بنك أوف أمريكا كوربوريشن (BAC)
عند الترتيب حسب إجمالي الأصول ، يعد Bank of America ثاني أكبر بنك في البلاد ، حيث تبلغ قيمة الأصول 3.11 تريليون دولار في دفاتره اعتبارًا من 30 يونيو من هذا العام. حقق البنك الذي يتخذ من شارلوت مقراً له أكثر من 96 مليار دولار من العائدات العام الماضي ، وهو في طريقه للتغلب على هذا الإجمالي هذا العام. بلغت إيرادات النصف الأول 51.3 مليار دولار ، بزيادة 8٪ عن النصف الأول من 1 ، وبلغت إيرادات الربع الثالث من العام 21 ، التي تم إصدارها أمس ، 3 مليار دولار - تقريبًا ثابتًا على أساس سنوي ، لكنها كافية للبقاء على المسار الصحيح لتحقيق أفضل أرباح للعام بأكمله ، وكانت كذلك. ما يقرب من 22 مليار دولار أكثر مما كان متوقعا.
بشكل عام ، جاء تقرير BoA للربع الثالث أفضل من المتوقع ، والذي عزا البنك إلى تحقيق مكاسب في تداول الدخل الثابت بالإضافة إلى زيادة دخل الفوائد. أعلن البنك عن صافي دخل قدره 3 سنتًا للسهم المخفف ، ارتفاعًا من 81 سنتًا في الربع نفسه من العام الماضي. بالتفصيل ، أعلن BoA عن صافي دخل من الفوائد قدره 77 مليار دولار ، بزيادة قدرها 13.8٪ على أساس سنوي. ويمثل ذلك صافي عائد فائدة بنسبة 24٪ ، ومكاسب بنسبة 2.06٪ من الربع الثاني وزيادة بنسبة 10٪ على أساس سنوي.
بينما انخفضت الأسهم في Bank of America بنسبة 25٪ حتى الآن هذا العام ، قفز السهم بأكثر من 6٪ بعد صدور أرقام الربع الثالث. من الواضح أن المستثمرين قد انجذبوا لما كان
محلل 5 نجوم في RBC Capital جيرارد كاسيدي أعجب أيضًا بتنفيذ BoA في الأشهر الأخيرة ، حيث كتب: "من وجهة نظرنا ، أوضحت نتائج BAC للربع الثالث من عام 3 أن الشركة قد حولت نفسها من ذروة الأزمة المالية حتى اليوم. خلال هذه الفترة ، عززت الشركة رأس مالها وسيولتها وخفضت مستويات مخاطرها وخفضت مشاكلها الائتمانية ماديًا ... نتوقع أن يتصدى بنك البحرين والكويت المحول و "الخالي من المخاطر" لأي عاصفة اقتصادية تأتي في طريقها خلال 22-12 شهرًا القادمة أفضل بكثير مما كانت عليه خلال الأزمة المالية. علاوة على ذلك ، نعتقد أن الشركة ستتفوق في الأداء على أقرانها خلال الدورة من حيث جودة الائتمان والربحية ".
تحديدًا لموقفه المتفائل بشأن السهم ، يعطي كاسيدي سهم BAC هدفًا للسعر 40 دولارًا ، مما يشير إلى ارتفاع لمدة عام واحد بنسبة 14 ٪ ودعمًا لتصنيفه المتفوق (أي الشراء). (لمشاهدة سجل كاسيدي ، انقر هنا)
بشكل عام ، لدى BoA 15 تقييمًا من المحللين في الملف ، مع تقسيم 10 إلى 5 بين Buys و Holds للحصول على تصنيف إجماع معتدل للشراء. يتم بيع الأسهم حاليًا مقابل 34.94 دولارًا أمريكيًا ، ويشير متوسط السعر المستهدف البالغ 41.03 دولارًا أمريكيًا إلى احتمالية ارتفاع بنسبة 17 ٪ تقريبًا في العام المقبل. (انظر توقعات سهم BAC على TipRanks)
JPMorgan Chase & Co. (JPM)
البنك الثاني في القائمة ، جي بي مورجان تشيس ، يمتلك حوالي 3.95 تريليون دولار من إجمالي الأصول ، مما يجعله أكبر بنك في الولايات المتحدة بهذا المقياس. شهد JPM إيرادات بقيمة 126.99 مليار دولار العام الماضي ، وكان خطها الأعلى في النصف الأول من عام 1 أكثر من نصف إجمالي العام الماضي. وجاءت عائدات الربع الثالث عند 22 مليار دولار ، متجاوزة التوقعات البالغة 3 مليار دولار ونمو بنسبة 32.7٪ على أساس سنوي.
لم يكن الخط الأعلى هو الأخبار الجيدة الوحيدة للمستثمرين في أداء الربع السنوي لشركة JPM. أظهر البيان المالي أن رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي لأسعار الفائدة كانت أخبارًا جيدة لا تشوبها شائبة بالنسبة لـ JPM - فقد قفز دخل البنك من الفوائد أكثر من المتوقع ، إلى 17.6 مليار دولار ، وهو مكسب مثير للإعجاب بنسبة 34٪. تجاوز صافي دخل الفوائد التوقعات بأكثر من 600 مليون دولار.
كما أعلنت JPM عن زيادة في الخدمات المصرفية للأفراد والأعمال ، حيث نما صافي الإيرادات بنسبة 30٪ على أساس سنوي إلى 8 مليارات دولار. جاء هذا الارتفاع من النمو القوي في الودائع ، وارتفاع هوامش الودائع.
ومع ذلك ، أعلن البنك عن صافي دخل إجمالي قدره 9.73 مليار دولار ، مع ربحية السهم المخففة 3.12 دولار. انخفض كلا هذين المقياسين بنحو 17٪ على أساس سنوي.
سنتحقق مرة أخرى مع جيرارد كاسيدي من RBC ، الذي ألقى عينه على JPM في أعقاب الإصدار المالي. يقول كاسيدي عن هذا البنك: "بشكل عام ، بالنسبة إلى حالة عدم اليقين في الربع الثالث ، سجلت JPM نتائج أفضل من المتوقع للربع الثالث ، مدفوعة بنمو صافي دخل الفوائد المثير للإعجاب. تجاوز صافي الدخل لقطاعي الأعمال المصرفية للشركات والاستثمار وإدارة الأصول والثروات توقعاتنا. علاوة على ذلك ، فإن نسبة CET1 المتزايدة للشركة وتوقعها أن ترتفع إلى 13.0٪ (50 نقطة أساس أعلى من الحد الأدنى التنظيمي لها) بحلول نهاية العام من شأنها أن تمنح المستثمرين الثقة في أن JPM ستتمتع بالمرونة في إدارة ميزانيتها العمومية في عام 2023. "
هذا هو سهم آخر يصنفه كاسيدي باعتباره متفوقًا (أي شراء) ، ويقترح سعره المستهدف البالغ 130 دولارًا أن لديه مجالًا لارتفاع بنسبة 10 ٪ تقريبًا في الأشهر الـ 12 المقبلة. (لمشاهدة سجل كاسيدي ، انقر هنا)
ما رأي بقية الشارع؟ تنقسم تقييمات المحللين الـ 12 الموجودة في ملف JPM إلى 7 عمليات شراء و 4 عمليات حجز و 1 بيع ، مما يمنح السهم تصنيفًا إجماعيًا للشراء المعتدل. يتم تداول الأسهم مقابل 119.86 دولارًا أمريكيًا ، ويعني متوسط السعر المستهدف البالغ 137.67 دولارًا أمريكيًا تحقيق مكاسب لمدة عام بنسبة 15٪ تقريبًا. (انظر توقعات سهم JPM على TipRanks)
ويلز فارجو (WFC)
آخر بنك في القائمة ، Wells Fargo ، هو رابع أكبر بنك في الولايات المتحدة ، بإجمالي أصول بقيمة 1.88 تريليون دولار - وهو أيضًا الاختيار المفضل لجيم كرامر للاستفادة من المكاسب في القطاع المصرفي. لاحظ كريمر أن Wells Fargo يقود صناعتها في صافي هامش الفائدة ، أو الفارق بين عائد البنك على الاستثمارات وما يدفعه مقابل ودائع العملاء.
وأشار كريمر إلى أن "هؤلاء الأشخاص يطبعون النقود بفضل منحنى العائد المرتفع". بوضع هذا الأداء المتفوق في الأرقام ، زادت إدارة Wells Fargo ، في تقرير الأسبوع الثالث من الربع الثالث من العام 3 ، نمو صافي هامش الفائدة المتوقع على أساس سنوي لعام 22 من 2022٪ إلى 8٪.
مثل البنوك المذكورة أعلاه ، شهد Wells Fargo ارتفاعًا في قيمة الأسهم بعد إصدار الربع الثالث ؛ ارتفع السهم بنسبة 3 في المائة على الرغم من أن البنك اضطر إلى زيادة احتياطياته من خسائر القروض ، وهي خطوة أدت إلى تقليص الأرباح. مع الأخذ في الاعتبار المسائل التنظيمية والتقاضي ومعالجة العملاء ، اضطر البنك إلى خفض ربحية السهم من 3 دولارًا أمريكيًا إلى 1.30 سنتًا ؛ جاء هذا أقل من توقع 85 دولارًا أمريكيًا ، وأقل من 1.09 دولار أمريكي للربع العام الماضي. ومع ذلك ، شعر المستثمرون بالارتياح من إجمالي الإيرادات البالغة 1.17 مليار دولار ، والتي جاءت أعلى من التوقعات البالغة 19.5 مليار دولار.
في هذا الربع أيضًا ، أبلغت شركة Well Fargo عن زيادة قدرها 100 مليون دولار تقريبًا في متوسط رصيد القرض ، والتي ساعدت ، مع ارتفاع أسعار الفائدة ، على دفع التحسن في الإيرادات وصافي هوامش الفائدة.
محلل ريموند جيمس ديفيد لونج لطالما كان متفائلًا بشأن آفاق WFC. في ملاحظته الأخيرة عن البنك ، بالنظر إلى نتائج الربع الثالث ، كتب لونج: "في غياب 3 مليار دولار من الخسائر التشغيلية المضافة ، فإن العائد على السهم الأساسي سيكون 2.0 دولار ، أعلى من التوقعات. توسعت NIM الخاصة بها أكثر بكثير مما كان متوقعًا ، مما سيؤدي إلى إيرادات إيجابية ومراجعات EPS. كانت نفقات التشغيل الأساسية أقل من التوقعات مع استمرار جهود ترشيد النفقات. على الرغم من مقاييس الائتمان النظيفة ، فإننا نتفق مع تحركها لإضافة احتياطيات الخسارة. نعتقد أن نتائج التشغيل القوية ستحظى بتقدير المستثمرين ".
من الآن فصاعدًا ، يضع Long تصنيفًا متفوقًا (أي شراء) على أسهم WFC ، ويعني هدفه السعري البالغ 52 دولارًا ارتفاعًا بنسبة 16٪ في أفق عام واحد. (لمشاهدة سجل لونغ ، انقر هنا)
إجمالاً ، شارك ما لا يقل عن 13 محللاً في Wells Fargo مؤخرًا ، وتشمل مراجعاتهم 8 عمليات شراء و 4 عمليات شراء و 1 بيع لمنح السهم تصنيف إجماع الشراء المعتدل. يشير متوسط السعر المستهدف البالغ 53.05 دولارًا إلى احتمال ارتفاع بنسبة 18٪ من سعر التداول الحالي البالغ 44.87 دولارًا. (انظر توقعات سهم WFC على TipRanks)
للعثور على أفكار جيدة لتداول أسهم البنوك بتقييمات جذابة ، قم بزيارة TipRanks ' أفضل الأسهم للشراء، أداة تم إطلاقها حديثًا توحد جميع رؤى الأسهم في TipRanks.
إخلاء المسؤولية: الآراء الواردة في هذا المقال هي فقط آراء المحللين المميزين. المحتوى مخصص للاستخدام لأغراض إعلامية فقط. من المهم جدًا إجراء التحليل الخاص بك قبل القيام بأي استثمار.
المصدر: https://finance.yahoo.com/news/jim-cramer-says-bank-stocks-135130949.html