الاستثمار في AbbVie؟ لقد اتخذت قراري

نوع من مثل ذلك الأرنب الذي يستمر ... شركة الأدوية AbbVie (ABBV) ، لفترة طويلة مفضلة من Sarge ، والآن واحدة من أقدم الصفقات الطويلة المستمرة في كتابي ، تستمر في التقدم ... أعلى. سيتذكر القراء كيف أدخلنا في البداية اسم المقسوم. بعد ذلك انبهرنا بكيفية قيام الإدارة ، مدركين أنهم يواجهون منحدرًا لانتهاء صلاحية براءة الاختراع مع عقار هوميرا الأكثر مبيعًا ، الاستحواذ على شركة Allergan لتحل محل الإيرادات المفقودة المحتملة ، وربما التدفق النقدي المفقود. فكر في البوتوكس ، فكر في العناية بالعيون ، فكر في علم الأعصاب.

منذ حوالي ستة أسابيع ، سجلت شركة AbbVie تفوقًا في أرباحها على خسارة طفيفة في الإيرادات (+ 7.4٪ مقارنة بالعام السابق) للربع الرابع. Humira ، حتى بعد أن فقدت بالفعل حماية براءات الاختراع في أوروبا ، ومع اقتراب انتهاء الصلاحية في الولايات المتحدة في عام 2023 ، شهد صافي المبيعات زيادة بنسبة 3.5٪ (+ 6٪ في الولايات المتحدة ، -9.1 دولار في أماكن أخرى بسبب المنافسة من البدائل الحيوية). زاد سكريزي كعلاج بالأجسام المضادة وحيدة النسيلة لصدفية اللويحات الحادة بنسبة 70.5٪. علاوة على ذلك ، انخفضت مبيعات Imruvica بنسبة 2.7٪ ، وارتفعت مبيعات البوتوكس العلاجي بنسبة 18.3٪ ، وزادت مبيعات البوتوكس التجميلي بنسبة 27٪ ، وزادت مبيعات Venlexta بنسبة 33.3٪ ، وزادت مبيعات Vraylar بنسبة 21.8٪ ، وزادت مبيعات Juvedem بنسبة 30.6٪.

قدمت الشركة توجيهات للعام المالي 2022 لعائد السهم المعدل من 14.00 دولارًا إلى 14.20 دولارًا أمريكيًا وتوجيهات لمبادئ المحاسبة المقبولة عموماً EPS من 9.26 دولار إلى 9.46 دولار. كان هذا التوجيه أعلى بكثير من الإجماع في ذلك الوقت. ستعلن شركة AbbVie عن نتائج الربع الأول في أواخر أبريل. تبحث وول ستريت حاليًا عن ربحية السهم المعدلة البالغة 3.15 دولارًا أمريكيًا على الإيرادات البالغة 13.65 مليار دولار أمريكي. سيكون رقم المبيعات هذا جيدًا بالنسبة للنمو بنسبة 5.5 ٪.

الأخبار

بعد مشاركة بيانات إيجابية عن المرحلة 3 من العلاج المحتمل للصداع النصفي المزمن للشركة ، تأتي الأخبار بأن AbbVie ستعمل مع Scripps Research في جهد تعاوني لتطوير علاجات جديدة محتملة ومضادة للفيروسات لفيروس Covid-19. قال الدكتور توم هدسون ، كبير المسؤولين العلميين في شركة AbbVie: "نحن ملتزمون بتقديم الجيل التالي من العلاجات الفموية المضادة للفيروسات للمرضى وضمان وصول واسع النطاق لتلبية احتياجات العلاج المتنوعة في جميع أنحاء العالم."

الصناديق

اعتبارًا من نهاية عام 2021 ، كان لدى AbbVie مركز نقدي صافٍ قدره 9.83 مليار دولار أمريكي ، وأصول متداولة قدرها 27.928 مليار دولار أمريكي. هذا هو الربع الذي تنشر فيه شركة AbbVie نفقاتها المستحقة للسنة ، والتي أدت إلى ارتفاع الخصوم المتداولة إلى 35.194 مليار دولار. تعمل AbbVie عادةً بنسبة حالية أعلى من المستوى الرئيسي "واحد" لمدة ثلاثة أرباع ثم تنخفض إلى ما دون هذا المستوى في الربع الرابع. يختلف 0.79 هذا العام فقط من حيث أنه خفيف قليلاً بالمقارنة. تمتلك الشركة 146.529 مليار دولار في إجمالي الأصول و 131.093 مليار دولار في إجمالي المطلوبات مطروحًا منها حقوق الملكية. يتضمن ذلك 64.179 مليار دولار من الديون طويلة الأجل التي انخفضت من أكثر من 77 مليار دولار في العام الماضي ، وانفجر بالفعل بسبب الاستحواذ على Allergan.

ظلت القيمة الدفترية الملموسة سلبية ، الآن عند -52.55 دولارًا أمريكيًا للسهم ، بينما ظل التدفق النقدي للرسوم موجبًا ... عند 2.75 دولارًا أمريكيًا للسهم. ليست قوية على الأساسيات كما توقعت؟ لم أكتب على AbbVie منذ فترة.

افكاري

أقرت شركة AbbVie بأن نمو المبيعات سيتباطأ في عام 2024 ، ومن ثم متوسط ​​النمو المكون من خانة واحدة بعد ذلك. توزيعات الأرباح بهذا الاسم هي مفتاح اتخاذ أي قرار استثماري بشأن السهم. ABBV تدفع للمساهمين 5.64 دولارًا سنويًا لمجرد البقاء. هذا عائد 3.62٪. لا يزال لطيفا ، كان ينتج عنه الكثير. لا يعني ذلك أنه تم تقليص الأرباح. بل على العكس تماما. قامت الشركة بزيادة المدفوعات كل عام. لقد كان المخزون ثابتًا إلى هذا الحد.

الرسم البياني

مخطط ثلاث سنوات. لقد لاحظت شيئا. تميل ABBV إلى المعاناة قليلاً في شهر مارس ، أليس كذلك؟ أنا بالفعل أقل حبًا للأساسيات مما كنت عليه في السابق. أنا بالفعل متقدم بشكل كبير في مركز كبير إلى حد ما لا يسفر عن ما كان عليه من قبل. لذا ، دعنا نعود خلال الأشهر الخمسة الماضية من شهر مارس ، إلى عام 2016.

حسنًا ... يبدو أن متوسط ​​أداء ABBV لشهر مارس خلال الخمسة أعوام الماضية هو -1.88٪. في الواقع ، يعد شهر مارس ، في المتوسط ​​، ثاني أسوأ شهر لشركة AbbVie في العام ، حتى أكتوبر فقط. دعونا نحفر أكثر من ذلك بقليل. أي أسبوع من عام 2022 هذا (الحادي عشر)؟ هذا واحد سوف يطرق جواربك. خلال الأشهر الخمسة الماضية من شهر مارس ، في رأيك ، ما هو أسوأ أسبوع في الشهر بالنسبة لـ ABBV (الثاني عشر)؟ هذا صحيح ، الثاني عشر ... متوسط ​​أداء هذا الأسبوع -5.53٪ لأسهم ABBV. في الواقع ، الأسبوع الثاني عشر من العام هو ، في المتوسط ​​، أسوأ أسبوع على مدار العام لشركة ABBV.

قراري

سأقوم ببيع أسهمي في ABBV على مدار الأسبوع بدءًا من اليوم. هل الأداء السابق يضمن أي شيء؟ لا شيء. إذا كنت مخطئًا ، يمكنني دائمًا إعادة شرائها. ربما شرائهم مرة أخرى بشكل صحيح أو خاطئ. إذا كنت على حق ، فسأستخرج بعض رأس المال من أحد اسمي لأنني اهتممت. موسيقى الروك آند رول.

(AbbVie هو عقد في تنبيهات العمل PLUS نادي الأعضاء. هل تريد أن يتم تنبيهك قبل أن تشتري شركة AAP ABBV أو تبيعها؟ اعرف المزيد الآن.)