هل إيثر مغرم بمؤشر S&P 500؟ | تحليل الصناعة | أكاديمية OKX

الأثير (ETH) يبدو أكثر ارتباطًا بمؤشر S&P 500. إليك ما يحدث وما يعنيه لدمج Ethereum. 👇

TL؛ DR

• في عام 2021 ، بدأ المستثمرون المؤسسيون الاستثمار بكثافة في ETH، مما يمنحها مكانة استثمار تقني جاد.
• ارتفعت مصفوفة ارتباط ETH لمدة 30 يومًا مع S&P 500 بمعامل 5 منذ عام 2017.
• ليس من الواضح أن المؤسسات المالية التقليدية تفهم أو تهتم بالتكنولوجيا الأساسية لـ Ethereum.
• يمكن أن يكون سعر إيثر مدفوعًا بظروف السوق الأوسع أكثر من الشعور الإيجابي بشأن الدمج.

شراء ETH

يعني الارتباط أن أصلين يتحركان في نفس الاتجاه في نفس الوقت - عندما يرتفع أحدهما يرتفع الآخر ؛ عندما ينخفض ​​أحدهما ينخفض ​​الآخر. لكن الارتباط لا يعني السببية. قد يكون أحد الأصول المرتبطة مما تسبب في الآخر يتحرك معه ، أو ربما لا. لا يعني الارتباط أيضًا أن أصلين يتحركان في نفس الاتجاه بنفس الاتجاه ● السرعة.

إذا قمت بوضع 1,000 دولار في مؤشر S&P 500 بالكامل في 1 يناير 2017 ، فسترتفع اليوم بنسبة تزيد عن 84٪. ليس سيئًا. إذا استثمرت نفس مبلغ 1,000 دولار في ETH في 1 كانون الثاني (يناير) 2017 ، فستنتهي اليوم 19,000%. رائع.

بهذا المعنى ، يبدو أن ETH و S&P 500 مرتبطان بشكل متزايد. مصفوفة الارتباط التاريخي لمدة 30 يومًا هي قياس إحصائي للعلاقة بين أسعار الأصول. وهي تختلف بين:

• 1: الأصول مرتبطة بشكل إيجابي تمامًا ، مما يعني أن أسعارها تتحرك دائمًا في نفس الاتجاه تمامًا.
• ناقص 1: الأصول مرتبطة بشكل سلبي تمامًا ، مما يعني أن أسعارها تتحرك دائمًا في اتجاهين متعاكسين تمامًا.

في 2 يناير 2017 ، كانت مصفوفة الارتباط ETH-S & P 500 هي 0.17 ، حوالي 17٪ مرتبطة بشكل إيجابي. في 29 أغسطس 2022 ، كانت مصفوفة الارتباط 0.84 ، حوالي 84٪ مرتبطة بشكل إيجابي.

تظهر العملات المشفرة الأخرى درجات مختلفة من الارتباط بمؤشر S&P 500. إلى البيتكوينمصفوفة الارتباط الخاصة بـ 0.64. الاستلقاء تحت أشعة الشمس، 0.48. الدوج القاضي الأول في جمهوريتى البندقية و جنوا، 0.42. لكن إيثريوم يظهر ارتباطًا كبيرًا بشكل خاص.

إلى حد ما ، كان ETH و S&P 500 مرتبطين دائمًا ، لأن سعر ETH استجاب دائمًا لنفس ظروف السوق الأوسع التي تحرك مؤشر S&P 500. 2017-2018 الشتاء التشفير يرتبط تقريبًا بانخفاض عام في الظروف الاقتصادية الأمريكية (يقاس بمؤشر مديري المشتريات أو "PMI").

خلال ذلك الوقت ، انخفض سعر البيتكوين بمقدار ما يقرب من شنومك٪ وانخفض سعر إيثر بمقدار ما يقرب من شنومك٪. ولكن خلال نفس الفترة ، ظهر مؤشر S&P 500 بالفعل ارتفع قليلا. لذا ، فإن ETH و S&P 500 لم تتشابك دائمًا في فترات الصعود والهبوط.

الحقيقة هي أن العلاقة بين ETH و S&P 500 فوضوية بعض الشيء. في بعض الأحيان يكونون مترابطين للغاية. وفي أحيان أخرى لا يكونون كذلك. ومع ذلك ، ما يبدو واضحًا هو أن ارتباطهما يزداد اتساقًا بمرور الوقت.

وهنا رسم بياني من مصفوفة ارتباط ETH-S & P 500 لعام 2018 - وعرة.

إليك نفس الرسم البياني لعام 2020 - أكثر سلاسة.

وهذا هو نفس الرسم البياني لعام 2022 - الأكثر سلاسة.

إذن ما الذي يحدث هنا؟ لماذا S&P 500 ، مؤشر الأسهم البالغ من العمر 65 عامًا ، و ETH ، وهو blockchain متطور للغاية تم إنشاؤه بواسطة شخص مهووس بالكمبيوتر مكون من 20 شيئًا يفضل البيجامات الأرجواني و أكياس القط، يبدو أنهما يقعان في حب بعضهما البعض؟

من المحتمل أن يكون هذا هو نفس السبب وراء وجود مصفوفة ارتباط بين Ethereum و FTSE 0.74. ولماذا تمتلك Bticoin و S&P 500 مصفوفة ارتباط لـ 0.64. الجواب القصير؟ الأموال المؤسسية.

تاريخ موجز للاستثمار المؤسسي في ETH

S&P 500 هو مؤشر للأسهم يتكون من بعض أكبر الشركات الأمريكية. صناع السوق الذين يقودون أسعار هذه الأسهم هم بنوك استثمارية تقليدية كبيرة مثل JP Morgan و Morgan Stanley.

عندما تم إطلاق Ethereum في عام 2015 ، لم تكن هذه البنوك مهتمة بشكل خاص بإجراء استثمارات كبيرة فيها. في ذلك الوقت ، كان معظمهم لا يزالون يحاولون تحديد ما إذا كانوا سيستثمرون في عملة البيتكوين. في الواقع ، لم يبدأ الاستثمار المؤسسي في التشفير المؤسسي بجدية حتى عام 2018 ، ولم ينطلق حقًا حتى 2020.

في العام التالي ، 2021 ، بدأ المستثمرون المؤسسيون في أخذ مصلحة جدية في Ethereum. ولكن مع الأموال المؤسسية يأتي التفكير المؤسسي. وبالتالي ، فإن نفس العقول الذين يقودون سعر S&P 500 يقودون الآن أيضًا سعر ETH - للأفضل أو للأسوأ.

القادم دمج الاثيريوم يقدم اختبارًا رائعًا لهذا الوضع الجديد.

المصرفيين والاندماج

الدمج ، المتوقع في 15 سبتمبر 2022 ، هو ترقية تقنية لـ Ethereum blockchain من شأنها:

1. قم بتحويل الشبكة من آلية إجماع إثبات العمل إلى إثبات الحصة
2. اجعل الشبكة أكثر كفاءة في استخدام الطاقة بنسبة تزيد عن 99٪
3. تقليل إجمالي المعروض من ETH
4. جهز الشبكة لسلسلة من الترقيات اللاحقة

فيتاليك بوتيرين ، مبتكر Ethereum ، هو متحمس. معظم مؤيدي Ethereum هم شموع صاعدة. وخلال النصف الأول من أغسطس ، بدا أن السوق متفق مع ارتفاع سعر ETH بشكل مطرد. ولكن هل كانت عملية الدمج هي الدافع وراء السعر ، أم أن الإيثريوم كان قد استمر ببضعة أسابيع من معنويات السوق الإيجابية على نطاق أوسع؟

من الصعب إثبات ذلك ، بالطبع - تذكر أن الارتباط لا يثبت السببية.

لكن من الجدير بالذكر أنه بعد أن أشار رئيس مجلس الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي جيروم باول إلى زيادات جديدة في أسعار الفائدة في 26 أغسطس ، انخفض مؤشر S&P 500 ، و سقطت ETH معها.

الآن ، هل يعرف المستثمرون المؤسسيون في ETH و / أو يهتمون و / أو يفهمون الدمج؟ إثبات الحصة؟ الرموز الانكماشية؟ وبالنظر إلى ما بعد الدمج ، هل يعرفون عن الجولة التالية من Ethereum ترقيات - الطفرة ، والحافة ، والتطهير ، والتفاخر؟

التشفير ليس جزيرة

المناقشات والتوقعات حول دمج Ethereum في أعلى مستوياتها على الإطلاق في عالم التشفير. القياس ، السعر ، الكفاءة ، الرسوم ، سمها ما شئت: مناقشات التشفير المفصلة جارية على مدار الساعة - في الغالب من وجهة نظر العملة المشفرة نفسها. لكن ارتباط ETH المتزايد مع S&P 500 يجب أن يكون بمثابة تذكير بأن العملة المشفرة ليست جزيرة - على الرغم من كل المراوغات ، إلا أنها تظل جزءًا كبيرًا من القارة الكلية.

اكتشف العقود الآجلة لـ ETH