كل شيء عن الاحتياطي الفيدرالي وتضيقه

من السهل جعل الأمور معقدة للغاية في الاستثمار والتداول. قد يبدو من الخطر المبالغة في التبسيط عندما يتعلق الأمر بالمال ، ولكن بشكل عام يكون من الآمن الحفاظ على بساطة الأشياء التي تتعقد.

لا يوجد أبدًا وقت أفضل لإبقائه بسيطًا مما هو عليه أثناء وقوع حادث كما نمر به.

هذا هو نموذجي البسيط:

1) كوفيد ، يليه

2) الإجراءات النقدية الضخمة من قبل الحكومة لدرء الانهيار

3) المزيد من المال ، صنع أشياء أقل ، ترتفع الأسعار

آلية كل هذا هي البنوك المركزية في العالم وهي لا تأتي أكبر أو أكثر نشاطًا من الاحتياطي الفيدرالي.

بدون طبعة مجلس الاحتياطي الفيدرالي ، سنكون جميعًا بعيدًا جدًا عن جدول القميص بدون مجداف. أفضل موجة من التضخم المرتفع أفضل من ثلاثينيات القرن الماضي مرة أخرى.

لكن دعونا ننسى ما إذا كان ما حدث هو للأفضل أم للأسوأ ، ها نحن هنا في حالة انهيار على ظهر السفينة وهذا لأن الاحتياطي الفيدرالي قد توقف عن إنقاذ الجميع.

فيما يلي مخطط هذه العملية وتوقفها ، رعاية بنك الاحتياطي الفيدرالي:

دعنا نقول فقط منذ كوفيد ، أن الاحتياطي الفيدرالي ضاعف ميزانيته العمومية ، مما يعني بعبارات بسيطة أنهم ضخوا مبالغ ضخمة من الأموال الجديدة في الاقتصاد العالمي مقابل وعود (أدوات دين) للآخرين.

هذا ما حدث لسوق الأسهم:

ستلاحظ أنه تضاعف أيضًا تقريبًا في نفس الفترة. عندما يتم طباعة أموال جديدة ، يمكن أن تذهب النتيجة بطريقتين ، إلى أصول الأغنياء حيث تتدفق إلى أسفل مع القليل من التضخم أو في إنفاق أي شخص آخر حيث تمزق الأسعار. دخلت "التحفيز" Covid على مستوى الشارع ومرحبا المعزوفة ، لدينا التضخم.

عندما تقوم بتراكب نتيجة التيسير الكمي للاحتياطيات الفيدرالية ، ترى هذا:

يمكن للعالم المضطرب أن يظل واقفا على قدميه مع "التضخم" المستمر كما وجدت كل دولة في ورطة منذ آلاف السنين. بمجرد إغلاق الصنبور ، تنخفض أسعار الأصول قبل وقت طويل من الإجراء ، لأن الأسواق تنظر إلى الماضي الآن وإلى المستقبل عندما يكون لعمل اليوم والغد تأثير على مدى شهور وسنوات.

النبأ السار هو أن السوق يرى المستقبل ، لذا فهو يسعر في الوضع الحالي في صيف 2023 ، لذا فهو يتقدم قبل نتيجة تشديد بنك الاحتياطي الفيدرالي ، لذا فقد استطاع بالفعل تقليص ما يقرب من نصف Covid QE من الاحتياطي الفيدرالي. تبلغ قيمة مؤشر S&P 500 حوالي 10 مليارات دولار للنقطة ، لذلك يمكنك القول أنه تم التخلص من ثروة تزيد قيمتها عن 10 تريليون دولار منذ الارتفاع ، مما سيؤدي في حد ذاته إلى انخفاض كبير في المعروض النقدي. المضاعف الواضح 5 مرات ، يحصل السوق على القيمة السوقية لكل دولار من النقود المطبوعة حديثًا ، وقد قام بنك الاحتياطي الفيدرالي بالفعل بتخفيض الاقتصاد الأمريكي بنسبة 40 ٪ مما ضخه لدعم الاقتصاد خلال أزمة كوفيد.

ما سيحدث بعد ذلك يعود إلى البنوك المركزية في العالم وستقوم بموازنة العجز المالي الضخم من ناحية والتضخم من ناحية أخرى. ستكون عملية شعوذة مع ارتفاع معدلات التضخم وانخفاض أسعار الفائدة (وفقًا للمعايير القديمة) والأسواق المتقلبة. ستكون محفوفة بالمخاطر ومرهقة.

للوصول إلى الجانب الآخر من أزمة كوفيد المالية ، سيكون التضخم غير قابل للترويض لفترة طويلة ، ولا أحد يستطيع تحمل انهيار أسعار الأصول والقاعدة الضريبية المصاحبة له ، إذا كانت البنوك المركزية في عجلة من أمرها للخروج التضخم بأي ثمن. على هذا النحو ، فإن الجانب السلبي للسوق حاد ولكنه محدود أيضًا.

إن حل التضخم وفقًا "للنظرية النقدية الجديدة" هو ببساطة فرض ضرائب على الأموال الزائدة. ومع ذلك ، فإن هذا مرجح سياسيًا مثل اصطياد السياسيين الذين يقولون الحقيقة. تتمثل الطريقة المخادعة في السماح للتضخم بالقيام بعمله بعد التوقف عن طباعة النقود الجديدة ومشاهدة التضخم يتوقف عن العمل حيث لا توجد نقود جديدة تقود الحلقة المفرغة.

هل هناك فتحة هروب؟ الشيء الوحيد الذي يبدو نصف لائق هو الفرنك السويسري. أبعد من ذلك ، فإننا ننتقل إلى اختيار الأسهم ونأمل أن يكون لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي خطة.

أعتقد أن بنك الاحتياطي الفيدرالي يفعل ذلك ، لذا فإن الأمر يستحق البقاء في الأسهم ولكن ربما لا تكون شركات التكنولوجيا المذهلة التي حققت أداءً جيدًا حتى الآن للكثيرين.

3,500 هو تخميني ، ولكن هذا سيكون مجرد تجنب الهزيمة. ستكون قريبة!