هل يوجد مكان للاختباء في هذا السوق؟ كلمة واحدة: نقد

لا مكان للهرب ولا مكان للاختباء. واحدة من أبسط الطرق لمعرفة ما إذا كنت في سوق صاعد هي دراسة المتوسط ​​المتحرك للأسعار لمدة 50 يومًا مقابل متوسط ​​200 يوم. هل يبدو الأمر بسيطًا جدًا؟ ربما ، ولكن وفقًا لبيانات من Ned Davis Research ، على مدار الـ 122 عامًا الماضية ، كان الاحتفاظ بمؤشر Dow ​​Industrial عندما كان الخمسين يومًا أقل من 50 يوم ، والذي كان حوالي 200/1 من الوقت ، عاد بقيمة صفر كبير (تم استبعاد توزيعات الأرباح ). عاد الثبات عندما كان الخمسين يومًا أعلى من 3 بنسبة 50٪ / سنويًا. إذا كانت لديك استراتيجيات بسيطة أخرى خلقت أكثر من 200٪ من ألفا سنويًا لمدة 8.4 عامًا ، فمن المحتمل أنك متقاعد بشكل مريح!

كما أن شركات داو الصناعية ليست فريدة من نوعها أيضًا. يُظهر الذهب والفضة والنفط الخام والدولار الأمريكي والسندات نفس السلوك الفني. هناك عمل كامل لإدارة الأصول مبني على هذا المفهوم يسمى استراتيجية العقود الآجلة المدارة ، لكنني لا أريد الاستطراد. ماذا يقول المؤشر الآن؟ الأسهم والسندات والذهب كلها في أسواق هابطة. النقد فقط في سوق صاعدة. على هذا النحو ، فإننا ننظر إلى سندات الخزانة قصيرة الأجل التي تحقق 3 +٪ على أنها وكيل نقدي جيد لتوليد بعض الدخل الإضافي.

نادرًا ، ولكن بالتأكيد الآن ، هناك لحظات في أسواق رأس المال العالمية يمكن أن يصبح فيها البحث عن الأمان والسعي وراء عوائد إيجابية أمرًا صعبًا للغاية والفرص محدودة للغاية. هل نحن في هذا النوع من البيئة؟ ربما. تقودنا جميع العوامل الأساسية والتكتيكية والفنية إلى استنتاج أن عوائد الأسهم والدخل الثابت والذهب تبدو جميعها صعبة في الوقت الحالي. في حين أن الأسواق الهابطة لديها بالتأكيد ارتفاعات مضادة للسوق الهابطة ، فإن تداول تلك الاتجاهات المضادة يمثل تحديًا كبيرًا وهناك مخاطر كبيرة إذا أخطأت في "التداول". لذلك ، لا نوصي بهذا كاستراتيجية ناجحة بشكل متوقع.

إذن ، أين يترك ذلك المستثمرين إذا كنا في الواقع نواجه بيئة عائد منخفض / سلبي عبر جميع فئات الأصول؟ نعتقد أن هناك العديد من الإجراءات التي يجب مراعاتها ووضع محفظتك في موضع مناسب لتحمل هذه الرياح المعاكسة.

1) لا يزال التنويع ضروريًا: عندما يتعلق الأمر بالحفاظ على الثروة ، فإن امتلاك محفظة متنوعة للغاية أمر بالغ الأهمية. المفتاح هو التأكد من أن فئات الأصول غير مرتبطة. من وجهة نظرنا ، لا يوجد سوى 4 فئات أصول رئيسية: الأسهم ، والسندات ذات الدرجة الاستثمارية ، والمعادن الثمينة (المعروفة أيضًا بالعملة الصعبة) ، والنقد. لكل من هذه الفئات بعد ذلك العديد من فئات الأصول الفرعية. حاول تصنيف كل مقتنياتك في واحد من الأربعة المذكورة أعلاه. من الأمثلة على ذلك امتلاك صندوق استثمار عقاري (REIT). إنها تساعد في تنويع محفظة الأسهم الخاصة بك ، ولكن من المحتمل أن تكون مرتبطة بشكل كبير بالأسهم ، لذلك لا تفكر فيها على أنها سندات قد تؤدي إلى مشاكل.

2) الالتزام على المدى الطويل: ابحث عن أفكار استثمارية دائمة لا يتم تسعيرها بالكامل واستخدم الضعف قصير المدى لتجميع المزيد. ميزتك هنا هي أن أبحاث وول ستريت التي تفكر في السنوات الخمس إلى العشر القادمة قد عفا عليها الزمن ؛ فترة الاحتفاظ الحالية بأسهم بورصة نيويورك نصف عام ؛ عندما بدأت الاستثمار كان أقرب إلى 5 سنوات. كن مستعدًا لإجراء بعض التحليلات واختبار فرضياتك باستمرار.

3) تعرف على ما تمتلكه ومن تستثمر معه: في حين أن هذا قد يبدو واضحًا ، فقد حان الوقت الآن لـ "التخلص من الإطارات" بشكل أكثر صعوبة. قم بتقييم وتقييم ما إذا كنت تفهم حقًا الأموال والأسهم والأصول الأخرى التي تمتلكها. بدلاً من السؤال فقط عن ماهية الجانب الصعودي ، ضع في اعتبارك أيضًا مخاطر الجانب السلبي لكل استثمار لديك. كيف سيؤثر الركود على استثماراتك؟ كيف كان أداء مدير الصندوق خلال الدورات السابقة؟

4) ابق على مقربة من المنزل: من الأهمية بمكان أن يفهم المرء خصائص المخاطرة / المكافأة في محفظتك ، وأن يبحث عن استثمارات ذات بيتا أقل ، والتي يمكن اعتبارها العلاقة بين الارتباط والتقلب. يمكن أن يشمل ذلك كلاً من التحوط الديناميكي ، و / أو الاستثمار مع المديرين الذين يقومون بالتحوط النشط من تعرضهم ، وخفض بيتا بالنسبة لمعيار أساسي. الآن ليس الوقت المناسب للانكشاف بشكل مفرط في أي فئة من فئات الأصول مما يجعلك في وضع غير مستقر على منحنى المخاطر.

5) البحث عن الأصول غير المرتبطة: من المحتمل أن يكون مصطلح الأصول غير المرتبطة هو الطريقة الأكثر استخدامًا والأقل دقة لوصف جميع الاستثمارات المصنفة على هذا النحو تقريبًا. نعتقد أن العثور على الأصول غير المرتبطة حقًا يمثل تحديًا لأنه من الأهمية بمكان تحديد ما إذا كانت ، من حيث الكمية والنوعية ، غير مرتبطة بأسواق رأس المال بأي شكل من الأشكال. لقد استغرقت منا أكثر من عام لبناء محفظة من هذه الأصول التي تستثمر في مجالات غير مرتبطة أو متصلة أو معرضة للإنصاف أو الدخل الثابت أو الذهب. في حين أن بناء محفظة حصرية من الأصول غير المترابطة غير السائلة ليس من الحكمة ، فإننا نعتقد أن تخصيص تعرض مكون من رقم واحد لها أمر مناسب في بيئة السوق هذه.

6) السيولة ملك: الآن هو الوقت المناسب لتقييم مقدار السيولة التي تحتاجها خلال الـ 24 شهرًا القادمة. أنا لا أعني أن هذه هي مدة هذا السوق الهابطة ، ولكن من المهم أن يكون لديك هامش أمان عندما يتعلق الأمر بسيولتك. آخر شيء يريد المرء القيام به هو مواجهة مشاكل السيولة في بيئة الركود.

لقد فتحت هذه المقالة مشيرة إلى أننا قد نكون بيئة لا يوجد فيها مكان نلجأ إليه ولا مكان للاختباء فيه ، لكن في الحقيقة هذا لا يعني بالتأكيد أنه لا يوجد شيء نفعله. في الواقع ، حان الوقت الآن لمراجعة / تقييم العناصر المذكورة أعلاه وإنشاء قائمة تحقق شخصية للعناصر التي يجب مراعاتها والتصرف بناءً عليها. عند التفكير في عوائد محفظتك والنظر إليها ، فإن كيفية إدارة المرء خلال الأسواق الهابطة لا تقل أهمية عن كيفية أدائه خلال سوق صاعدة. فقط تذكر أن تستمر في الجري دائمًا وأن النقد (الأمان) في سوق صاعدة!