يقول جيمي ديمون إن الرؤساء التنفيذيين `` لا ينبغي أن يكونوا أطفالًا مبتذلين حيال ذلك "

كانت البنوك أحد المستفيدين الرئيسيين من ارتفاع معدلات التضخم مؤخرًا لأن هوامش ربحها تميل إلى التوسع عندما تجبر الأسعار المرتفعة البنوك المركزية على رفع أسعار الفائدة.

على الأقل ، كان هذا هو التفكير حيث قام المستثمرون بتقديم عروض شراء لأسهم البنوك بينما ارتفعت الأسعار ووصل التضخم إلى أعلى مستوياته منذ عدة عقود. الآن ، تكشف البنوك الضخمة بما في ذلك جي بي مورجان تشيس وسيتي جروب أن التضخم الحاد في منطقة واحدة - أجور الموظفين - يلقي بظلاله على السنوات القليلة المقبلة.

تراجعت أسهم JPMorgan بأكثر من 6٪ يوم الجمعة بعد أن قال البنك إن النفقات سترتفع بنسبة 8٪ لتصل إلى 77 مليار دولار تقريبًا هذا العام ، مدفوعة بتضخم الأجور والاستثمارات التكنولوجية. من المرجح أن تؤدي المصروفات المرتفعة إلى دفع عوائد البنك في عامي 2022 و 2023 إلى ما دون النتائج الأخيرة وهدف المقرض العائد على رأس المال بنسبة 17٪ ، وفقًا للمدير المالي جيريمي بارنوم.

قال بارنوم: "لقد شهدنا استنزافًا مرتفعًا إلى حد ما وسوق عمل ديناميكي للغاية ، كما يشهد بقية الاقتصاد". "صحيح أن أسواق العمل ضيقة ، وهناك قدر ضئيل من تضخم العمالة ، ومن المهم بالنسبة لنا جذب أفضل المواهب والاحتفاظ بها والدفع بشكل تنافسي."

يضيف التطور فارقًا بسيطًا إلى الحالة الصاعدة لامتلاك البنوك ، والتي عادةً ما تتفوق على القطاعات الأخرى في بيئات معدلات الارتفاع. في حين يتوقع الاقتصاديون أن يرفع الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة ثلاث أو أربع مرات هذا العام ، مما يعزز صناعة التمويل ، هناك خطر من أن التضخم الجامح يمكن أن يقضي بالفعل على هذه المكاسب ، وفقًا لبارنوم.

قال المدير المالي للمحللين في مؤتمر عبر الهاتف: "بشكل عام ، يعد التضخم المتواضع الذي يؤدي إلى معدلات أعلى أمرًا جيدًا بالنسبة لنا". لكن في ظل بعض السيناريوهات ، فإن الضغوط التضخمية المرتفعة على النفقات يمكن أن تعوض فائدة المعدلات.

صرح المدير المالي لسيتي جروب مارك ماسون يوم الجمعة أن هناك "ضغطًا تنافسيًا كبيرًا على الأجور" حيث تتنافس البنوك على المواهب وسط الطفرة في الصفقات ونشاط التداول.

قال ماسون: "لقد رأينا بعض الضغط فيما يتعين على المرء دفعه لجذب المواهب". "لقد رأيت ذلك في بعض المستويات الأدنى ، يجب أن أقول مستويات الدخول في المنظمة."

في JPMorgan ، أكبر بنك أمريكي من حيث الأصول ، فإن الطبقة المهنية للبنك على وجه الخصوص - موظفو التداول ، والمصرفيون الاستثماريون وموظفو إدارة الأصول - هم الذين شهدوا تضخمًا في الرواتب بعد عامين متتاليين من الأداء القوي. كما رفعت الشركة الأجور في الفروع العام الماضي.

قال جيمي ديمون رئيس مجلس الإدارة والرئيس التنفيذي للمحللين خلال مؤتمر عبر الهاتف: "هناك الكثير من التعويضات لكبار المصرفيين والتجار والمديرين الذين يجب أن أقول إنهم قاموا بعمل غير عادي في العامين الماضيين". "سنكون قادرين على المنافسة في الأجور. إذا كان هذا يضغط على الهوامش قليلاً للمساهمين ، فليكن ذلك ".

قال ديمون إنه في حين أن التضخم الإجمالي "نأمل" أن يبدأ في الانحسار هذا العام مع بدء عمل مجلس الاحتياطي الفيدرالي ، فإن الزيادات في "الأجور ، والإسكان والنفط ليست مؤقتة ، ستظل مرتفعة لفترة من الوقت".

في الواقع ، أخبر ديمون المحللين أن تضخم الأجور سيكون موضوعًا متكررًا بين الشركات هذا العام. وقال إن بعض الشركات ستجتاز التغيير بشكل أفضل من غيرها.

"من فضلك لا تقل إنني أشتكي من الأجور ؛ قال ديمون: "أعتقد أن ارتفاع الأجور أمر جيد للأشخاص الذين ترتفع أجورهم". "لا ينبغي على الرؤساء التنفيذيين أن يكونوا مبتذلين حيال ذلك. يجب عليهم التعامل معها فقط. تتمثل المهمة في خدمة عميلك بأفضل ما يمكنك مع جميع العوامل الموجودة ".