حذر رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأسر الأمريكية من توقع "الألم" حيث حشد محافظي البنوك المركزية في جميع أنحاء العالم لمواصلة اتخاذ إجراءات صارمة ضد التضخم مع زيادات قوية في أسعار الفائدة.
تعهد جيروم باول باستخدام جميع أدوات بنك الاحتياطي الفيدرالي "بقوة" لمعالجة ارتفاع الأسعار المتصاعد في الولايات المتحدة ، بغض النظر عن العواقب السلبية على الاقتصاد والأسر.
وحذر من أن المصرفيين المركزيين يجب أن يستمروا في رفع أسعار الفائدة لقهر التضخم أو المخاطرة بترك ارتفاع الأسعار يضر بالاقتصاد لسنوات قادمة.
ألقى باول الرسالة في خطابه أمام ندوة جاكسون هول السنوية ، وهي تجمع مؤثر من محافظي البنوك المركزية والمسؤولين.
دفع أقوى مُحدِّد لأسعار الفائدة في العالم أسواق الأسهم إلى الانزلاق حيث توقع تباطؤًا اقتصاديًا طويل الأمد واستمرارًا في ارتفاع تكاليف الاقتراض.، والتي "تسبب بعض الآلام للأسر والشركات".
وقال إنه يجب عدم نسيان دروس السبعينيات والثمانينيات. قال باول إنه إذا كانت البنوك المركزية بطيئة للغاية في التصرف أو التردد في تصميمها ، فإن التضخم يخاطر بتكوين زخم ويصبح من الصعب القضاء عليه ، على حد قول باول.
وقال "استعادة استقرار الأسعار ستستغرق بعض الوقت وتتطلب استخدام أدواتنا بقوة لتحقيق توازن أفضل بين العرض والطلب".
من المرجح أن يتطلب خفض التضخم فترة مستدامة من النمو دون الاتجاه العام.
في حين أن أسعار الفائدة المرتفعة ، والنمو البطيء ، وظروف سوق العمل اللينة ستؤدي إلى انخفاض التضخم ، فإنها ستسبب أيضًا بعض الألم للأسر والشركات. هذه هي التكاليف المؤسفة لخفض التضخم. لكن الفشل في استعادة استقرار الأسعار سيعني ألمًا أكبر بكثير ".
رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بسرعة في الأشهر الأخيرة، بدءًا من زيادة من 0.25٪ إلى 0.5٪ في مارس ، ثم الانتقال إلى 1pc في مايو ، و 1.75٪ في يونيو و 2.5٪ في الشهر الماضي.
قال باول إن المزيد من القفزات بمقدار 0.75 نقطة مئوية قد تكون في الطريق ، على الرغم من المؤشرات المبكرة على أن التضخم ربما يكون قد بلغ ذروته. تباطأ الارتفاع السنوي في أسعار المستهلكين في الولايات المتحدة من 9.1٪ في يونيو إلى 8.5٪ في يوليو.
من المحتمل أن تتطلب استعادة استقرار الأسعار الحفاظ على موقف سياسي مقيد لبعض الوقت. قال رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي "إن السجل التاريخي يحذر بشدة من سياسة التخفيف قبل الأوان".
تراجعت الأسواق المالية حيث أخذ المستثمرون رسالة مفادها أن بنك الاحتياطي الفيدرالي لن يغير مساره لمجرد أن الاقتصاد يتباطأ.
انخفض مؤشر S&P 500 للأسهم الرائدة بأكثر من 2٪ قبل أن يتعافى قليلاً من تلك الخسائر.
خسرت بورصة ناسداك التي تركز على شركات التكنولوجيا 2.7٪ حيث أن احتمال استمرار ارتفاع أسعار الفائدة يلقي بثقله على آفاق أسهمها الموجهة نحو النمو.
قال أندرو هولينهورست ، الخبير الاقتصادي في سيتي ، إنه يتوقع زيادة أخرى في معدل الفائدة بمقدار 0.75 نقطة مئوية الشهر المقبل ، الأمر الذي سيرفع معدل الأموال الفيدرالية إلى 3.25 في المائة ، وهو أعلى معدل منذ أوائل عام 2008.
وقال إن الخطاب "لم يترك مجالًا" للحمائم الذين يعتقدون أن الأسعار لا تحتاج إلى المزيد من الارتفاع ، حيث "يشير باول والمسؤولون الآخرون بشكل متزايد إلى أن الظروف المالية ستضطر إلى مزيد من التشديد حتى يتباطأ الاقتصاد بشكل أكبر".
قال باول إنه من الأهمية بمكان التعلم من "التضخم المرتفع والمتقلب في السبعينيات والثمانينيات ، ومن التضخم المنخفض والمستقر في ربع القرن الماضي" ، مستشهداً بتجربة بول فولكر ، الذي شغل هذا المنصب منذ عام 1970. إلى عام 1980 ويُنسب إليه الفضل في الضغط المؤلم ولكن الناجح للتضخم خارج الاقتصاد من خلال أسعار فائدة أعلى.
وقال إن أحد الدروس المستفادة من تلك الحقبة هو أن البنوك المركزية يجب أن تظهر أنها تتفوق على التضخم حتى تتوقف الأسر والشركات عن توقع تضخم مرتفع ، والذي بدوره يمكن أن يصبح مكتفيًا ذاتيًا لأن العمال يطالبون بأجور أعلى والشركات بشكل روتيني. رفع الأسعار.
قال باول: "كلما استمرت الموجة الحالية من التضخم المرتفع ، زادت فرصة ترسخ توقعات ارتفاع التضخم". "يجب أن نستمر في ذلك حتى يتم إنجاز المهمة."
لقد وعد أندرو بيلي ، محافظ بنك إنجلترا ، بمعالجة التضخم "لا إذا ، لا لكن" ، بينما تعهدت كريستين لاغارد من البنك المركزي الأوروبي باتخاذ إجراءات "حازمة ومستدامة" للسيطرة على ارتفاع الأسعار مرة أخرى.
المصدر: https://finance.yahoo.com/news/jerome-powell-urges-central-banks-181735106.html