نسميها بيانًا لما هو واضح ، لكن الأسعار تنظم اقتصاد السوق. مع صعودها وهبوطها ، تتواجد الحركات كمعلومات للمنتجين ومقدمي ما نريده أكثر وأكثر. ولكن ماذا لو كانت الأسعار فاسدة أو مشوهة؟
كشف تشويه حديث عن نفسه في عام 2021 عندما أقر المشرعون في إلينوي قانون منع القرض المفترس. بعبارات بسيطة ، فرض التشريع حدًا أقصى لسعر الفائدة بنسبة 36 في المائة على جميع القروض التي تقدمها المؤسسات المالية غير المصرفية وغير المصرفية التابعة لاتحادات ائتمانية للمقترضين الأفراد. تم إقراره ظاهريًا لحماية الأفراد المحتاجين من أسعار الفائدة المفرطة وشروط الاسترداد الصعبة ، تجاهل التشريع نظريًا على الأقل الحقيقة الأساسية المتمثلة في أن سقوف الأسعار المصطنعة تؤدي إلى نقص. أطلق عليها اسم الاقتصاد الأساسي.
حرصًا على اختبار ما يقرأ على أنه أساسي ، قرر الاقتصاديون جيه براندون بولين (كلية ميسيسيبي) ، وجريجوري إليهاوزن (مجلس المحافظين ، الاحتياطي الفيدرالي) ، وتوماس ميلر (ولاية ميسيسيبي) إجراء بحث حول تأثير قانون منع القروض الاحتياطية. أكدت النتائج التي توصلوا إليها النظرية "القائلة بأن سقف سعر الفائدة الملزم يقلل من توافر الائتمان للمقترضين ذوي المخاطر العالية".
في أعقاب التشريع ، انخفضت القروض للمقترضين بنسبة 30 في المائة. تضرر المقترضون من الأقليات بشدة على وجه الخصوص ، حيث وجد "أكثر من 60 في المائة من المقترضين السود وأكثر من 70 في المائة من المقترضين من أصل إسباني" أنهم "غير قادرين على اقتراض الأموال عندما يحتاجون إليها" بعد فرض سقف سعر الفائدة.
ثبت أن انخفاض الوصول إلى رأس المال معوق إلى حد ما لأولئك الذين أُغلقوا خارج أسواق الائتمان. ذكر Bolen et al في دراستهم أن الأفراد "الذين تقل دخولهم عن 50,000 دولار سنويًا كانوا أكثر عرضة للاستجابة لأن رفاههم المالي العام قد تدهور" في أعقاب التشريع. شمل مصدر التراجع التأخر في دفع الفواتير ، وزيارات محصلي الديون ، و "رهن [] الممتلكات الشخصية ، واقتراض الأموال من مصادر سيئة السمعة ، وتخطي المواعيد أو النفقات العاجلة ، وفقدان خدمات المرافق ، وتأثر الأطفال". يمكن أن تكون التعاطف مكلفًا جدًا لمن توجه التعاطف إليهم. وهذا مجرد تأثير قصير المدى للتحكم في الأسعار.
ستكون الآثار طويلة المدى للحدود القصوى للمعدلات التي ستتم مناقشتها ولكنها ليست أقل إشكالية تهدف إلى حماية أفقر الناس. بعبارة أخرى ، من المفيد دائمًا التفكير في آثار المرحلتين الثانية والثالثة للتشريعات التي تضع سعرًا مصطنعًا لسلعة السوق.
بينما نعرف التحديات قصيرة الأجل التي كشفت عن نفسها للمقترضين الرهن العقاري الثانوي ، ربما يكون المستقبل أقل نقاشًا. إن الفشل في الحصول على الائتمان يعتمد بشكل أساسي على نفسه. إذا نظرنا إلى طريقة أخرى ، فمن الصعب الاقتراض بدون تاريخ من الاقتراض. وهذا هو سبب أهمية الحصول على القروض في الأيام الأولى. قدم في الباب الآن يمهد الطريق لمزيد من الوصول إلى الائتمان أسفل الخط.
بدا أن بولين وإليهاوزن وميلر يؤكدون ذلك. ووجدوا من دراستهم أنه في حين انخفضت القروض المقدمة للمقترضين من صغار الدولار بنسبة 30 في المائة ، زاد متوسط حجم قروضهم بنسبة 37 في المائة. يشير متوسط حجم القرض المتزايد إلى المزيد من الأموال التي يتم إقراضها لأولئك الذين لديهم تاريخ ائتماني راسخ نسبيًا ، حيث إن أولئك الذين يفتقرون إلى تاريخ الاقتراض ذهبوا دون ائتمان فوق الأرض تمامًا. توقف وفكر فيما يعنيه هذا.
لا تؤدي الحدود القصوى للمعدلات فقط إلى انخفاض قيمة المقترضين الأكثر خطورة في الوقت الحالي. يمكن القول إن الأمر الأكثر تعقيدًا بالنسبة لهم لأن ضوابط الأسعار تقللهم إلى "اقتراض الأموال من مصادر سيئة السمعة" هو عدم القدرة على إنشاء سجل ائتماني تمامًا. الشكل أن "المصادر سيئة السمعة" تعني إنشاء ائتمان جيد خارج السوق فوق الأرض. تُرجم حدود أسعار الفائدة لأولئك الذين يحتاجون إليها ، أكثر من إضعاف الموارد المالية لهذا النوع من المقترضين الذين كان من المفترض أن يساعدوا ، لأن ضوابط الأسعار لم تدفع الاقتراض مرة أخرى إلى السوق السوداء فقط.
إنه شيء للتفكير فيه. الاقتراض يولد الاقتراض. عندما نكون قادرين على الاقتراض ، نكون قادرين على إنشاء سجل ائتماني يجعلنا أكثر جدارة ائتمانية في المستقبل. باستثناء أن المقترضين يحتاجون إلى أن يكونوا قادرين على اتخاذ الخطوة الأولى في سلم الإقراض. من الصعب القيام بذلك مع ضوابط الأسعار التي تحد من الخطوة الأولى.
المصدر: https://www.forbes.com/sites/johntamny/2023/01/03/interest-rate-price-controls-push-borrowers-into-the-black-markets-do-gooders-were-trying- لتسليمهم من /