لقد بدأ العام بشكل جيد بالنسبة للمستثمرين في سوق الأسهم ، ولا شك في ذلك. ال S&P 500 قفز بنسبة 9٪ ، وارتفع مؤشر ناسداك بنسبة 17٪ تقريبًا. على الرغم من أن هذا لا يعكس خسائر العام الماضي ، إلا أن المكاسب ، التي حفزتها عدة إصدارات من البيانات الاقتصادية الإيجابية ، تشير إلى تحول إلى معنويات المستثمرين الأكثر إيجابية.
ولكن هناك دائمًا صوت تحذير ، واليوم يأتي من الاستراتيجي ماركو كولانوفيتش في JPMorgan ، الذي حذر من أن ارتفاع الأسهم لن يستمر على الأرجح - وأنه قد أجل فقط ، ولم ينته ، خطر حدوث ركود في وقت لاحق من هذا العام.
يرى كولانوفيتش ضعفًا أساسيًا في الظروف الاقتصادية الحالية ، وهو ضعف يتفاقم بسبب سياسة الاحتياطي الفيدرالي لرفع أسعار الفائدة. يتم تحديد سعر الفائدة الرئيسي للبنك المركزي حاليًا في نطاق 4.5٪ إلى 4.75٪ ، بعد زيادة قدرها 25 نقطة أساس أعلن عنها في 1 فبراير.
ورأى كولانوفيتش: "ما لم يبدأ بنك الاحتياطي الفيدرالي في خفض معدلات سياسته الاسمية ، فإن معدلات السياسة الحقيقية المقيدة هذه ستمثل رياحًا معاكسة مستمرة ، مما يبقي خطر حدوث ركود في نهاية المطاف في وقت لاحق من العام مرتفعًا نسبيًا".
من وجهة نظر الاستثمار العملي ، يصف هذا الموقف الذي تم إنشاؤه للمحافظ الدفاعية. من الواضح أن المحللين في JPM يعتقدون ذلك ، لأنهم كانوا يستغلون الموثوقية الأسهم الموزعة كما تشتري على الأرجح.
لقد غوصنا في بيانات TipRanks لمعرفة أحدث التفاصيل حول اثنين من اختيارات JPM ؛ كلاهما يتميز بسجلات دفع موثوقة ، مدعومة بالتزام الشركة الراسخ بالحفاظ على الأرباح الموزعة. دعونا نلقي نظرة فاحصة.
شركة Brookfield Renewable Corporation (بي بي سي)
أول الأسهم التي سننظر إليها هي Brookfield Renewable ، وهي منصة طاقة متجددة خالصة - وأكبر شركة من هذا القبيل في العالم. ركزت Brookfield Renewable ، المملوكة بنسبة 60 ٪ لشركة Brookfield Asset Management البالغة 75 مليار دولار ، على بناء مجموعة من مرافق الطاقة الشمسية لطاقة الرياح والطاقة المائية والمرافق العامة ، إلى جانب أصول تخزين الطاقة. تنشط الشركة في الأمريكتين وأوروبا وآسيا. وهي تشغل حوالي 25,400 ميغاواط من قدرة التوليد المركبة ويمكنها أن تنتج 8 ملايين طن سنويًا من احتجاز الكربون.
أصدرت Brookfield Renewable للتو نتائجها للربع الرابع من الربع الثاني والربع الثاني من عام 4. تم إدراج عائدات الربع بحوالي 22 مليار دولار ، بزيادة قدرها 2022٪ على أساس سنوي. جاءت أرباح الربع الرابع من عام 1.2 بخسارة بنسبة 10 سنتًا في ربحية السهم ، وأعمق بنسبة 4 في المائة من خسارة 22 سنتًا في الربع الرابع من عام 16 ، وأسوأ قليلاً من توقعات الإجماع عند (33). ومع ذلك ، كان لدى الشركة أموال قوية من العمليات ؛ عند 12 مليون دولار ، ارتفع هذا المقياس بمقدار 4 مليون دولار عن ربع العام السابق. على أساس السهم ، وصل FFO إلى 21 سنتًا ، مقارنة بـ 0.15 سنتًا في العام السابق.
خلال هذا الربع الأخير الذي تم الإبلاغ عنه ، واصلت Brookfield أنشطتها التوسعية ، وبدأت في تنفيذ مشاريع جديدة يبلغ مجموعها حوالي 3,500 ميجاوات.
التزمت هذه الشركة بدفع - والحفاظ على - توزيعات أرباح موثوقة للمساهمين العاديين. الإعلان الأخير ، عند 0.3375 لكل سهم ، تم إصداره مع إصدار الربع الرابع ، وسيتم دفعه في 4 مارس 31. توزيع الأرباح سنويًا إلى 2023 دولار أمريكي لكل سهم عادي ويعطي عائدًا بنسبة 1.35٪ ، أي ضعف متوسط العائد الموجود بين دافعي div في الأسواق الأوسع. عملت Brookfield Renewables على زيادة مدفوعات أرباحها تدريجياً على مدى السنوات العديدة الماضية.
يشير مارك ستروس ، المحلل في JPM ، الحاصل على تصنيف 5 نجوم من TipRanks ، إلى أن الطاقة المتجددة مجال سريع النمو ، وأن شركة Brookfield Renewable Corporation تحتل مكانة رائدة فيها. يكتب ، "نعتقد أن BEPC ، إلى جانب الشركة ذات الصلة Brookfield Renewable Partners (BEP) ، هي الأفضل في فئتها في تطوير وامتلاك المشاريع المتجددة ، وتقدم عائدًا نقديًا عالي الجودة ورؤية جيدة للنمو. نعتقد أن هذا السهم يجب أن يجذب المستثمرين الباحثين عن التعرض طويل الأجل لموضوع النمو العلماني للطاقة المتجددة ".
من خلال أخذ هذا الرأي والعمل معه ، يصنف Strouse سهم BEPC زيادة الوزن (أي شراء) ، وهدف السعر الذي حدده الآن عند 39 دولارًا ، يشير إلى احتمال صعود لمدة عام واحد بنسبة ~ 25 ٪ للسهم. استنادًا إلى عائد توزيعات الأرباح الحالي والتقدير المتوقع للسعر ، يمتلك السهم ما يقارب 30٪ من إجمالي العائد المحتمل (لمشاهدة سجل Strouse ، انقر هنا)
بشكل عام ، تمكن هذا السهم من الانزلاق تحت الرادار ، ولا يوجد سوى مراجعتين حديثتين فقط من المحللين في الملف - لكن كلاهما يتفقان على أن هذا سهم يجب شراؤه ، مما يجعل إجماع شراء معتدل بالإجماع. يتم تداول الأسهم مقابل 2 دولارًا ، ويشير متوسط السعر المستهدف البالغ 31.27 دولارًا إلى أن مكاسب بنسبة 38 ٪ تنتظرنا أو BEPC. (يرى توقعات سهم BEPC)
Oneok، Inc. (OKE)
الآن سنحول تركيزنا من مصادر الطاقة المتجددة إلى الهيدروكربونات. Oneok هي شركة منتصف الطريق تعمل في صناعة الغاز الطبيعي ، حيث تربط شبكة أصولها موردي الغاز الطبيعي السائل في جبال روكي ومناطق وسط القارة وحوض بيرميان مع مراكز التسويق والتوزيع الحيوية. بالإضافة إلى ذلك ، تقوم الشركة بتوسيع تواجدها لتشمل عمليات في منطقة باكن الغنية في السهول الشمالية. تشمل أصول Oneok البنية التحتية لتجميع ومعالجة وتخزين ونقل سوائل الغاز الطبيعي.
سجلت الشركة ارتفاعًا في الإيرادات والأرباح بشكل عام خلال العام الماضي. سيتعين علينا انتظار 27 فبراير لرؤية أحدث النتائج الفصلية ، لكن التقرير الأخير ، من الربع الثالث من العام 3 ، أظهر صافي دخل قدره 22 مليون دولار ، بزيادة 431.8٪ على أساس سنوي. على أساس السهم ، كانت المكاسب مماثلة ، حيث ارتفعت ربحية السهم المخففة بنسبة 10٪ على أساس سنوي لتصل إلى 9 سنتًا. وقد تم دعم هذه المكاسب من خلال الزيادات القوية في الأعمال الإقليمية للشركة في منطقة روكي ماونتن ، والتي شهدت زيادة بنسبة 96٪ في أحجام الغاز الطبيعي المعالج وزيادة بنسبة 9٪ في أحجام إنتاج علف سوائل الغاز الطبيعي الخام.
يأتي التلميح إلى أن الأداء الحالي لا يزال سليمًا من إعلان توزيع الأرباح الأخير ، بحيث يتم دفع توزيعات أرباح مشتركة في 14 فبراير. الدفعة ، مقابل 95.5 سنتًا لكل سهم عادي ، تمثل زيادة مدفوعة بنسبة 2٪ مقارنة بالربع السابق. بالمعدل الحالي ، يتم توزيع الأرباح سنويًا على 3.82 دولارًا أمريكيًا للسهم ويعطي عائدًا يبلغ 5.6 ٪. هذا ما يقرب من ثلاثة أضعاف متوسط العائد الإجمالي لتوزيعات الأرباح ، وأكثر من ثلاثة أضعاف العائد الموجود بين الشركات النظيرة. والأهم من ذلك ، أن تاريخ توزيع أرباح Oneok يمتد إلى عقود ماضية ، وتتمتع الشركة بسمعة طيبة في تقديم مدفوعات ربع سنوية دائمًا.
من الآن فصاعدًا ، يمكن لـ Oneok البحث عن مسار سلس ، حيث أعلنت الشركة الشهر الماضي عن تسوية تأمينية لإغلاق جميع المطالبات المتعلقة بـ "حادثة Medford". هذا الحدث - انفجار وحريق في مصنع الغاز في ميدفورد ، أوكلاهوما أجبر على إخلاء المنازل والشركات - كان يثقل كاهل أونوك منذ الصيف الماضي. تسوية التأمين ، التي يبلغ مجموعها 930 مليون دولار ، تضع رسميا جميع المطالبات للراحة.
ما يعنيه هذا ، بالنسبة للمستثمرين ، هو أن Oneok هو سهم موثوق به أكثر بكثير مما كان عليه قبل ستة أشهر. يوضح Jeremy Tonet ، من JPM: "في حدث مثير للسخرية ، أعلنت OKE أيضًا عن قرار بشأن حادثة منشأة Medford ، ليس فقط لإزالة التراكمات على الأسهم ولكن أيضًا التوقعات المفاجئة في الاتجاه الصعودي ، من وجهة نظرنا .... على الرغم من التداول الحالي بتقييم أكمل إلى حد ما ، فإن الرافعة المالية لشركة OKE على Bakken ، مع بيئة أساسية داعمة للحوض وخيار الإيثان الصاعد ، تقدم ملفًا جانبيًا مناسبًا لمكافأة المخاطر ، من وجهة نظرنا ، لا سيما بالنظر إلى عدم التعرض المباشر لأسعار الغاز الطبيعي. "
هذا الملف المواتي للمخاطر والمكافآت يكسب السهم تصنيف زيادة الوزن (أي شراء) من Tonet ، الذي يشير هدفه السعري البالغ 75 دولارًا إلى مكاسب لمدة عام واحد بنسبة 9 ٪ للسهم. (لمشاهدة سجل Tonet ، انقر هنا)
بشكل عام ، يعتمد تصنيف OKE's Moderate Buy على 4 عمليات شراء و 8 عمليات حجز. يتم تداول الأسهم حاليًا مقابل 68.71 دولارًا ، ويشير متوسط الهدف البالغ 72.83 دولارًا إلى ارتفاع بنسبة 6٪ تقريبًا. (يرى توقعات سهم Oneok)
للعثور على أفكار جيدة لتداول الأسهم بتقييمات جذابة ، قم بزيارة TipRanks أفضل الأسهم للشراء، أداة توحد جميع رؤى الأسهم الخاصة بـ TipRanks.
إخلاء المسئولية: الآراء الواردة في هذا المقال هي فقط آراء المحللين المميزين. المحتوى مخصص للاستخدام لأغراض إعلامية فقط. من المهم جدًا إجراء التحليل الخاص بك قبل القيام بأي استثمار.
المصدر: https://finance.yahoo.com/news/jp-morgan-pounds-table-142226637.html