(بلومبيرغ) - وقف غوتام أداني المبتهج بجانب رئيس الوزراء الإسرائيلي بنيامين نتنياهو يوم الثلاثاء ، ويبدو مرتاحًا بينما تجمع مئات الأشخاص لحضور حفل التوقيع في ميناء حيفا ، الذي يشارك الملياردير الهندي في تطويره.
الأكثر قراءة من بلومبرج
كان لدى رجل الأعمال البالغ من العمر 60 عامًا سبب يدعو إلى الازدهار: فقد ساعدت عروض اللحظة الأخيرة الرائد في إمبراطوريته من الموانئ إلى السلطة في إغلاق صفقة بيع قياسية للأسهم بقيمة 2.5 مليار دولار على الرغم من هجوم البائع القصير الذي أدى إلى هزيمة الأسهم. أثناء توجهه إلى منزله من تل أبيب في الساعة 6:13 مساءً بالتوقيت المحلي على متن طائرته الخاصة Bombardier Global 6500 - وهي عملية استحواذ جديدة نسبيًا مع اتصال لاسلكي فائق السرعة - قضى رجل الصناعة الكثير من الوقت في أهدأ جزء من مقصورة الطائرة. مكالمات الماراثون.
لكن عمليات البيع الوحشية في أسهم مجموعة Adani استمرت يوم الأربعاء ، 1 فبراير ، مما أدى إلى القضاء على القيمة السوقية لأكثر من 80 مليار دولار في الأسبوع - على الرغم من الاستنتاج الناجح المفترض لبيع الأسهم.
بدأ المستثمرون القلقون في الاتصال بفريق Adani المالي للتعبير عن مخاوفهم ، وفقًا لأشخاص مطلعين على الأحداث ولم يرغبوا في الكشف عن أسمائهم لأن المناقشات كانت خاصة.
بناء الرياح المعاكسة
قال أحدهم إن أحدهم كان مجموعة رويال ، الشركة الأم لشركة أبوظبي الدولية القابضة ، التي حثت المجموعة على إعادة النظر في بيع أسهم شركة أداني إنتربرايزز ليمتد.
بحلول بعد ظهر الأربعاء ، قالت مؤسسة مالية تديرها الدولة - وهي أيضًا واحدة من المستثمرين الرئيسيين في عرض المتابعة - إنها لن تدعم المجموعة أكثر. في وقت سابق من اليوم ، أزعجت أحزاب المعارضة حكومة ناريندرا مودي في البرلمان ، مرددة "عدني ، عدني" خلال خطاب ميزانية الاتحاد. غالبًا ما يصمم الملياردير استراتيجيته المؤسسية وفقًا لأولويات مودي لبناء الدولة.
في وقت ما حوالي الساعة الخامسة مساءً في الهند يوم الأربعاء ، طلب Adani عقد اجتماع طارئ لمجلس الإدارة في غضون 5 دقيقة. تم إلغاء بيع الأسهم. في الساعة 30:10 مساءً في الهند ، ضرب الإيداع البورصات المحلية ، مما يمثل منعطفًا دراماتيكيًا.
في غضون 19 ساعة بالكاد ، تحول أكبر بيع للأسهم في الهند على الإطلاق من كونه صفقة محسومة إلى صفقة فاشلة.
لم يرد ممثلو Royal Group و IHC و Adani Group على الفور على طلبات مكتوبة للتعليق خارج ساعات العمل.
حماية العلاقات
اختار Adani التخلي عن الانتصار قصير الأجل المتمثل في تسمير عرض المتابعة لحماية علاقاته طويلة الأجل مع المستثمرين البارزين الذين كانوا بخلاف ذلك يحدقون في بعض الخسائر المحرجة في السوق على المبالغ التي التزموا بها.
وفي تلك الضربة المفاجئة ، أعلنت شركة هيندنبورغ ريسيرش ، التي تتخذ من الولايات المتحدة مقراً لها ، والتي نشرت تقريراً قاسياً في 24 كانون الثاني (يناير) ، عن أكبر خسائرها حتى الآن.
في اتهاماتها المتفجرة ، اتهمت هيندنبورغ مجموعة Adani بالاحتيال "الفاضح" وسنوات من التلاعب في سوق الأوراق المالية ، وغسيل الأموال ، بالإضافة إلى جرائم أخرى مزعومة وصفتها بأنها "أكبر خدعة في تاريخ الشركة".
وردت مجموعة عداني قائلة إن التقرير "زائف" و "مؤذ بشكل خبيث" وهدد باتخاذ إجراءات قانونية.
في ردها المؤلف من 413 صفحة يوم الأحد ، وصفت تقرير هيندنبورغ ورهانه القصير بأنه "احتيال محسوب في الأوراق المالية" بالإضافة إلى هجوم على الهند ومؤسساتها.
بعد ثلاثة أيام ، تفككت عملية بيع حصتها وسط الشجار.
الحضور المحبطين
قال أحد الحاضرين المحبطين في اجتماع عداني الطارئ يوم الأربعاء إن كل ما يتطلبه الأمر هو هجوم من بائع قصير لتدمير سنوات من العمل الشاق في أسبوع واحد فقط.
قال صانع صفقات مخضرم يساعد في عملية بيع الأسهم إنه لم ير قط عرضًا للأسهم تم إلغاؤه بهذه الطريقة على مدار ما يقرب من عقدين من العمل.
لكن الشعور بالارتياح بين كبار المستثمرين كان ملموسًا. اعتبرت شركة Life Insurance Corporation of India Ltd التي تديرها الدولة ، وهي مساهم في خمس شركات تابعة لمجموعة Adani ، القرار بادرة حسن إدارة الشركات ، وفقًا لأشخاص مطلعين.
هكذا باعه Adani أيضًا. قال مخاطبًا المستثمرين في مقطع فيديو في وقت مبكر من يوم الخميس لشرح الموقف المفاجئ: "بالنسبة لي ، فإن اهتمام المستثمرين لدي هو الأهم وكل شيء ثانوي".
وأضاف أنه أراد عزلهم عن الخسائر. "على الرغم من التقلبات التي شهدتها الأسهم خلال الأسبوع الماضي ، فإن إيمانك وإيمانك بالشركة وأعمالها وإدارتها كان مطمئنًا للغاية ومُتواضعًا لنا جميعًا".
ومع ذلك ، استمرت عمليات البيع. بحلول يوم الجمعة ، تبخر نصف قيمة المجموعة ، أو أكثر من 110 مليارات دولار ، منذ صدور تقرير هيندنبورغ.
كان التأثير على سوق الهند الأوسع هائلاً أيضًا. اعتبارًا من يوم الخميس ، تراجعت الروبية مقابل جميع أقرانها الآسيويين خلال الفترة ، بينما توسعت الفروق على مؤشر السندات في الدولة إلى أوسع مستوى في أربعة أسابيع.
النأي بنفسه
دفعت الآثار المتتالية حكومة مودي - التي يُنظر إليها على أنها تتمتع بعلاقات وثيقة مع Adani - على البدء في التعامل علنًا والنأي بنفسها عن المجموعة المتضررة من الفضائح. على الرغم من أن اهتمامات Adani من الموانئ إلى الطاقة متداخلة بشكل لا ينفصم مع خطط النمو في البلاد ، تحدث المسؤولون الحكوميون عن تأثيرها على الاقتصاد الأوسع.
"إنها بين شركة خاصة واحدة والجهة التنظيمية والسوق. قال تلفزيون سوماناثان ، وزير المالية في البلاد ، في مقابلة يوم الخميس "لا يتعلق الأمر بالاقتصاد الكلي". "انكشاف البنوك ، LIC على Adani لا يدعو للقلق على الإطلاق. لا أرى أي خطر عدوى على هذا ".
اضطر القائمون على ترتيب عرض الأسهم الملغاة لشركة Adani إلى التصالح مع الرسوم الضئيلة ويسارعون لاسترداد ما في وسعهم مما كان من المفترض أن يكون عملية بيع أسهم تالية ضخمة. وقالت مصادر مطلعة إن الجزء الأكبر من مبلغ 12 مليون دولار الذي كان من المقرر أن تكسبه البنوك الاستثمارية مرهون بنجاح الصفقة. إنهم يتوقعون الآن الحد الأدنى فقط من التعويض عن عملهم في العرض.
صفقة Adani ترتب قصاصات العين من المتوقع أن يكون يوم الدفع 12 مليون دولار
مع اقتراب الأسبوع المضطرب من نهايته ، دخل رجل الأعمال المحاصر في محادثات مع الدائنين للدفع المسبق لبعض القروض المدعومة بالأسهم المرهونة ، حيث توقفت بعض البنوك عن قبول الأوراق المالية للمجموعة كضمان.
وقال ألوك تشوريوالا ، العضو المنتدب لشركة Churiwala Securities Pvt. ومقرها مومباي ، يوم الخميس: "لم تتم تسوية الغبار بعد". "على المرء أن يكون يقظًا للغاية ، وينصح المستثمرون بعدم العبث بأسهم Adani حتى يكون هناك وضوح بشأن الطريق إلى الأمام."
- بمساعدة من أليسا أودينهايمر ، وبايجو كاليش ، وأرشانا نارايانان ، وأنتو أنتوني ، وراجيني ساكسينا ، وفيديا روت ، وأشوتوش جوشي.
الأكثر قراءة من Bloomberg Businessweek
© شنومكس بلومبرغ لب
المصدر: https://finance.yahoo.com/news/inside-19-hour-meltdown-junked-010000689.html