هل يستخدمه أي شخص حقًا؟

من المفترض أن التمويل اللامركزي هو عامل الإخلال بالنظام المصرفي التقليدي. من يستخدمه؟ أنت؟

قد يقوم مستثمرو العملات المشفرة بشراء عملات لاعبي DeFi الكبار. لكن اسألهم عما إذا كانوا قد استخدموها في أي وقت لاقتراض أو إرسال أموال إلى شخص ما ، ومن المرجح أن يقولوا لا.

تم إنشاء العديد من منصات DeFi لإقراض العملات المستقرة التي تدعمها فيات. كاستثمارات ، عانوا من شتاء العملات المشفرة. صانعMKR
بدأ العام بمبلغ 2,355،704 دولارًا وهو الآن 2022 دولارات. بدأت Aave حتى عام 258 بسعر 85 دولارًا. إنه الآن XNUMX دولارًا.

وصل النظام البيئي العالمي DeFi إلى مستوى مرتفع بـ183 مليار دولار في تشرين الثاني (نوفمبر) 2021 ، لذا فإن هذا لا يمثل ترهلًا لقطاع في مجال العملات المشفرة / blockchain. من المؤكد أن عشاق العملات المشفرة المتشددين يعتقدون أن DeFi سيجعل التمويل التقليدي عفا عليه الزمن في عالمهم المغلق للغاية ، على الأقل بالنسبة لهم.

الحقيقة هي أن معظم الناس لم يسمعوا أو يستخدموا DeFi. يمتلك المستثمرون الرموز المميزة ، لكن لا يستخدمون الخدمة. يوافق كل من تمت مقابلتهم من أجل هذا المقال على أن DeFi يفتقر إلى إمكانية الوصول ، ولديه تجربة مستخدم باهتة وغالبًا ما يأتي مع رسوم غاز عالية (فكر في الأمر على أنه رسوم معاملة). هذا ، إلى جانب منحنى التعلم نفسه ، يعني أن العديد من المستخدمين المحتملين الذين يحبون العملة المشفرة يبتعدون عن خدمات DeFi.

والأهم من ذلك ، ما هو الشيء العظيم في إرسال شخص ممتازXLM
لومن من خلال blockchain الخاصة به بدلاً من الدولارات من خلال Western UnionWU
(الذي يسمح بتحويلات البيتكوين)؟

حسنًا ، إنها الرسوم بالطبع. إرسال لومينز أرخص. ثم إذا كنت تريد الدولارات ، فعليك تحويلها إلى الدولارات ، وغالبًا ما تكون هناك رسوم. سيستخدم الناس العلامات التجارية التي يعرفونها لتحويل الأموال إلى بعضهم البعض. إذا سمحت Venmo و CashApp بتحويلات البيتكوين ، فمن يحتاج إلى عملات Maker في الحياة الحقيقية؟ يمكن للمستثمرين الحصول على فائدة لهذه العملات ، وهو أمر جيد ، لكن 10٪ عائد على عملة تفقد 80٪ من قيمتها ليس كل هذا مثير للاهتمام.

أخيرًا ، تبدو القدرة على الالتفاف على الأموال التي تصدرها الحكومة فكرة جيدة. خاصة في عالم تتم فيه مناقشة العملة القابلة للبرمجة في البنوك المركزية عند إنشاء عملات رقمية للبنك المركزي (CBDC). إن إضافة اللوم السياسي إلى هذا المزيج والقدرة على الاختباء من "السلطات الموجودة" التي يمكنها إغلاق حسابك المصرفي تبدو جذابة للغاية. يريد الجميع في عالم التشفير أن يعمل DeFi. يجب على كل من امتلكها بسلطة سياسية مركزية أن يريدها أيضًا أن تنجح. DeFi تحمل الريح في الخلف ، كفكرة.

ما الذي يتطلبه الأمر لجعل الفكرة قابلة للتبني؟

"أنشأت الموجة الأولى من حلول DeFi الأساس لعصر جديد من التمويل. يبني الجيل الثاني على ذلك ، ويتعلم من التحديات التي يواجهها ويعزز وظائف بروتوكولات الجيل الأول ويوسع الوصول إلى المؤسسات التقليدية "، كما يقول رشيد أجاجا ، المؤسس والرئيس التنفيذي في AllianceBlock في هولندا.

يقول Ajaja إن العديد من التحديات الأساسية تحتاج إلى معالجة في عالم DeFi. يحتاج المطورون إلى بناء بنية تحتية أفضل لتسهيل بناء البرامج ؛ يحتاج المشاركون في السوق إلى معايير صناعية أفضل مثل تنفيذ قواعد اعرف عميلك ؛ و "إدارة الهوية" دون المساومة على المبادئ الأساسية للامركزية.

يقول أجاجا: "إن DeFi معقد بطبيعته". "ستؤدي معالجة هذه التحديات إلى تقليل الحواجز أمام الدخول."

قد تكون هذه إشارة واحدة لتبني شبه جماعي ، ولكن حتى عندما منعت الحكومة الكندية تحويلات البيتكوين إلى مجموعات ناشطة مرتبطة باحتجاج سائقي الشاحنات في كندا هذا العام ، لم يقفز أحد فجأة على عربة البيتكوين.

أظهر هذا الإجراء أن الحكومة يمكن أن تغلق العملة المشفرة. إذا كان أي شيء ، فقد جعل DeFi مثيرًا للاهتمام. لكن لا أحد يعرف عن Maker DAO أو Aave خارج مجتمع المستثمرين. وهكذا يظل DeFi استثمارًا تخمينيًا وليس وسيلة لتجنب جاستن ترودو من إغلاق الوصول إلى أموالك.

DeFi والتمويل المركزي: هل سيتم دمجهما؟

مثل كل شيء يستثمر في العملات المشفرة ، فإن DeFi "لبعض الوقت في المستقبل". إذا عرفنا متى وأي توكن سيستفيد منه (لنصبح Citibank of DeFi) ، فسنكون جميعًا مستثمرين فيه.

يقول جون باتريك مولين ، الشريك المؤسس والرئيس التنفيذي المشارك لشركة SOMA المالية ، وهي عبارة عن منصة تداول لامركزية متعددة الأصول ومتوافقة مع هيئة الأوراق المالية والبورصات: "يعتمد تحديد" متى "على سرعة حدوث التنظيم". يقول: "تميل الجماهير إلى تبني منتجات جديدة عندما يرون أنها مدعومة من قبل منظمات شرعية". "أعتقد أن التمويل المركزي وشركات التمويل اللامركزية الجديدة يجب أن تعمل معًا لتحقيق أفضل ما في العالمين - ستحصل على الحرية المالية من DeFi ، وستحصل على شعور بالأمان من التمويل المركزي."

قد يصبح DeFi اسمًا مألوفًا عندما تتعاون شركات التمويل المركزية الكبيرة والمعروفة (أو CeFi في لغة التشفير). CeFi هي أيضًا عملة مشفرة. Coinbase هي شركة CeFi. يمكن لأصحاب الحسابات كسب فائدة على المدخرات في Coinbase ، واقتراض الأموال بالعملة المشفرة والإنفاق باستخدام بطاقة الخصم المرتبطة برصيدك في Coinbase. التمويل اللامركزي مشابه: يمكنك القيام بمعظم الأشياء التي تدعمها البنوك التقليدية وشركات CeFi - كسب الفائدة والإقراض وتداول الأصول والمزيد. إنه أيضًا إقراض عالمي من نظير إلى نظير.

"يتم ضغط CeFi من كلا الجانبين. من ناحية أخرى ، يدخلون سوقًا حيث اعتاد المستخدمون على عدم وجود رسوم ، والتحويلات من نظير إلى نظير ، وتجربة الحضانة الذاتية ، كما يقول كيفين ليبسو ، مؤسس Infinity Exchange ، وهو بروتوكول إقراض مؤسسي لـ Web3 قائم على من لندن. ومن ناحية أخرى ، فهم يتعاملون مع الحكومات (مع عملات البنوك المركزية الرقمية الخاصة بهم) والشركات التي تريد الوصول المباشر إلى أسواق رأس المال. من الأهمية بمكان أن تستثمر شركة CeFi في DeFi ، وتشجع التنظيم على البقاء وثيق الصلة والتحقق من استمرار وجودها ".

لذلك سيكون "الدمج" مزيجًا من منصات إقراض العملات المشفرة DeFi و CeFi. ومن المرجح أن تكون الشركة التي تقوم بهذا مع DeFi هي الشركة التي تجعل من DeFi خط إنتاج ذو علامة تجارية يمثل جزءًا من لاعب أكبر - سواء كان Coinbase أو Crypto.com.

يقول لوكاس هوانغ ، المؤسس المشارك لبروتوكول إقراض DeFi Aurigami في دبي: "DeFi و CeFi مكملان بطبيعتهما ويقدمان خدمات ومنتجات مالية متمايزة تلبي الاحتياجات المختلفة".

في وقت مبكر من هذا الصيف ، أغلقت Aurigami جولة استثمارية بقيمة 9.5 مليون دولار بقيادة Dragonfly Capital و Polychain Capital ، بمشاركة من شركات مشفرة بارزة أخرى ، بما في ذلك Coinbase Ventures.

يقول هوانغ: "أعتقد أن اللغز الذي تواجهه DeFi أثناء سعيها جاهدًا للتبني الجماعي هو كيفية الاستجابة لتكثيف الاهتمام التنظيمي مع الحفاظ على الخصوصية والخصوصية". "ما هو مؤكد هو أن مشهد DeFi وخبرته في غضون سنوات ستكون مختلفة تمامًا عما هي عليه اليوم. نحن نبني. نحن نتعلم ونحن نمضي قدما ".

DeFi: إنه صعب للغاية. فقط قم بالمغامرة على الرموز

على الرغم من مسار السوق ، لا يزال المستثمرون يحبون العملات المشفرة.

بلاك روكBLK
أنشأت صندوقًا للعملات المشفرة لعملائها من أصحاب الثروات العالية. سيرغب المستثمرون المحترفون من هذا القبيل في الاستثمار في منصات جيدة بوعد. سوف نكتشف من هم في الوقت المناسب ، أو سوف تتخلص هذه الشركات الاستثمارية من DeFi من مسؤولياتها الائتمانية.

بعبارة أخرى ، يتعين على DeFi أن تنتج ، وليس مجرد مكان يمكن للمستثمرين أن يوقفوا فيه بعض رأس المال ويحققوا عائدًا. يجب أن يجيب على سؤال - لماذا أرغب في الاقتراض بهذه العملة أو إقراض شخص ما بها؟ لماذا أرغب في تحويل الأموال إلى شخص ما في تمبكتو على هذه المنصة ، في رمزه المميز ، بدلاً من التحويل المصرفي ، مباشرة إلى أحد البنوك التي عمل معها المستخدم النهائي لسنوات؟

من بين الشكوك ، تجد DeFi مستخدميها.

يتمتع المزيد من الأشخاص بوصول أفضل إلى هذه التكنولوجيا ، ويتم دائمًا تقليل حواجز الدخول. يقول مارك سمارجو ، الرئيس التنفيذي لشركة Fuse ، وهي شبكة مدفوعات متنقلة من DeFi ، إن هذا يتم ببطء ، خطوة بخطوة. "التكنولوجيا في البداية مثيرة ومبتكرة ، ثم يستخدمها الجميع ثم تصبح مملة."

بالنسبة للمستهلكين التقليديين للمنتجات المالية ، فإن DeFi معقد للغاية. إن التحدث إلى أحد عشاق العملات المشفرة حول هذا الموضوع - على الأرجح - ممل للغاية إلا إذا كنت من نفس الرأي. خلاف ذلك ، فإن المستثمرين ذوي المخاطر العالية فقط هم من يريدون أن يسمعوا عنها.

لا يزال DeFi في مرحلة البدء.

"يجب أن تكون كل طبقة من مكدس التكنولوجيا في DeFi أفضل بشكل جذري قبل أن يبدأ التبني الشامل. يقول آدم سيمونز ، كبير مسؤولي الإستراتيجيات في RDX Works Limited ، وهو بروتوكول تمويل لامركزي يوفر الوصول والسيولة وقابلية البرمجة لأي أصل تشفير في جميع أنحاء العالم ، إن تجربة المستخدم يجب أن تكون أكثر سهولة.

كما يجب أن تكون سهلة الاستخدام. يتم الوصول إلى معظم DeFi اليوم عبر محافظ غالبًا ما تكون ملحقات للمتصفح ، ويتم تأمينها بسلسلة طويلة من الكلمات ، تسمى عبارة أولية (والتي يجب أن يتذكرها الناس ؛ إنها كلمة مرور على المنشطات).

يقول سيمونز: "تتمثل الخطوة التالية في الحاجة إلى تجارب مطور أفضل بشكل جذري". "نمت DeFi أكثر من 200 مرة من حيث القيمة الدولارية على مدى العامين الماضيين ، ومع ذلك تضاعف عدد المطورين فقط إلى حوالي 18,000. يحصل المطورون ذوو الخبرة في مجال الفضاء على بعض من أعلى الرواتب في مجال التكنولوجيا ، ولكن بسبب لغة البرمجة والقيود التقنية الأساسية ، تُفقد مليارات الدولارات بسبب الاختراقات أو عمليات الاستغلال كل عام. لكي تزدهر DeFi ، نحتاج إلى توفير الأدوات المناسبة للحصول على أكثر من 24 مليون مطور حول العالم لبناء تطبيقات DeFi قوية وآمنة بسرعة ".

أخيرًا ، لدعم التبني السائد ، يجب بناء Defi على شبكة يمكنها توسيع نطاقها لملايين المعاملات في الثانية. DeFi على Ethereum ليس قريبًا من ذلك.

يقول ران هامر ، نائب رئيس تطوير الأعمال في Orbs ، وهي شركة بنية تحتية مقرها في تل أبيب: "موجة DeFi التي رأيناها في 2020-2021 ، وما زالت مستمرة حتى الآن ، لم تُبنى حقًا لتبني التجزئة على نطاق واسع".

"الكثير من منصات DeFi متخصصة جدًا. نظرًا لأن أنظمة DeFi أصبحت أكثر سهولة في الاستخدام وأكثر ارتباطًا بالإنتاجية الاقتصادية الحقيقية ، فسيكون هناك بعض التداخل مع CeFi "، كما يعتقد هامر. "ستبدأ الأجزاء الأكثر تطورًا في Ceci في الاستفادة من بعض الاختراقات التقنية لـ DeFi ، وستتفاعل أجزاء من Defi بشكل أكبر مع البيع بالتجزئة والنظام العادي. سيكون هناك دائمًا DeFi الأصلي يفعل ما يفعله وسيبقى العديد من الأشخاص داخل النظام التقليدي على أي حال ".

* كاتب هذا المقال مستثمر في Stellar Lumens و bitcoin.