هل يتجه النفط قبيل اجتماع أوبك +؟

ومن المقرر عقد اجتماع أوبك + الشهري في 3 أغسطس. وستجتمع السعودية وروسيا والإمارات ودول أخرى منتجة للنفط لمناقشة حصص الإنتاج الوطنية. لكن لا تحبس أنفاسك.

ربما يكون التأثير غير الكامل للعقوبات الأمريكية في أعقاب الغزو الأوكراني أكثر وضوحًا في تعاون المملكة العربية السعودية الوثيق المستمر مع روسيا.

هل تبحث عن الأخبار السريعة والنصائح الساخنة وتحليل السوق؟

اشترك في نشرة Invezz الإخبارية اليوم.

في عام 2020 ، خلال أسوأ فترات الوباء ، اتفق شركاء أوبك + على إجراء تخفيضات قياسية في الإنتاج تصل إلى ما يقرب من 10 ملايين برميل يوميًا ، أو ما يقرب من 10٪ من السوق العالمية.

سامانثا جروس ، مديرة مبادرة أمن الطاقة والمناخ في معهد بروكينغز ملاحظات أن الأسعار مرتفعة بسبب "انخفاض المعروض من النفط والوقود الروسي بعد الغزو الروسي لأوكرانيا والتعافي البطيء لإنتاج النفط بعد الوباء".

على الرغم من المناشدات المتكررة ، ورحلة الرئيس بايدن إلى المملكة في وقت سابق من هذا الشهر ، تشير التقارير إلى أنه من غير المرجح أن يعزز أعضاء أوبك + الإنتاج في اجتماع الأسبوع المقبل. لقد حقق الرئيس بالفعل بعض النجاح في زيادة حصص أوبك + خلال الاجتماع السابق للمجموعة ، على الرغم من أن تأثيرها الحقيقي على ميزانيات الأسرة لم يصل إلى حد كبير.

أمريتا سين ، مديرة الأبحاث في إنرجي آسبكتس تتوقع أنه قد تكون هناك "زيادة طفيفة للغاية" من المجموعة ، خاصة بالنظر إلى نقص الطاقة الإنتاجية الفائضة.

قد تتوقف شروط بايدن المتوسطة على الذهب الأسود

يمكن أن تكون أسعار النفط بمثابة ضربة قوية لحكومة بايدن في منتصف شهر نوفمبر ، في حين أن التضخم يحتدم عند أعلى مستوياته في أربعة عقود. الغازولين أسعار في المضخة يبلغ متوسطها حوالي 4.70 دولار. وفق تقييم الأثر البيئي البيانات ، المدن الكبرى مثل شيكاغو ولوس أنجلوس وسان فرانسيسكو وسياتل تشهد أسعارًا أعلى من 5 دولارات للغالون ، على الرغم من انخفاض هذه الأسعار بشكل طفيف عن الأسبوع السابق.

بعد محاولة الرئيس الأخيرة للتوصل إلى اتفاق جديد ، ارتفعت أسعار النفط حيث فشلت المفاوضات في إحداث أي تغيير جوهري في الموقف السعودي. في وقت كتابة هذا التقرير ، كان خام غرب تكساس الوسيط يتداول عند 98.3 دولارًا للبرميل ، بينما كان خام برنت عند 104.0 دولارًا.

استمرت مؤشرات التضخم الرائدة مثل مؤشر أسعار المنتجين (PPI) في الارتفاع ، بينما اقترب معدل البطالة من أدنى مستوياته التاريخية.

علاوة على ذلك ، يتذمر السوق من أن الاحتياطي الفيدرالي قد يبدأ في ذلك بطيء معدل تشديدها قد يدعم ارتفاع الضغوط التضخمية لفترة أطول.

من المرجح أن تظل أسعار النفط وأسعار المشتقات البترولية ثابتة في الولايات المتحدة لبعض الوقت ، نظرًا لأن سلاسل التوريد متوترة وتعاني الصناعة من نقص مزمن في الاستثمار.

من غير المرجح أن يحصل الرئيس بايدن على الكثير من الزخم في البداية للأسباب الرئيسية التالية:

• أسعار النفط مرتفعة تاريخياً ، حيث ارتفعت أكثر من 30٪ في الأشهر الـ 12 الماضية. من غير المرجح أن يرغب المنتجون في اقتطاع أرباحهم الخاصة
• فقط المملكة العربية السعودية والإمارات العربية المتحدة لديهما طاقة فائضة لزيادة الإنتاج ، ولكن حتى هذه الاحتياطيات موجودة "الحقول غير المختبرة"
• زيادة الإنتاج بشكل مستقل سيكون انتهاكًا لاتفاقية أوبك + ، وهي نتيجة ستفضلها الدول الأعضاء بلا شك تجنب
• إلين والد ، رئيس Transversal Consulting وأشار أن هناك عقبات قانونية داخل القانون السعودي يمكن أن تجعل زيادة العرض غير مواتية ، لا سيما مع التوقعات بتراجع طويل الأمد
• والد وأضاف أن "زيادة الإنتاج إلى هذا المستوى يمكن أن يؤدي إلى بعض الأضرار طويلة المدى لبعض الحقول ، وخاصة القديمة منها"

ما يبقى غالبًا تحت الرادار ، هو كيف محدود قدرة التكرير الأمريكية اليوم. خلال الوباء ، قامت مصافي التكرير الأمريكية "بإغلاق أو الإعلان عن خطط للإغلاق - حوالي 2 مليون برميل من الطاقة في اليوم" مما يعني على الأرجح أن أي فائدة من أسعار النفط الأرخص لن تتدفق بسهولة إلى النظام. بعض المصافي الأمريكية تعمل بالفعل في معدلات عالية بشكل غير مستدام تتجاوز 90٪.

سلوك السوق

في الآونة الأخيرة مقابلةوقال سين إن أسعار النفط لا تتصرف كما ينبغي في فترات الركود. في الواقع ، تتوقع أن ترتفع الأسعار بسبب الطلب المكبوت نظرًا لإعادة فتح عمليات الإغلاق بعد الإغلاق وكمية كبيرة من مدخرات الأسر.

في هذه البيئة ، لا يوجد ببساطة عرض مادي كافٍ لإرضاء السوق.

لتلبية الطلب المتزايد ، فإن الولايات المتحدة لديها تعهد للإفراج عن 20 مليون برميل إضافية علاوة على 180 مليون برميل المخطط لها بحلول أكتوبر 2022.

ولعل الأهم من ذلك ، أن إطلاق الولايات المتحدة لاحتياطيات النفط من خلال الاحتياطيات البترولية الاستراتيجية (SPR) من المتوقع أن يحدث النهاية في تشرين الأول (أكتوبر) ، الأمر الذي من شأنه أن يؤدي إلى تضييق السوق بشكل ملحوظ.

تسفيتانا باراسكوفا ، محللة وكاتبة نفطية ، وأشار أن مديري الأموال قاموا بتحويل التروس لإغلاق صفقات البيع في النفط الخام ، مما يعني أنهم يرون مجالًا لارتفاع كبير في السعر.

على الرغم من انخفاض العقود الآجلة للخام إلى حد كبير منذ يونيو ، إلا أن "سوق الخام الفعلي لا يزال ضيقًا حيث تغيرت تدفقات تجارة النفط في ضوء العقوبات المفروضة على روسيا".

يشبه إلى حد كبير في سياق أسعار الذهبيبدو أن هناك انفصالًا عميقًا بين الأسواق المادية والأسواق الورقية في قطاع النفط.

بيانات منصات النفط

انعكس هذا الاتجاه الصعودي في عدد منصات النفط النشطة التي شهدت ارتفاعًا طفيفًا البيانات صدر أمس من قبل شركة البترول العملاقة بيكر هيوز.

ارتفع عدد منصات الحفر الأمريكية والكندية والدولية بنسبة +9 و +9 و +7 على التوالي منذ قراءة الأسبوع الماضي.

ارتفع إجمالي عدد الحفارات لكل من الولايات القضائية إلى 767 و 204 و 824 على التوالي. على أساس سنوي ، سجل إجمالي عدد الحفارات في الولايات المتحدة وكندا والسوق العالمية ارتفاعًا قدره +279 و +51 و +66 على التوالي.

جاءت هذه الزيادة على الرغم من رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس في وقت سابق من هذا الأسبوع إلى 2.25٪ - 2.50٪ ، بينما أظهرت بيانات الربع الثاني للناتج المحلي الإجمالي الأمريكي انكماشًا للشهر الثاني على التوالي.

على الرغم من الزيادة الهائلة في الحفارات النشطة منذ العام الماضي ، لا تزال الأسواق ضيقة كما كانت دائمًا نظرًا للافتقار وعدم اليقين المحيط استثمارات المصفاة.

الأسعار تتجه صعوديًا لكن نتوقع تقلبات

مع عدم إظهار روسيا أي رغبة في الانسحاب من أوكرانيا ، يمكننا أن نفترض أن العقوبات الأمريكية ستظل سارية ، مع أي نوع من التراجع أو الاستسلام قبل أن يكون منتصف المدة بمثابة رفض كامل لإدارة بايدن.

ستيفن إينيس ، الشريك الإداري في SPI Asset Management ذكر أن "المعنويات تتحول بين مخاطر الركود في النصف الثاني وسوق (النفط) ناقص العرض بشكل أساسي" ، مما يشير إلى أن الأسواق يجب أن تتوقع بعض التقلبات في المستقبل.

يبدو أن المضاربين يعتقدون أن أسعار النفط قد وصلت إلى أدنى مستوياتها ، حيث أظهرت بيانات السوق أن المزيد من اللاعبين يشترون الانخفاض.

من غير المرجح أن يسفر اجتماع أوبك + عن أي تغييرات جوهرية على الاتفاقية السائدة ، مع زيادة محدودة في حصص محددة في أحسن الأحوال. لم يتضح بعد ما إذا كان الأعضاء سيزيدون الإنتاج بما يكفي للوصول إلى تلك الحصص.

من غير المرجح أن ينعكس النقص في قدرة التكرير الأمريكية والعالمية في أي وقت قريب ، ومن المرجح أن تستمر أسعار النفط في رؤية ضغوط تصاعدية.

من أين تشتري الآن

للاستثمار ببساطة وسهولة ، يحتاج المستخدمون إلى وسيط منخفض الرسوم له سجل حافل من الموثوقية. تم تصنيف الوسطاء التاليين بدرجة عالية ومعترف بهم في جميع أنحاء العالم وآمنون للاستخدام:

1. إي تورو، موثوق به من قبل أكثر من 13 مليون مستخدم حول العالم. سجل هنا>
2. Capital.comوبسيط وسهل الاستخدام ومنظم. سجل هنا>

* الاستثمار في الأصول المشفرة غير منظم في بعض دول الاتحاد الأوروبي والمملكة المتحدة. لا حماية للمستهلك. رأس مالك في خطر.