إنتل (ناسداك: INTC) كان سعر السهم في وضع صعب في الأشهر القليلة الماضية حيث تواجه الشركة العديد من التحديات في أعمالها. فقدت الأسهم أكثر من نصف قيمتها ويتم تداولها عند 26 دولارًا. لقد كان أحد أسوأ أسهم أشباه الموصلات أداءً في الصناعة.
كيف فقدت إنتل بريقها
إنتقلت إنتل ، التي كانت أكبر شركة لأشباه الموصلات في العالم ، من أزمة إلى أخرى. جعل الحكم السيئ الشركة تفوت انتعاش صناعة الهواتف الذكية ، التي تسيطر عليها الآن كوالكوم.
في الوقت نفسه ، لم تساعدها العمليات الداخلية للشركة حيث تم تمريرها من قبل شركات أصغر مثل AMD في مساحة 7 نانومتر. حدث هذا حتى مع استمرار ارتفاع تكاليف البحث والتطوير لشركة Intel. منذ عام 2013 ، أنفقت الشركة أكثر من 147 مليار دولار في تكاليف البحث والتطوير. في المقابل ، أنفقت AMD أقل من 20 مليار دولار على البحث والتطوير وحققت نجاحات كبيرة.
واصلت إنتل خسارة حصتها في السوق عبر جميع القطاعات، بما في ذلك أجهزة الكمبيوتر ومراكز البيانات. نتيجة لذلك ، مع التدفق النقدي الحر للشركة (FCF) استمر في التضاؤل حتى مع نمو إجمالي السوق القابلة للعنونة.
وصل التدفق النقدي الحر المعزز لشركة إنتل إلى أكثر من 7 مليارات دولار في عام 2013 و 4.26 مليار دولار في عام 2022. وقد يستمر هذا الاتجاه مع استمرار الشركة في زيادة إنفاقها. على سبيل المثال ، إنها إحدى شركات أشباه الموصلات التي تبني مصانع في الولايات المتحدة. نتيجة لذلك ، هناك فرص حقيقية في أن تخفض إنتل أرباحها بعد فترة وجيزة من النمو لمدة 8 سنوات متتالية.
رخيصة لسبب ما
يتفق الجميع على أن Intel هي واحدة من أرخص أسهم أشباه الموصلات في الصناعة. تبلغ نسبة السعر إلى الأرباح للشركة 14.23 ومضاعف آجل 10. وهذا أقل بكثير من مضاعفات S&P العريضة التي تبلغ حوالي 20. كما أن أسهم الرقائق مثل AMD و Taiwan Semiconductor لديها مضاعف PE أعلى.
بالنسبة لشركة مثل Intel ، أعتقد أن التدفق النقدي الخالي من السعر هو أفضل مضاعف للنظر. لديها مضاعف P / FCF متأخر 7 ، مما يعني أن المستثمرين لا يرون أي نمو في الأشهر المقبلة.
إنتل رخيصة لسبب ما. أولاً ، كما أشرت أعلاه ، فإن الشركة معرضة لخطر خيبة أمل المستثمرين بخفض توزيعات الأرباح. يظل توجيه أرباحها في المنطقة الحمراء بعمق بينما تظل المنافسة قوية. و مبيعات أجهزة الكمبيوتر تستغرق وقتًا أطول من المتوقع للتعافي.
التحليل الفني لسعر سهم إنتل
التحليل الفني هو أفضل طريقة لتحديد النقاط الرئيسية التي يجب مراقبتها في السهم. على الرسم البياني الأسبوعي ، نرى أن الأسهم تحركت أسفل خط العنق لنموذج القمة المزدوجة قبل بضعة أشهر. أشارت هذه الحركة إلى أن الدببة كانت في السيطرة.
الآن ، شكل السهم نموذج راية هابطة يظهر باللون الأسود. في معظم الحالات ، يكون هذا النمط عادةً إشارة هبوطية. لذلك ، هناك احتمال حقيقي أن ينهار السهم دون مستوى الدعم عند 20 دولارًا قريبًا. 20 دولارًا هو مستوى مهم لأنه كان أدنى تأرجح في أغسطس 2015. إنه أقل بنسبة 21٪ تقريبًا من المستوى الحالي. السعر يتماشى أيضًا مع ما حذرته قبل بضعة أشهر في هذا تقرير.
المصدر: https://invezz.com/news/2023/02/22/intel-stock-price-forms-a-rare-pattern-as-dividend-cut-bets-rise/