واشنطن العاصمة - 29 يناير / كانون الثاني: رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول يتحدث خلال خبر ... [+]
محمل بالصور
أتاحت رحلة جيروم باول الأخيرة قبل الميكروفون فرصة مفاجئة لنا نحن المستثمرين في توزيع الأرباح.
لدي ثلاثة صناديق من أجلك تم خصمها بشدة في أعقاب المؤتمر الصحفي لرئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأسبوع الماضي ، بعد إصدار قرار سعر الفائدة الأخير. إن شراء هذا الثلاثي الآن يؤهلك أيضًا لتوزيعات أرباح تتراوح من 9.7٪ إلى مذهل 12.5٪.
قبل أن نصل إليهم ، دعنا نهيئ المسرح من خلال التركيز على بالضبط ما حدث يوم الأربعاء الماضي ، منذ صدور قرار مجلس الاحتياطي الفيدرالي وبيان ما يبدو مسالمًا حتى بعد انتهاء باول من حديثه في المؤتمر الصحفي التالي.
على السطح ، يبدو أن المستثمرين لاحظوا رفع سعر الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس ، وخططه المستقبلية ، وأصيبوا بالذعر. لكن ننظر عن كثب: كان السوق up بعد الإصدار الأولي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي في الساعة 2 ظهرًا ، وظل صامدًا لبعض الوقت.
هذا مهم لأنه يوضح أن البيانات ونوايا بنك الاحتياطي الفيدرالي ليست هي التي تسببت في عمليات البيع. كانت ردود جيروم باول في المؤتمر الصحفي بعد ذلك.
لكن بالطبع ، لم يغير باول رأيه في الساعة بين الإصدار والمؤتمر الصحفي. وحتى لو فعل ذلك ، فهو ليس مستبدًا. يتعين على بقية أعضاء اللجنة الفيدرالية للسوق المفتوحة الموافقة على رفع الأسعار أيضًا.
لذا من وجهة نظر موضوعية ، لم يتغير شيء كثيرًا ، وكان هذا البيع مدفوعًا فقط بالخوف بعد أن قال باول إن المعدلات ربما يجب أن ترتفع أعلى من المتوقع ، وأن الطريق إلى "الهبوط الناعم" قد ضاقت.
إذا كان هذا يبدو وكأنه سبب للبيع ، فهو ليس كذلك. كانت أسعار الأسهم في حالة ركود عميق طوال عام 2022 ، مما يعني أنه حتى ولو تلميح من الأخبار الاقتصادية الجيدة يؤدي إلى انتعاش الأسواق.
مما لا شك فيه ، قد يستغرق الأمر بعض الوقت حتى تصل هذه الأخبار السارة لمؤشر S&P 500 إلى مسار صعودي قوي مرة أخرى ، ولكن الاتجاه طويل المدى للسوق كان صعوديًا لأكثر من قرن في الولايات المتحدة. لا يوجد سبب وجيه للاعتقاد بأن ذلك قد انتهى (خاصة أنه من المحتمل أن يظل بنك الاحتياطي الفيدرالي يوقف رفع أسعار الفائدة في وقت مبكر من عام 2023 ، مما قد يؤدي إلى تخفيضات في وقت لاحق من العام).
لنكون صادقين ، كل هذا يشبه إلى حد كبير 2018 ، مرة أخرى عوقبت فيها الأسهم حيث رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بشدة.
في ذلك الوقت ، سمعت من الكثير من القراء الذين كانوا قلقين للغاية بشأن محافظهم. وتبين أن هذه المخاوف كانت مبالغًا فيها: بدءًا من صعود بابا نويل بعد سوق هابطة منهكة في عام 2018 ، عادت الأسهم بنسبة 13٪ سنويًا منذ نهاية ذلك العام.
ولاحظ كيف أن الانخفاض في الأسهم هذا العام يقارب ضعف ما كان عليه في 2018. ويشير هذا إلى ارتفاع كبير بالنسبة للمعارضين الذين يركزون على المدى الطويل.
الإدارة النشطة هي المفتاح - وتمنحنا CEFs ذلك فقط (و 10٪ + العوائد أيضًا)
بطبيعة الحال ، من الصعب انتقاء الأسهم الرابحة وتجنب الخاسرين. وإذا قمت بالشراء في سوق الأسهم بالكامل مرة واحدة ، من خلال صندوق مؤشر ، على سبيل المثال ، فسوف ينتهي بك الأمر بحمل قنابل مثل ميتا (ميتا)، الشركة الأم لـ Facebook التي أثارت إدارتها السيئة غضب المساهمين.
يعد Meta أحد أكبر الأسهم في S&P 500 ، وليس من المفترض أن يكون نوع الشركة الذي ينخفض بأكثر من 70٪ في عام واحد - ومع ذلك هذا ما حدث في عام 2022.
في الوقت نفسه ، تشهد شركات S&P 500 الأخرى ارتفاعًا كبيرًا ، لا سيما في مجال الطاقة: منتج النفط الصخري هيس
ومع ذلك ، فمن الأسهل بكثير شراء صندوق مغلق (CEF) هذا يجعلك تحصل على العديد من الشركات المختلفة. يمكننا توزيع أصولنا بشكل أكبر من خلال التركيز على ثلاثة CEFs مع ثلاثة محاور: واحد على قطاع التكنولوجيا ذروة البيع ؛ واحد على ذروة البيع في قطاعات الأدوية والتأمين والرعاية الصحية ؛ وواحد على قطاع العقارات ذروة البيع.
تعمل CEFs لدينا الآن لأنها تدار بنشاط من قبل محترفين من بعض أكثر شركات الاستثمار نجاحًا في العالم ، لذلك يمكننا "استبعاد" مهمة فصل الفائزين عن الخاسرين. لكن أكبر عامل جذب مع CEFs هو أرباحها ، وهي مرتفعة بشكل خاص هذه الأيام. كما ذكرت أعلاه ، الثلاثة الذين سنناقشهم أدناه يتباهون بعوائد من 9.7٪ إلى 12.5٪.
بالإضافة إلى ذلك ، فإن خصوماتهم على صافي قيمة الأصول (NAV) هي أيضًا بأرقام مزدوجة. هذا يعطينا في الأساس ملف مضاعفة الخصم: واحد على الصندوق نفسه والآخر على الأسهم التي يحتفظ بها بسبب البيع.
شراء رقم 1 بعد بنك الاحتياطي الفيدرالي CEF: دافع بنسبة 12.5٪ يبيع بخصم 17٪
لنبدأ بواحدة من الأشياء المفضلة لدي ، والتي يساء فهمها على نطاق واسع صندوق اتصالات الجيل القادم من Neuberger Berman (NBXG) ، الذي تضخم خصمه من 7.1٪ إلى 17٪ في عام 2022. وهذا أكبر من 95.7٪ من CEFs التي تتبعها من الداخل CEF الخدمة.
هذا يعني أيضًا أنك تحصل على محفظة NBXG لشركات التكنولوجيا الأساسية ، مثل بالو ألتو شبكات
شراء رقم 2 بعد بنك الاحتياطي الفيدرالي CEF: توزيعات الأرباح بنسبة 11.3٪ من قطاع الطلب دائمًا
• بلاك روك
نحن أيضًا نحصل على موردين مهمين لصناعة الرعاية الصحية ، مثل كويست دياغنوستيكش
شراء رقم 3 بعد بنك الاحتياطي الفيدرالي CEF: توزيعات أرباح بنسبة 9.7٪ من متخصص عقارات متمرس
دعنا نختتم "المحفظة الصغيرة" بامتداد صندوق كوهين وستيرز للدخل للفرص العقارية (RLTY) لتوزيعات أرباح بنسبة 9.7٪ بخصم مذهل بنسبة 15٪. هذا الخصم مبالغ فيه كثيرًا ، نظرًا لأن Cohen & Steers معروف بأنه أحد أفضل المستشارين العقاريين في العمل.
RLTY ، من جانبها ، هي واحدة من أكثر المسرحيات تنوعًا التي يمكنك القيام بها ، مع مجموعة من 162 شركة عقارية لكل منها آلاف العقارات ، بما في ذلك الشركات التي تتحكم في البنية التحتية الحيوية ، مثل مالك الأبراج الخلوية البرج الأمريكي (AMT) ؛ المستودعات المرغوبة للغاية ، مثل تلك التي يمتلكها صندوق الاستثمار العقاري الصناعي برولوجيس (PLD) ؛ وتأجير العقارات من خلال منازل الدعوة (INVH).
الكلمة الأخيرة: لقد كانت CEFs دائمًا من الفائزين على المدى الطويل
أخيرًا ، ضع في اعتبارك أنه في كل مرة على مدار السنوات العشر الماضية رأينا CEFs قامت بخصم هذا بشكل كبير في عملية بيع ، فقد تعافوا لمنح المستثمرين ارتفاعًا كبيرًا على رأس تدفقات الدخل الضخمة. سيستفيد المعارضون الذين يتبنون وجهة نظر طويلة - خاصةً إذا كانوا يستهدفون CEFs في القطاعات الأكثر خصمًا ، مثل القطاعات الثلاثة المذكورة أعلاه.
مايكل فوستر هو محلل البحوث الرئيسي ل النظرة المتناقضة. لمزيد من أفكار الدخل الرائعة ، انقر هنا للحصول على أحدث تقرير لدينا "الدخل غير القابل للتدمير: 5 صناديق صفقات مع أرباح ثابتة بنسبة 10.2٪."
الإفشاء: لا يوجد
المصدر: https://www.forbes.com/sites/michaelfoster/2022/11/08/jay-powell-just-made-these-97-dividends-even-chirm/