هل صانع لقاح COVID Moderna مستعد للانفجار أو الإسقاط؟

الوجبات السريعة الرئيسية

• انخفض سهم موديرنا بشكل طفيف في أوائل نوفمبر عندما أصدر نتائج مالية مخيبة للآمال للربع الثالث من عام 2022.
• اضطرت الشركة إلى خفض توقعاتها الأصلية للعام بأكمله بسبب مشكلات سلسلة التوريد المستمرة التي أثبتت أنها صعبة.
• كان الرئيس التنفيذي لشركة موديرنا ، ستيفان بانسل ، متفائلاً بشأن دعوة الأرباح بقوله إن الشركة تختبر لقاحات الأنفلونزا ، و RSN ، وأمراض نادرة أخرى.

أصبحت Moderna اسمًا مألوفًا لإنشاء أحد لقاحات COVID-19 الأولى ، مما يساعد على تخفيف القيود الوبائية على مستوى العالم.

ارتفع مخزون شركة موديرنا خلال الوباء لأسباب واضحة حيث كانت البلدان تتدافع لشراء كميات كبيرة من اللقاحات حتى تتمكن من فتح اقتصاداتها وحماية مواطنيها.

نظرًا لانخفاض مبيعات اللقاحات ، شهدت شركة Moderna انخفاضًا في مخزونها في عام 2022. سنلقي نظرة على مستقبل مخزون شركة Moderna لتحديد ما إذا كان صانع لقاح COVID هذا يستحق الاستثمار في الوقت الحالي.

ماذا يحدث مع موديرنا؟

أبلغت شركة Moderna (MRNA) عن خسارة أرباح بسبب انخفاض الطلب على اللقاحات والمشكلات التي تبطئ إنتاج لقاحات COVID.

نظرًا لأن لقاح COVID-19 هو المنتج التجاري الوحيد لشركة Moderna ، فهناك مخاوف بشأن المستقبل المالي للشركة. على الجانب الآخر ، مخاوف من الشتاء المتغيرات من COVID تواصل تلوح في الأفق فوقنا حيث انفتح معظم العالم.

شهدت مبيعات الربع الثالث انخفاضًا بنسبة 35٪ على أساس سنوي بسبب مجموعة متنوعة من العوامل ، بدءًا من السكان الذين تم تطعيمهم بالفعل إلى تحديات الإنتاج الفريدة.

نشأت مشكلات سلسلة التوريد من طلبات لقاحات مختلفة من أوروبا والولايات المتحدة منذ أن قررت الأخيرة متابعة معزز ثنائي التكافؤ BA.4 / BA.5 بدلاً من معزز Omicron / BA.1. وضع هذا قدرة Moderna ومنصة mRNA في موقف حرج.

تم دفع العديد من عمليات التسليم إلى عام 2023 بسبب مشكلات سلسلة التوريد التي يجب حلها قريبًا.

النتائج المالية للربع الثالث من شركة موديرنا

انخفض سهم مودرنا بشكل طفيف في تداولات ما قبل السوق في 3 نوفمبر بناءً على النتائج المالية السيئة للربع الثالث من عام 2022. ومع ذلك ، فقد كان في مسار تصاعدي معقول منذ ذلك الحين ، حيث انخفض بنسبة 2.3٪ على مدار 5 أيام ، ولكنه ارتفع بنسبة 16.7٪ بعد ذلك. الشهر اعتبارًا من إغلاق السوق يوم الاثنين 28 نوفمبر.

فيما يلي بعض النقاط البارزة من النتائج المالية للربع الثالث من شركة Moderna:

• بلغ إجمالي الإيرادات للربع الثالث من عام 2022 3.4 مليار دولار ، بانخفاض عن 5.0 مليار دولار على أساس سنوي.
• بلغت مبيعات المنتجات 3.1 مليار دولار ، بانخفاض حوالي 35٪ على أساس سنوي.
• وبلغت الأرباح المخففة 2.53 دولار أمريكي للسهم ، أي أقل من التقدير الإجماعي عند 3.30 دولار أمريكي للسهم.

كانت النتائج المالية الضعيفة بسبب انخفاض مبيعات لقاحات مرض فيروس كورونا. أشارت موديرنا أيضًا إلى أن توقيت ترخيص السوق لمعززات COVID-19 ثنائية التكافؤ أضر بها. يبدو الطلب المتوقع في عام 2023 قاتمًا.

كيف حال المنافسة؟

يجدر النظر إلى أداء شركة فايزر ، المنافس الرئيسي لموديرن عندما يتعلق الأمر باللقاحات. أبلغت شركة Pfizer عن مبيعات الربع الثالث من لقاح COVID الخاص بها عند 4.4 مليار دولار ، مع توقعات مبيعات سنوية محدثة تبلغ 34 مليار دولار ، ارتفاعًا من الرقم الأصلي البالغ 32 مليار دولار.

هذه معلومات ثاقبة لأن شركة Pfizer هي المنافس الأساسي لشركة Moderna في هذا المجال. لم يكن المحللون معجبين بمدى انخفاض أرقام موديرنا مقارنة بأرقام فايزر.

ما التالي بالنسبة لمورديرنا؟

كانت هناك نقطة في التاريخ الحديث عندما كانت اللقاحات هي المفتاح لإعادة انفتاح المجتمعات والاقتصادات على حد سواء. مع تخفيف قيود الوباء ، يتساءل المستثمرون عما إذا كان بإمكان موديرنا البناء على نجاحها السابق. وعندما؟

بينما بدأ سهم Moderna في الإقلاع في عام 2020 ، كافحت الشركة في عام 2022. اعتبارًا من 25 نوفمبر ، انخفض سهم Moderna بنحو 25 ٪ لهذا العام بسعر 176.40 دولارًا. بالمقارنة مع أعلى مستوى لها عند 450 دولارًا تقريبًا في سبتمبر 2021 ، يعد هذا انخفاضًا كبيرًا.

إن الطلب على اللقاح وأسعاره آخذان في التغير

مع تزايد انتشار فيروس كورونا ، يتعامل صانعو اللقاحات مع انخفاض الإيرادات. توقعت مجموعة تحليلات البيانات الصحية Airfinity أن تنخفض مبيعات لقاحات COVID-19 بنحو 20 ٪ إلى 47 مليار دولار العام المقبل.

كرد، صانعي اللقاح رفع أسعار جرعة لتعويض انخفاض الطلب. من المتوقع أن يرتفع متوسط ​​سعر الجرعة إلى 37 دولارًا العام المقبل ، وهو ما يقرب من ضعف الكمية لكل جرعة في عام 2021.

ينتقل سوق الولايات المتحدة من المشتريات الحكومية إلى السوق الخاصة ، حيث تعتقد شركة Moderna أنها يمكن أن تتقاضى ما يصل إلى 100 دولار لكل لقطة. تعتقد Airfinity أيضًا أنه سيتم تسليم 1.6 مليار جرعة لقاح في عام 2023 ، انخفاضًا من 3 مليارات في عام 2022 و 5.7 مليار في عام 2021.

صرحت شركة Moderna أن لديها اتفاقيات شراء بقيمة تتراوح بين 4.5 مليار دولار و 5.5 مليار دولار في مبيعات اللقاحات المتوقعة لعام 2023. هذه الأرقام أقل من التقديرات الأصلية البالغة 9.5 مليار دولار في المبيعات لعام 2023.

ذكر المدير التجاري للشركة ، Arpa Garay ، كيف كانت الأرقام التي تقف وراء عدد الطلقات المعززة منخفضة بشكل معقول. تتوقع موديرنا أيضًا أن يكون الطلب العالمي على اللقاحات مشابهًا لطلقات الإنفلونزا لأن COVID يمثل تهديدًا أكبر.

وبناءً على هذا الافتراض ، فإن هذا من شأنه أن يشير إلى أن الطلب السنوي على لقاحات مرض فيروس كورونا سيكون حوالي 600 مليون جرعة. ومع ذلك ، من المهم التأكيد على أنه لا يمكن لأحد التنبؤ حقًا بما ستكون عليه أرقام جرعات اللقاح استنادًا إلى التاريخ الحديث.

الوضع النقدي لمورديرنا

أفادت موديرنا أن لديها نقدًا ومعادلات نقدية واستثمارات بقيمة 17 مليار دولار في نهاية سبتمبر. هذا أقل من 17.6 مليار دولار كانت تمتلكها الشركة في نهاية عام 2021.

تعمل شركة موديرنا على تطوير لقاح جديد لتغطية قضايا متعددة

أعلنت الشركة مؤخرًا عن رغبتها في تقديم لقاح يوفر الحماية لكل شيء في جهاز واحد. إنها تطور لقاحًا ضد COVID-19 والإنفلونزا و RSV ، على الرغم من أنها لم تحصل على الموافقة التنظيمية حتى الآن.

وعلقت شركة موديرنا على أنها تتوقع تقديم اللقاح للموافقة عليه في غضون عام. المنتج مثير للجدل لأن الشركة تروج للقاح قبل إكمال المرحلة 3 من التجارب السريرية.

مشاكل سلسلة التوريد تعطل المبيعات

اضطرت شركة Modern إلى خفض توقعاتها لمبيعات لقاح COVID لعام 2022 بسبب التأخير في التسليم المنسوب إلى مشاكل سلسلة التوريد.

وذكرت الشركة أنها تتوقع أن تحقق مبيعات اللقاحات عائدات تتراوح بين 18 مليار دولار و 19 مليار دولار لهذا العام ، بانخفاض عن التوقعات في أغسطس البالغة 21 مليار دولار.

هذا التأخير يعني أن الطلبات التي تتراوح قيمتها بين 2 مليار دولار و 3 مليارات دولار يجب أن يتم تسليمها في عام 2023.

ما سبب هذه المشكلات في سلسلة التوريد؟ على ما يبدو ، كان على موديرنا التعامل مع مشكلات التصنيع المعقدة. كان عليهم إطلاق لقطتين تقويتين ثنائي التكافؤ في وقت واحد بناءً على طلب من السلطات الأمريكية للحصول على معزز يستهدف سلالات BA4 / BA5.

وبحسب ما ورد ، كانت هناك أيضًا مشكلات على المدى القصير بشأن كيفية تعامل الشركات المصنعة مع قوارير تعبئة اللقاح.

ومع ذلك ، لا يبدو أن هذا هو أفضل وقت للاستثمار في أسهم Moderna. من خلال الاتفاقيات الموقعة لـ Moderna في عام 2023 والتي تتراوح ما بين 4.5 مليار دولار إلى 5.5 مليار دولار ، من الواضح أن المحللين ليسوا مندهشين من كون هذا الرقم أقل من التوقعات الأصلية البالغة 9.35 مليار دولار. وبدون وجود سجل أكثر جوهرية في الجانب التجاري لتعزيز التوقعات على المدى القريب ، يبدو أن Moderna استثمار أطول ، بالنظر إلى الوعد بتقنية mRNA.

كيف يجب أن تستثمر؟

تعد الكتابة عن استثمار أموالك ولقاحاتك أمرًا صعبًا حيث أصبح كلا الموضوعين متشابكين إلى حد ما خلال السنوات القليلة الماضية.

سمحت اللقاحات للعديد من البلدان بفتح وتقليل القيود المرتبطة بالجوائح. من ناحية أخرى ، يصعب على صانعي اللقاحات بيع اللقاحات عندما لا يكون هناك طلب عالمي.

في حين أن العديد مخزون الرعاية الصحية تميل إلى أن تكون مقاومة للركود نظرًا لطبيعة الصناعة ، فمن الصعب معرفة المكان الذي يجب أن تستثمر أموالك فيه.

الخبر السار هو أن Q.ai يأخذ التخمين من الاستثمار. باستخدام الذكاء الاصطناعي (AI) ، يبحث Q.ai في الأسواق عن أفضل الاستثمارات لجميع أنواع تحمل المخاطر والمواقف الاقتصادية.

ثم يقوم بتجميعها في متناول يدي مجموعات الاستثمار التي تجعل الاستثمار أمرًا بسيطًا. يمكنك أيضًا التنشيط حماية المحفظة في أي وقت لحماية مكاسبك وتقليل خسائرك بغض النظر عن الصناعة التي تستثمر فيها.

الحد الأدنى

سيتعين على المستثمرين مراقبة الموقف لمعرفة ما إذا كان الأشخاص سيستمرون في استخدام الحقن المعزز أو إذا اختاروا لقاح الإنفلونزا التقليدي.

قم بتنزيل Q.ai اليوم للوصول إلى استراتيجيات الاستثمار المدعومة بالذكاء الاصطناعي. عندما تقوم بإيداع 100 دولار ، سنضيف 100 دولارًا إضافيًا إلى حسابك.