تجذب التدفقات الكبيرة لصناديق الاستثمار المتداولة انتباه المتداولين حيث يكسر IBIT خط التدفق الداخلي الذي دام 71 يومًا. في المقابل، شهدت صناديق الاستثمار المتداولة الأخرى مثل Fidelity و Ark Invest تدفقًا في نفس اليوم.
التدفق الداخلي والخارجي للأموال في صناديق الاستثمار المتداولة
شهد صندوق بيتكوين المتداول في البورصة (ETF) يومًا من الحظوظ المختلطة يوم ٢٤ أبريل، مما يعكس ظروف السوق الأوسع ومعنويات المستثمرين. والجدير بالذكر أن صندوق iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT) التابع لشركة BlackRock قد شهد توقفًا متتاليًا للتدفقات الواردة لمدة 24 يومًا، مما يمثل توقفًا مؤقتًا في أدائه العام المذهل منذ إطلاقه في 71 يناير.
وجدت المعلومات الأولية المنشورة من خلال Farside Investors أن IBIT لم تجتذب أي استثمارات جديدة في ذلك اليوم، مما يشير إلى تحول في معنويات المستثمرين. ومع ذلك، ينبغي موازنة هذا التوقف في التدفقات، حيث يؤكد المحللون أن مثل هذه الأحداث شائعة وغالباً ما تكون مدفوعة بمساعدة عوامل مختلفة، بما في ذلك ديناميكيات السوق والأحداث الجيوسياسية.
بينما شهدت IBIT توقفًا مؤقتًا، واجهت صناديق Bitcoin ETFs الأخرى أيضًا مواقف صعبة، حيث أبلغت Grayscale Bitcoin Trust ETF (GBTC) عن تدفق كبير للخارج قدره 130 مليون دولار. وقد ساهم ذلك في تدفق أولي للقطاع بقيمة 121 مليون دولار، مما يشير إلى الكثير من التقلبات وعدم اليقين.
في المقابل، تحدت صناديق Bitcoin ETF (FBTC) التابعة لشركة Fidelity وArk 21Shares Bitcoin ETF (ARKB) الموضة من خلال تسجيل تدفقات واردة بقيمة 5.61 مليون دولار و4.172 مليون دولار على التوالي. وقد ساهمت هذه التدفقات الإيجابية في زيادة إجمالياتها التاريخية، حيث وصل FBTC إلى 8.186 مليار دولار أمريكي وARKB إلى 2.272 مليار دولار أمريكي.
محركات الحركات في صناديق الاستثمار المتداولة
على الرغم من التحديات الأخيرة، لا تزال التوقعات الخاصة بصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين بناءة، مدعومة بالموافقات الجديدة المحتملة من أهم المؤسسات المالية مثل مورغان ستانلي.
تشير التقارير إلى أن مورغان ستانلي يمكنه أيضًا السماح لعملائه بسرعة بالتوصية بصناديق بيتكوين المتداولة في البورصة للعملاء، مما قد يقدم شروطًا جديدة تتعلق بتحمل المخاطر وحدود البيع والشراء.
يستمر دمج العملات المشفرة في التمويل التقليدي في التقدم، مما يشير إلى مستقبل واعد لصناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين على الرغم من التقلبات قصيرة المدى. وقد ولَّد ظهور صناديق الاستثمار المتداولة الفورية في الولايات المتحدة في الحادي عشر من كانون الثاني (يناير) قدراً كبيراً من البهجة، ووعد بجذب المليارات من الدولارات في هيئة أموال نقدية مؤسسية.
لقد حقق IBIT الخاص بشركة BlackRock أكثر من 15 مليار دولار أمريكي منذ إطلاقه، مما ساهم في إجمالي التدفق الصافي بأكثر من 12 مليار دولار أمريكي عبر 11 صندوقًا متداولًا للبيتكوين. ومع ذلك، حدثت معظم هذه التدفقات داخل القطاع الأول، وتباطأ الاستيعاب في الأشهر الأخيرة، بالتزامن مع التماسك داخل سعر البيتكوين.
طوال شهر أبريل، تم تداول عملة بيتكوين بين 60,000 ألف دولار و70,000 ألف دولار، مما أظهر امتثالًا أضعف من الارتفاع بنسبة 70٪ تقريبًا في الأشهر السابقة والذي شهد وصولها إلى أعلى مستوى على الإطلاق فوق 73,500 دولار. يمكن أيضًا أن يكون فقدان حركة الأسعار الهائلة في Bitcoin في مرحلة ما من هذا العصر قد ساهم في تراجع اهتمام المستثمرين بصناديق Bitcoin ETFs.
التوقعات القادمة من صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين
ومع ذلك، فإن الأساسيات الأساسية للبيتكوين والقبول المتزايد للعملات المشفرة في التمويل السائد تشير إلى أن الطلب على صناديق بيتكوين المتداولة يمكن أن يستمر لفترة طويلة. يبحث المتداولون المؤسسيون بشكل متزايد عن طرق منظمة ويمكن الوصول إليها للاستفادة من التعرض للبيتكوين، وتوفر صناديق الاستثمار المتداولة بديلاً استثماريًا مناسبًا.
مع تحسن الالتزامات التنظيمية واستمرار المؤسسات المالية المهمة في الدفاع عن البيتكوين والعملات المشفرة المختلفة، من المتوقع أن تزداد جاذبية صناديق الاستثمار المتداولة في البيتكوين.
توفر أدوات التمويل هذه للمستثمرين من المؤسسات والأفراد فرصًا مماثلة للمشاركة في الإمكانات الصعودية لحركات أسعار البيتكوين دون حماية الأصول الأساسية على الفور.
في نهاية المطاف، تظل التوقعات طويلة المدى واعدة حتى في الوقت الذي يمكن أن يواجه فيه سوق Bitcoin ETF أيضًا تقلبات وتحديات على المدى القصير. يعد التوقف المؤقت الحالي في التدفقات الداخلة لشركة BlackRock's IBIT بمثابة تذكير بديناميكية السوق. ومع ذلك، لا بد من حجبه الآن، وليس الاتجاه الأوسع المتمثل في الاهتمام المؤسسي المتزايد باستثمارات البيتكوين والعملات المشفرة.
ستيف أندرسون هو من عشاق العملات المشفرة الأسترالية. وهو متخصص في الإدارة والتجارة لأكثر من 5 سنوات. عمل ستيف كمتداول للعملات المشفرة ، وهو يحب التعلم عن اللامركزية وفهم الإمكانات الحقيقية لـ blockchain.
المصدر: https://www.thecoinrepublic.com/2024/04/26/interpreting-flows-in-etfs-of-ibit-fidelity-and-ark-invest/