المستثمرون ، حان الوقت لجرعة من التعقل مع هذه الأسهم الـ 12

بعد انخفاض بنحو 20٪ في الأشهر الستة الأولى من هذا العام ، يشعر المستثمرون بالتوتر على الرغم من أن شهر يوليو كان جيدًا.

قد يكون هذا هو الوقت المناسب للنظر في محفظة Sane الخاصة بي. إنها محفظة افتراضية من 12 سهم. بدأت في تجميعها في عام 1999 ، وقمت بعمل واحد جديد كل عام تقريبًا منذ ذلك الحين. اليوم سأكشف النقاب عن Sane Portfolio XXI.

يُقصد به أن يكون ملفًا متوسطًا ومتحفظًا بعض الشيء. إذا كانت توقعات الإجماع صحيحة ، ونحن في حالة ركود أو سنكون قريبًا ، أعتقد أن هذه المحفظة قد تصمد بشكل جيد. لكي تكون مؤهلاً للتضمين في Sane Portfolio ، يجب أن يتغلب السهم على سبع عقبات. لا يوجد أي منها في حد ذاته صعبًا بشكل خاص ، لكن القفز على كل العقبات السبعة أمر صعب.

· القيمة السوقية لا تقل عن 1 مليار دولار.

· دين أقل من حقوق المساهمين.

· العائد على رأس المال المستثمر 8٪ أو أكثر. (تمت مراجعة هذا المعيار مؤخرًا).

· سعر السهم أقل من 18 مرة من ربحية السهم.

· سعر السهم أقل من 3 أضعاف مبيعات السهم.

· سعر السهم أقل من 3 أضعاف القيمة الدفترية (صافي قيمة الشركة لكل سهم).

· نمو أرباح خمس سنوات بمتوسط ​​5٪ أو أكثر.

العودة للمزيد

بمجرد أن أختار سهمًا لـ Sane Portfolio ، فإنه يظل تلقائيًا ما لم وحتى يفشل في تلبية أحد المعايير السبعة. هذا العام ، سبعة أسهم استعادتها ، بينما يجب استبدال خمسة.

تايسون فودزTSN
يعود للسنة السادسة على التوالي. إنها أكبر منتج أمريكي للحوم البقر والدجاج ، وهي أيضًا منتج رئيسي للحم الخنزير. أعتقد أنه سيكون مرنًا نسبيًا إذا انزلق الاقتصاد أو السوق أكثر.

دكتور هورتون (DHI) ، أكبر شركة بناء منازل في الولايات المتحدة ، تصنع محفظة Sane للسنة الثالثة على التوالي. كنت مغرمًا بهذا السهم ولكني الآن أقل من ذلك ، حيث أن ارتفاع معدلات الرهن العقاري يجعل شراء المنازل أقل تكلفة.

العودة للمرة الثانية امكور تكنولوجىAMKR
، التي تقدم خدمات التعبئة والتغليف والاختبار لصانعي أشباه الموصلات ؛ الظهور سلك (WIRE) التي تصنع الأسلاك والكابلات الكهربائية ؛ و شركة المختبرات الأمريكية القابضة (LH) ، شركة رائدة في مجال الاختبارات الطبية.

أيضا في سنتهم الثانية على التوالي NucorNUE
، أكبر صانع للصلب في الولايات المتحدة ، و PACCARPCAR
، التي تصنع شاحنات Kenworth و Peterbilt.

واجهت خمس شركات عقبة أو أكثر وتم طردها. هم انهم الستاتيالجميع
, شركة سيغناCI
, مارين ماكس (HZO) ، جونسون في الهواء الطلق جوت
و Synchrony المالية (SYF). كان Allstate على القائمة أربع مرات ، Cigna ثلاث مرات.

التحديدات الجديدة

لتحل محل الشركات المغادرة ، اخترت خمسة أسهم جديدة. واحد هو صناعات مولرMLI
، التي تصنع لفائف الثلاجة والمنتجات المعدنية الأخرى. لقد نمت أرباحها بنسبة 30٪ خلال السنوات الخمس الماضية ، ولديها القليل من الديون. ومع ذلك ، يتم بيع الأسهم مقابل أرباح ستة أضعاف فقط.

تتالي بويزBCC
تصنع المنتجات الخشبية الهندسية المستخدمة في بناء المنازل. على الرغم من أنني أتوقع أن يتباطأ نشاط بناء المنازل ، إلا أن Boise كانت مربحة بشكل مذهل في السنوات الأخيرة. إذا انخفضت الأرباح بأكثر من النصف ، فستظل جيدة.

كولومبيا ملابس رياضيةكولم
حقق عائدًا مرتفعًا على رأس المال المستثمر العام الماضي ، ولديه ديون منخفضة لطيفة (22٪ من حقوق الملكية). كان معدل نمو أرباحها أعلى من 11٪ في السنوات الخمس الماضية.

المفاجئة على (SNA) يوفر أدوات لمحلات تصليح السيارات. أعتقد أن الانتقال إلى السيارات الكهربائية سيعزز مبيعاتها.

على سبيل التكهنات ، سوف أتناولها التعدين SSR (SSRM) ، التي تعدين الذهب والفضة في نيفادا وكندا والأرجنتين. لم تكن مخزونات المعادن الثمينة جيدة كما توقعت في العام الماضي ، لكن SSR مرتفع للغاية ، وهو أكثر مما يمكن أن تقوله معظم الأسهم.

سجل

لقد بلغ متوسط ​​عائد محافظ Sane الـ 20 السابقة الخاصة بي 10.5٪ لمدة عام واحد. هذا يتفوق على مؤشر ستاندرد آند بورز 500 لإجمالي العوائد ، والذي بلغ متوسطه 9.7٪.

تفوق أحد عشر من أعمدتي العشرين على المؤشر ، وكان 20 عمودًا مربحًا.

انخفضت اختياراتي من العام الماضي بنسبة 0.2٪ بينما انخفض المؤشر بنسبة 5.5٪. وكان أسوأ أداء كان Johnson Outdoors (JOUR) ، حيث انخفض بنحو 45٪. وكانت شركة Encore Wire هي الأفضل ، حيث ارتفعت أسهمها بنسبة تقترب من 62٪.

تحذير: نتائج العمود الخاصة بي افتراضية ولا يجب الخلط بينها وبين النتائج التي أحصل عليها للعملاء. أيضًا ، الأداء السابق لا يتنبأ بالمستقبل.

الإفصاح: أنا أملك شركة Tyson Foods and Snap-On شخصيًا ولأغلب عملائي. أنا أملك Encore Wire شخصيًا وفي متعة التحوط أديرها. لقد امتلكت DR Horton لكنني أبيعه. لواحد أو أكثر من العملاء ، أنا أملك Allstate و Laboratory Corp و SSR Mining.