يقول جي بي مورغان إن الوقت قد يكون مناسبًا الآن لشراء أسهم الأمن السيبراني ؛ فيما يلي اسمان مع إمكانات نمو واعدة

في عالم اليوم الرقمي ، ستكون هناك دائمًا حاجة إلى الأمن السيبراني. يعتمد عدد كبير جدًا من أنظمتنا الأساسية ، بدءًا من المستويات العليا للحكومة والتمويل إلى أنظمة التشغيل الآلي التي تشغل إشارات المرور ، على الاتصالات عبر الإنترنت بالنسبة لنا لتجاهل أساسيات تأمين شبكات الكمبيوتر لدينا. أكدت الأحداث الأخيرة ، بما في ذلك الأسئلة المستمرة حول نزاهة الانتخابات والتقلبات العميقة في الاقتصاد الكلي والحرب الروسية في أوكرانيا ، على أهمية الأمن السيبراني.

في ظل هذه الخلفية المتسارعة للرياح الخلفية ، أصبح الأمن السيبراني أولوية قصوى للمديرين التنفيذيين في مجال التكنولوجيا. لفت الوضع انتباه المحلل في JP Morgan Brian Essex ، الذي قال: "مع أقل من 200 مليار دولار من إنفاق المؤسسة لمعالجة أكثر من تريليون دولار من التكلفة السنوية المقدرة وتدمير القيمة المتعلقة بالجرائم الإلكترونية ، نتوقع أن يتجاوز نمو ميزانية الأمن تكنولوجيا المعلومات نمو الميزانية للعام بأكمله ، ومع وجود المضاعفات الآن أقل من مستويات ما قبل الجائحة ، نرى العديد من الفرص المقنعة في مجال الأمن ".

لا تترك لنا Essex رؤية شاملة للقطاع. يمضي المحلل في إجراء بحث لأسفل إلى المستوى الجزئي ، ويختار اثنين مخزون الأمن السيبراني التي يراها الفائزين المحتملين في الأشهر المقبلة. هذه هي أسهم مصنفة بالشراء ، من وجهة نظر المحلل ، تنطوي على إمكانات نمو واعدة. دعونا نلقي نظرة فاحصة.

Fortinet، Inc. (فتنت)

سنبدأ مع Fortinet ، المشهورة بمجموعة منتجات الأمان الرقمية المتطورة ، بما في ذلك جدران الحماية وأمن نقطة النهاية ومنع التسلل وأنظمة مكافحة الفيروسات والوصول بدون ثقة. تُستخدم منتجات وخدمات Fortinet لتأمين وحماية البيانات والشبكات ومستخدمي النظام. على مدى السنوات القليلة الماضية ، شهدت Fortinet زيادة مطردة في إيراداتها الفصلية ، حيث زاد الطلب على الأمن السيبراني.

نظرة على الأرقام تثبت ذلك. في عام 2019 ، قبل أن يجبر جائحة كورونا تحولًا كبيرًا إلى الاتصالات عبر الإنترنت والشبكات ، كان لدى Fortinet 2.2 مليار دولار من إجمالي الإيرادات ؛ في عام 2021 ، وهو آخر عام كامل تتوفر فيه البيانات ، كان للشركة خط أعلى يتجاوز 3.3 مليار دولار. في الربع الأخير المبلغ عنه ، الربع الثالث من عام 3 ، جاء الخط الأعلى عند 22 مليار دولار ، بزيادة 1.15٪ على أساس سنوي. ستقوم الشركة بالإبلاغ عن بيانات الربع الرابع والسنة الكاملة 33 في 4 فبراير ؛ سنرى بعد ذلك كيف يستمر خط الاتجاه.

القصة مستمرة

في غضون ذلك ، فإن إلقاء نظرة على عمليات البحث في بيانات الربع الثالث مفيد. ارتفعت عائدات المنتجات ، التي بلغت 3 مليون دولار ، بنسبة 468.7٪ على أساس سنوي ، بينما ارتفعت إيرادات الخدمات بنسبة 39٪ لتصل إلى 28 مليون دولار. وارتفعت الفواتير بنسبة 680.8٪ ، لتصل إلى 33 مليار دولار ، وجاءت الإيرادات المؤجلة ، وهي مقياس للعمل والدخل في المستقبل ، عند 1.41 مليار دولار ، بزيادة قدرها 4.19٪ عن ربع العام السابق. وارتفعت ربحية السهم المخففة غير الخاضعة لمعايير GAAP للشركة ، والتي بلغت 35 سنتًا ، بنسبة 33٪ مقارنة بالربع الثالث من عام 65.

Fortinet لديها جيوب عميقة أيضًا لمواجهة الطوارئ. جلبت الشركة 483 مليون دولار نقدًا من العمليات خلال الربع الثالث من عام 3 ، وهو إجمالي شمل 22 مليون دولار في التدفق النقدي الحر. كان هذا بعد إنفاق 395.2 مليون دولار نقدًا لإعادة شراء الأسهم. كان لدى الشركة 500 مليون دولار أمريكي نقدًا وأصولًا سائلة في نهاية الربع.

بدأ Essex من JP Morgan تغطيته لـ Fortinet بتصنيف زيادة الوزن (أي شراء) ، وهدف السعر 69 دولارًا ، مما يشير إلى احتمال ارتفاع لمدة عام واحد بنسبة 31 ٪. (لمشاهدة سجل إسكس ، انقر هنا)

دعمًا لهذا الموقف ، كتب إسيكس: "نحن نرى أن مستويات التقييم الحالية مقنعة حيث تعمل الشركة نحو هدفها المتوسط ​​الأجل المتمثل في 10 مليارات دولار من الفواتير ، و 8 مليارات دولار من العائدات ، وتعديل هوامش الفرنك النقابي في منتصف إلى أعلى بنسبة 30٪ من أجل 2025. من وجهة نظرنا ، فإن الطلب على حماية الجدار الناري الأساسي ، والتجزئة ، و SD-WAN و OT قوي بما يكفي لدعم نمو عائدات المنتجات المكونة من رقمين مع تسريع الاشتراك وتوسع الهامش الإجمالي ، مما يؤدي إلى استمرار القوة الأساسية في المستقبل ".

تميل الأسهم التقنية إلى جذب الكثير من الاهتمام ، ولا تعد Fortinet استثناءً - يحتوي السهم على 20 مراجعة محلل مسجلة ، وتشمل 13 عملية شراء مقابل 7 عمليات تعليق لإعطاء الشركة توصية إجماع الشراء المعتدل. يبلغ متوسط ​​السعر المستهدف للأسهم 63.56 دولارًا أمريكيًا ، مما يشير إلى وجود مجال لنمو بنسبة 21 ٪ تقريبًا من السعر الحالي البالغ 52.86 دولارًا أمريكيًا. (نرى توقعات سهم FTNT)

Okta، Inc. (أوكتا)

السهم الثاني الذي نبحث عنه هو Okta ، وهي شركة حوسبة سحابية تقدم برامج أمان لمصادقة المستخدم والتحكم في الهوية. يسمح برنامج الشركة المستند إلى السحابة لعملاء المؤسسات بتوفير مصادقة آمنة للمستخدم وضوابط الهوية المدمجة مباشرة في التطبيقات والأجهزة وخدمات مواقع الويب. تعمل Okta في الأعمال التجارية منذ عام 2009 ، وهي كيان عام منذ عام 2017 ، وتضم حاليًا أكثر من 17,000 عميل.

بلغت قيمة صناعة الأمن السيبراني أكثر من 200 مليار دولار في العام الماضي ، ومن المتوقع أن تصل إلى 266 مليار دولار بحلول عام 2027. تقوم شركة Okta بنحت جزء من تلك الكعكة ، وفي عامها المالي 2022 شهد إجمالي الإيرادات 1.3 مليار دولار. تتفوق الشركة على هذا الإجمالي في سنتها المالية الحالية ؛ في الأرباع الثلاثة الأولى من العام المالي 23 ، حققت شركة Okta بالفعل إيرادات بلغت 1.35 مليار دولار. ستصدر Okta بياناتها للعام الكامل للسنة المالية 2023 في مارس القادم.

أظهرت نتائج الربع الأخير المبلغ عنه ، الربع الثالث من السنة المالية 3 ، خطًا علويًا قدره 2023 مليون دولار ، بزيادة قدرها 481٪ على أساس سنوي. وشمل ذلك 37 مليون دولار في إيرادات الاشتراكات ، والتي ارتفعت بنسبة 466٪ على أساس سنوي. ارتفعت التزامات الأداء المتبقية للشركة - كيف تبلغ عن الأعمال المتراكمة - بنسبة 38٪ على أساس سنوي ، لتصل إلى 21 مليار دولار ، وهو مقياس يبشر بالخير للإيرادات والدخل في المستقبل. في الوقت الحالي ، تمتلك Okta EPS غير متوافق مع GAAP ، وهو تحسن مقارنة بخسارة EPS البالغة 2.85 سنت في الفترة من العام السابق.

كان التدفق النقدي لأوكتا للربع الثالث متواضعًا ، حيث بلغ 3 ملايين دولار في صافي النقد من العمليات ، و 10 ملايين دولار في التدفق النقدي الحر ، لكن الأصول النقدية للشركة في نهاية الربع الثالث كانت أكثر إثارة للإعجاب ، حيث بلغت 6 مليار دولار نقدًا وما يعادله.

من بين الثيران ، برايان إسيكس من JP Morgan الذي يصف Okta بأنها "رائدة في السوق بسعر مخفض." يقول إسيكس عن الشركة في التفاصيل ، "نعتقد أن التحول الرقمي واعتماد السحابة سيستمران في دفع الطلب على تكنولوجيا إدارة الهوية السحابية الأصلية على المدى القريب. على المدى الطويل ، نعتقد أن الهوية الموزعة يمكن أن تكون أيضًا اتجاهًا ذا مغزى لا يحظى بالتقدير الكافي وننظر إلى Okta كواحد من أفضل البائعين الذين يمكنهم الاستفادة من كل من هذه الاتجاهات ... "

"نعتقد أن الضغط المتعدد مبالغ فيه مع الفرص المادية مع الأخذ في الاعتبار مكانة الشركة الريادية في السوق ، وتوقعات النمو منخفضة المخاطر ، والتقييم بخصم ذي مغزى. كان أداء السهم دون المستوى المادي لمؤشر S&P 500 ، بالإضافة إلى باقي عالم التغطية ، ولكن عند 4.9x EV / NTM Sales ، مقارنة بـ 6.1x لنظراء برامج الأمان للشركة ، يعد الإعداد لـ OKTA مناسبًا بالنسبة للحالي مستويات أسعار الأسهم ، من وجهة نظرنا ".

بوضع بعض الأرقام المحددة في هذا الموقف ، تضع Essex تصنيفًا زائد الوزن (أي شراء) على OKTA ، جنبًا إلى جنب مع هدف السعر 90 دولارًا ، مما يعني تحقيق مكاسب بنسبة 25 ٪ في أفق عام واحد.

يقود Essex الثيران على OKTA. السهم لديه شراء معتدل من إجماع المحللين ، بناءً على 29 مراجعة تتضمن 18 عملية شراء و 11 صفقة. (نرى توقعات سهم OKTA)

للعثور على أفكار جيدة لتداول الأسهم بتقييمات جذابة ، قم بزيارة TipRanks أفضل الأسهم للشراء، أداة توحد جميع رؤى الأسهم الخاصة بـ TipRanks.

إخلاء المسئولية: الآراء الواردة في هذا المقال هي فقط آراء المحللين المميزين. المحتوى مخصص للاستخدام لأغراض إعلامية فقط. من المهم جدًا إجراء التحليل الخاص بك قبل القيام بأي استثمار.