الربيع قادم ، وسيحتاج المستثمرون إلى كسر الكرة البلورية عند النظر إلى ظروف السوق. هناك إجماع متزايد على أنه على الرغم من انخفاض التضخم عن ذروة الصيف الماضي ، إلا أنه استقر عند مستوى مرتفع.
من خلال مشاهدة الموقف من عملاق البنوك جيه بي مورجان ، يرى الرئيس التنفيذي جيمي ديمون أننا لن نعود إلى هدف الاحتياطي الفيدرالي البالغ 2٪ في أي وقت قريب.
علاوة على ذلك ، بينما يشيد ديمون بالاقتصاد "الذي يعمل بشكل جيد" مع وجود الكثير من الوظائف التي يجب القيام بها ، فإنه يؤكد أيضًا أن هناك الكثير من أوجه عدم اليقين التي يجب مراعاتها. أو كما يقول ديمون بإيجاز ، "روسيا ، أوكرانيا ، النفط ، الغاز ، الحرب ، الهجرة ، التجارة ، الصين" كلها رياح معاكسة محتملة. "أمامنا ، هناك بعض الأشياء المخيفة. وحذر من ذلك ، أنا وأنت نعلم أن هناك دائمًا حالة من عدم اليقين.
يتمثل اللعب القياسي للمستثمرين في التعامل مع هذا النوع من عدم اليقين في اتخاذ موقف دفاعي قوي للمحفظة - وهذا سوف يدفعنا بطبيعة الحال إلى النظر إلى العائد المرتفع الأسهم الموزعة. هؤلاء هم الدافعون الموثوق بهم الذين سيعطون المساهمين الكثير من السمات الدفاعية: تدفق دخل ثابت ، ومدفوعات موثوقة ، وعائدات تضخم.
لذلك ، دعونا نلقي نظرة على اثنين من الأسهم التي تم تصنيف محللي JPMorgan على أنها أسهم يفضلونها في مناخ اليوم. كلاهما من الأسهم المصنفة حسب الشراء ، مع عائدات أرباح عالية - أكثر من 13 ٪ ، في حالة واحدة. التفاصيل هنا.
AGNC للاستثمار (AGNC)
سنبدأ بصندوق استثمار عقاري (REIT). لطالما عُرفت هذه الشركات كأبطال حقيقيين لتوزيعات الأرباح ، وكان اختيار شركة JPM ، AGNC Investment ، معروفًا منذ فترة طويلة بمدفوعاتها ذات العائد المرتفع. تعمل الشركة في مجال الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري (MBS) في عالم REIT ، حيث تمتلك محفظة يبلغ مجموعها 59.5 مليار دولار من الأوراق المالية. يشمل هذا المجموع 39.5 مليار دولار في الأوراق المالية السكنية المدعومة بالرهن العقاري ، و 18.6 مليار دولار أخرى في صافي مراكز TBA (سيتم الإعلان عنها). الجزء الأكبر من محفظة AGNC ، حوالي 92 ٪ ، في أدوات الرهن العقاري الثابتة لمدة 30 عامًا.
يمكن الحكم على جودة المحفظة من نتائج الربع الرابع من العام 4. في المحصلة النهائية ، حققت الشركة صافي دخل للسهم الواحد قدره 22 سنتًا ، وهو ما يزيد قليلاً عن التوقعات البالغة 93 في المائة. بالإضافة إلى الأرباح القوية ، كان لدى الشركة 66 مليار دولار من الأصول النقدية اعتبارًا من 4.3 ديسمبر 31. ويمثل هذا الإجمالي 2022٪ من إجمالي حقوق المساهمين في شركة AGNC.
ومع ذلك ، بالنسبة لمستثمري أرباح الأسهم ذوي العقلية الدفاعية ، فإن مدفوعات أرباح هذه الشركة هي الأخبار الحقيقية. يدفع AGNC شهريًا وليس ربع سنوي ، مما يمنح المساهمين جدول دفع أكثر تواترًا. توزيعات الأرباح ، التي تبلغ 12 سنتًا لكل سهم عادي ، تصل سنويًا إلى 1.44 دولارًا أمريكيًا للسهم وتعطي عائدًا قويًا يبلغ 13.3٪. هذا يتفوق على آخر بيانات التضخم المبلغ عنها - 6.4 ٪ سنويًا في يناير - بمقدار 6.9 نقطة ، مما يضمن أن المساهمين لن يحصلوا فقط على معدل عائد حقيقي يمكن الاعتماد عليه ، ولكن العائد سيكون كبيرًا.
يغطي ريتشارد شين المحلل من فئة الخمس نجوم في جي بي مورجان AGNC ، وفي أحدث ملاحظاته رأى أنه من المناسب ترقية تصنيف السهم من محايد إلى زائد الوزن (أي شراء). ودعمًا لموقفه ، كتب شين: "نتوقع أن تدفع محفظة MBS التابعة للوكالة AGNC أساسًا استرداد القيمة الدفترية مع تعافي أسعار MBS وتوفير حماية ائتمانية للمستثمرين في بيئة اقتصادية متدهورة. تغطي أرباح AGNC بالكامل توزيعات أرباحها وتقدم عائدًا جذابًا. AGNC هي واحدة من أفضل MREITs تدار في عالم تغطيتنا. من وجهة نظرنا ، تمثل الإدارة الداخلية محركًا طويل المدى للقيمة ".
بوضع بعض الأرقام على ذلك ، يعطي شين سهم AGNC هدفًا للسعر 12.50 دولارًا ، مما يشير إلى احتمال صعود لمدة عام واحد بنسبة 16 ٪ تقريبًا. استنادًا إلى عائد توزيعات الأرباح الحالي والتقدير المتوقع للسعر ، يمتلك السهم ما يقارب 29٪ من إجمالي العائد المحتمل. (لمشاهدة سجل شين ، انقر هنا)
بشكل عام ، مع 9 مراجعات محللين حديثة مسجلة ، وانهارت 6 إلى 3 لصالح Buy over Hold ، حصلت أسهم AGNC على تصنيف شراء معتدل من إجماع المحللين. (انظر توقعات سهم AGNC)
شركات ويليامز (WMB)
بالنسبة لاختيار توزيعات الأرباح العالية الثانية ، سنحول نظرتنا من صناديق الاستثمار العقاري إلى الطاقة. تعمل شركات ويليامز في صناعة الغاز الطبيعي بالولايات المتحدة ، حيث تقوم بتشغيل شبكة من خطوط أنابيب النقل ، ومنشآت التجميع والتخزين ، ومصانع معالجة الغاز الطبيعي. تتمركز شبكة الشركة على طول ساحل تكساس ولويزيانا ، وتمتد إلى خليج المكسيك ، وتمتد إلى فلوريدا ، ووسط المحيط الأطلسي والأبالاتشي ، والشمال الغربي إلى جبال روكي وشمال غرب المحيط الهادئ. يمر حوالي 30٪ من الغاز الطبيعي المستخدم يوميًا في الولايات المتحدة عبر شبكة ويليامز.
أصدرت الشركة مؤخرًا نتائجها للعام بأكمله والربع الرابع من عام 2022. بالنسبة للعام بأكمله ، سجلت ويليامز إيرادات قدرها 10.9 مليار دولار أمريكي ، مقارنة بـ 10.6 مليار دولار أمريكي في عام 2021. من هذا ، حققت الشركة صافي دخل قدره 2.04 مليار دولار أمريكي ، أو ربحية السهم المخففة 1.67 دولار. بالانتقال إلى المستوى الربعي ، وصل صافي الدخل إلى 668 مليون دولار ، أو 55 سنتًا للسهم. في الشروط المعدلة غير المتوافقة مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً ، أعطى هذا صافي دخل قدره 653 مليون دولار ، مقابل 53 سنتًا لعائد السهم المخفف غير المتوافق مع مبادئ المحاسبة المقبولة عموماً - وقد تجاوز هذا الرقم التوقعات بمقدار 3 سنتات وارتفع بنسبة 36٪ تقريبًا على أساس سنوي.
كان ذلك أيضًا كافيًا لضمان التمويل الكامل لأرباح الأسهم العادية للشركة ، والتي تم رفعها في إعلان يناير بنسبة 5.3٪. الدفعة الجديدة ، المقرر إرسالها في 27 آذار (مارس) المقبل ، تقف الآن عند 0.4475 دولار لكل سهم عادي. بمعدل سنوي يبلغ 1.79 دولارًا أمريكيًا لكل سهم عادي ، فإن توزيعات الأرباح التي تم رفعها حديثًا تنتج ظلًا أقل من 6 ٪. في حين أن أرباح ويليامز أقل قليلاً من أرقام التضخم الحالية ، إلا أنها لا تزال ثلاثة أضعاف متوسط الدفع الموجود بين دافعي div المدرجة في S & P - والأفضل من ذلك ، تتمتع Williams بسمعة قوية في موثوقية توزيعات الأرباح ، بعد أن حافظت على مدفوعاتها كل ربع سنة منذ عام 1974.
يتابع جيريمي تونيت ، المحلل في جي بي مورجان ، شركات ويليامز ، ويحب ما يراه. يعتقد Tonet أن ويليامز هي واحدة من أفضل شركات الغاز الطبيعي تموضعًا ، ويكتب: "يوفر العرض الأول لشركة WMB" الفولاذ في الأرض "مزايا تنافسية واضحة لتنفيذ استراتيجية الشركة من رأس البئر إلى السوق ... بينما تقود ديناميكيات ناتجاس الحالية S / D مخاوف من سقوط الحفارات وإغلاقها لتحقيق التوازن في السوق ، نرى المرحلة التالية من الطلب على الغاز الطبيعي المسال موازنة السوق على مدى العام أو العامين القادمين ، مما يدعم الارتفاع النهائي في مستويات إنتاج الغاز الطبيعي. على هذا النحو ، مع احتمالية تحقيق معدل نمو سنوي مركب EBITDA من رقم واحد متوسط ، ورافعة مالية YE22 عند 3.55x ، وسجل حوكمة رائد في مجال الحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات النظير ، نرى خلفية بناءة بمرور الوقت ، مع تقديم الدعم الحالي بنسبة 6٪ ".
بتتبع موقفه إلى الأمام ، يمنح Tonet أسهم WMB تصنيفًا زائدًا (أي شراء) وحدد سعره المستهدف عند 36 دولارًا ، مما يعني ارتفاعًا بنسبة 18 ٪ تقريبًا في الأفق الزمني لمدة عام واحد. (لمشاهدة سجل Tonet ، انقر هنا)
بشكل عام ، حصل WMB على تصنيف شراء معتدل من إجماع المحللين في Street ، استنادًا إلى 13 مراجعة حديثة تتضمن 8 للشراء مقابل 5 للتعليق. (انظر توقعات مخزون WMB)
للعثور على أفكار جيدة لتداول الأسهم بتقييمات جذابة ، قم بزيارة TipRanks أفضل الأسهم للشراء، أداة تم إطلاقها حديثًا توحد جميع رؤى الأسهم في TipRanks.
إخلاء المسؤولية: الآراء الواردة في هذا المقال هي فقط آراء المحللين المميزين. المحتوى مخصص للاستخدام لأغراض إعلامية فقط. من المهم جدًا إجراء التحليل الخاص بك قبل القيام بأي استثمار.
المصدر: https://finance.yahoo.com/news/jp-morgan-likes-2-150528023.html