هل هذا الاستثمار الشعبي فكرة جيدة حقًا بالنسبة لك؟

شراء أسهم صناديق الاستثمار العقاري (REITs) تمنح المستثمرين طريقة ملائمة للاستثمار في الأراضي والمباني مع تلقي الدخل وزيادة رأس المال. تمتلك الصناديق العقارية وتمولها وتدفع 90٪ من دخلها من الإيجار والفوائد وأرباح رأس المال كأرباح. بينما تميل صناديق الاستثمار العقاري إلى إنتاج دخل موثوق ، فإنها تخضع لدورات الازدهار والركود العقارية كما أنها حساسة لتغيرات أسعار الفائدة. أ المستشار المالي يمكن أن يساعدك في تحديد ما إذا كان REIT يناسب أهدافك وملف المخاطر الخاص بك وكذلك نوع REIT الذي سيكون الأفضل لك.

ظهرت أول صناديق الاستثمار العقاري في الستينيات بعد أن أتاحها الكونجرس الأمريكي كوسيلة للسماح للمستثمرين بالمشاركة في الأعمال العقارية. في مقابل الموافقة على دفع 1960٪ من الدخل الخاضع للضريبة كأرباح وتلبية قيود أخرى ، يُسمح لصناديق الاستثمار العقاري بتجنب دفع ضعف ضريبة الدخل الفيدرالية تُفرض على الشركات. بدلاً من ذلك ، يتم تمرير توزيعات الأرباح غير الخاضعة للضريبة إلى المستثمرين ، الذين يدفعون عادةً ضرائب على الدخل بمعدلاتهم الفردية العادية.

مزايا REIT

التنويع هو أحد الفوائد الرئيسية للاستثمار في صناديق الاستثمار العقارية. تمتلك العقارات ارتباطًا منخفضًا بشكل عام مع الأصول المالية الأخرى مثل الأسهم والسندات ، ويمكن أن يساعد امتلاكها المحافظ على مواجهة تراجع السوق. ومع ذلك ، يحجم العديد من المستثمرين عن تحمل مسؤولية امتلاك وإدارة الممتلكات بشكل مباشر. تسمح لهم صناديق الاستثمار العقاري بالتنويع دون عبء تحصيل الإيجارات وصيانتها وإصلاحها العقارات السكنية والتجارية.

علاوة على ذلك ، يتم تقييم صناديق الاستثمار العقاري لمدفوعات أرباحها المرتفعة. توفر صناديق الاستثمار العقاري بعضاً من أعلى توزيعات الأرباح المتاحة في سوق الأسهم. بلغ متوسط ​​توزيعات أرباح REIT في مايو 2021 3.16٪ ، وفقًا للرابطة الوطنية لصناديق الاستثمار العقاري (NAREIT) ، مقارنةً بمتوسط ​​أرباح أسهم S&P 500 البالغ 1.34٪.

أنواع صناديق الاستثمار العقارية

تنقسم صناديق الاستثمار العقاري على نطاق واسع إلى نوعين: حقوق الملكية والرهن العقاري. تمتلك صناديق الاستثمار العقارية العقارات وتديرها عادة. تشارك صناديق الرهن العقاري في التمويل العقاري ولكنها لا تمتلك عقارات. تنقسم صناديق الاستثمار العقارية إلى أنواع العقارات التي تتخصص فيها. وتنشط معظم صناديق الاستثمار العقاري في الشقق ، والمساكن المصنعة ، والمباني المكتبية ، ومراكز التسوق ، والممتلكات الصناعية. يمتلك الآخرون مرافق الرعاية الصحية ومشاريع التخزين الذاتي والفنادق وأنواع العقارات الأخرى. صناديق الاستثمار العقارية الحصول على الكثير من دخلهم من عقود الإيجار طويلة الأجل. كما أنهم يولدون مكاسب رأسمالية عندما يبيعون العقارات بربح.

القصة مستمرة

لا تمتلك صناديق الرهن العقاري ، والمعروفة أيضًا باسم mREITs ، ممتلكات. وبدلاً من ذلك ، يشترون الرهون العقارية من المقرضين ويحققون الدخل عن طريق تحصيل أقساط الرهن العقاري. تميل صناديق الاستثمار العقاري المتداولة إلى الحصول على مدفوعات أعلى من صناديق الاستثمار العقارية المتداولة في الأسهم ، ولكن يُنظر إليها أيضًا على أنها أكثر خطورة لأنها أكثر حساسية لاتجاهات أسعار الفائدة.

حوالي ربع صناديق الاستثمار العقارية هي في البيع بالتجزئة ، وتمتلك مراكز التسوق والمنافذ ومراكز التسوق بالإضافة إلى العقارات التي تضم مطاعم وشركات خدمية أخرى. شهد عدد مراكز التسوق الداخلية انخفاضًا طويل الأمد ، ومن المتوقع أن يستمر. كما أدت المنافسة من البائعين عبر الإنترنت إلى الضغط على العديد من تجار التجزئة التقليديين الآخرين. نتيجة لذلك ، باستثناء صناديق الاستثمار العقاري المتخصصة في المتاجر الصغيرة وخصومات الصناديق الكبيرة ومقدمي الخدمات مثل محلات تصليح السيارات ، يُنظر إلى البيع بالتجزئة على أنها أحد قطاعات صناديق الاستثمار العقاري الأكثر خطورة.

عيوب REIT

أحد الجوانب السلبية للاستثمار في صناديق الاستثمار العقارية هو أن أرباح الأسهم التي يحصل عليها المساهمون تكون بشكل عام خاضع للضريبة كدخل عادي. عادةً ما يتم فرض ضرائب على أرباح الأسهم الأخرى من الشركات العادية بمعدل مكاسب رأس المال ، والتي تبلغ 15٪ لمعظم الناس. عادة ما تكون معدلات ضريبة الدخل العادية أعلى ، مما يعني أن معظم أرباح الأسهم العقارية تخلق التزامًا ضريبيًا أكبر من أرباح الأسهم الأخرى. حوالي ثلاثة أرباع أرباح صناديق الاستثمار العقاري المتداولة تعتبر دخلاً عاديًا ، وفقًا لـ NAREIT.

بينما تميل أرباح الأسهم العقارية إلى أن تكون مستقرة على المدى الطويل ، فإن العائد الإجمالي ، بما في ذلك تغيرات الأسعار ، يمكن أن يختلف بشكل كبير. في بعض الأحيان ، يمكن لصناديق الاستثمار العقاري أن تسحب أداء المحفظة. في عام 2020 ، على سبيل المثال ، ولدت صناديق الاستثمار العقارية متوسط ​​خسارة بنسبة 5.1٪ ، وفقًا لـ NAREIT. ال مؤشر سوق راسل 1000في غضون ذلك ، عادت مكاسب بنسبة 21٪. وعندما ترتفع أسعار الفائدة ، غالبًا ما تقوم صناديق الرهن العقاري بخفض أرباحها.

كيفية شراء صناديق الاستثمار العقارية

يتم إدراج صناديق الاستثمار العقاري في البورصات الرئيسية ، بما في ذلك بورصة نيويورك وناسداك. إنهم يتداولون مثل الأسهم العادية ويسهل شرائها باستخدام الوساطة التقليدية أو عبر الإنترنت أو منصة التداول عبر الإنترنت. على عكس امتلاك العقارات ، التي يمكن أن تكون غير سائلة ، فإن امتلاك صناديق الاستثمار العقاري يوفر نفس السيولة مثل الأسهم الأخرى

يمكن أن يتضمن اختيار REIT للاستثمار بحثًا مهمًا ، بما في ذلك تقييم إيرادات الإيجار ومدة عقود الإيجار على الممتلكات الأساسية. طريقة أخرى للذهاب هي الاستثمار في صندوق استثمار REIT أو صندوق تداول متداول في البورصة. توفر هذه درجة عالية من التنويع إلى جانب نفس مزايا السيولة لأسهم REIT. بسبب الدخل الكبير الذي تولده أسهم REIT ، قد يختار المستثمرون الاحتفاظ بها في حساب خاص بالضرائب مثل IRA من أجل تأجيل الضرائب.

الحد الأدنى

تحظى الصناديق العقارية المتداولة بتقدير كبير من قبل المستثمرين الذين يسعون إلى التنويع المريح في العقارات والدخل الموثوق. من السهل شراء وبيع الأسهم وتقدم بعضاً من أعلى توزيعات الأرباح من أي سهم. ومع ذلك ، عادة ما يدفع المستثمرون معدلات ضريبة الدخل الفردي الخاصة بهم على أرباح الأسهم العقارية ، كما تخضع صناديق الاستثمار العقاري أيضًا لدورة الازدهار والكساد في صناعة العقارات بشكل عام. من المهم أيضًا فهم أنواع مختلفة من صناديق الاستثمار العقارية للتأكد من أن أيًا كان ما تستثمر فيه يناسب أهدافك وملف تعريف المخاطر الخاص بك.

نصائح حول الاستثمار

• يتم فرض ضرائب على صناديق الاستثمار العقاري وتقييمها بشكل مختلف عن الأسهم الأخرى ، ويتطلب إجراء استثمار ذكي في صناديق الاستثمار العقارية نظرة ثاقبة للصناعة ومتغيراتها العديدة. هذا هو المكان الذي يمكن أن يكون فيه المستشار المالي حاسمًا لنجاحك. لا يجب أن يكون العثور على مستشار مالي صعبًا. أداة SmartAsset المجانية يطابقك مع المستشارين الماليين في منطقتك في خمس دقائق. إذا كنت مستعدًا للتوفيق بين المستشارين المحليين الذين سيساعدونك في تحقيق أهدافك المالية ، نبدأ الآن.

• قبل أن تبدأ الاستثمار ، سوف تحتاج إلى اختيار الأوراق المالية التي تناسب تحملك للمخاطر. تستطيع تحديد مدى تحملك للمخاطر من خلال تقييم مستوى راحتك في بعض الاستثمارات.

الصورة الائتمان: © iStock.com / designer491 ، © iStock.com / SL ، © iStock.com / Funtap

وظيفة كيفية الحصول على أرباح من صناديق الاستثمار العقارية ظهرت للمرة الأولى على مدونة SmartAsset.