بدأ تعديل التضخم - حان الوقت للانتقال إلى فرص الأسهم الجديدة

التضخم موجود والمستهلكون يعرفون ذلك. ومع ذلك، يواصل العديد من مستثمري الأسهم النظر إلى الوراء، ويكتفون بالاحتفاظ بالفائزين السابقين ومؤشر الأسهم S&P 500 الذي أصبح الآن ذو ثقل كبير. لذا، فهذا هو الوقت المثالي لشراء فرص الأسهم القائمة على التضخم.

كم من الوقت لدينا؟ على الأرجح، حتى تكون فترة تقرير الأرباح القادمة في حالة تأهب قصوى. في حين أن نتائج الربع الرابع من عام 2021 والعام التقويمي الكامل ستكون إيجابية، نتوقع أن تكون توقعات الإدارة لعام 2022 مليئة بالتعليقات القائمة على التضخم.

تبدأ تقارير الأرباح مع البنوك الكبرى يوم الجمعة 14 يناير. ومع ذلك، هناك جولة أخرى من تقارير الأرباح المهمة تبدأ في فبراير والتي ستضع التضخم في المقدمة: شركات البيع بالتجزئة (عادةً ما يكون لها سنوات مالية تنتهي في 31 يناير). ) إنهم في وسط مليء بالتحديات وربما غير مجزٍ - حيث يتعرضون للضغط بسبب الزيادات في تكاليف الموردين وأسعار المنافسين العدوانية (في الكفاح من أجل حصة السوق).

إذن، أين الفرص؟

والأهم من ذلك، أن هناك أسهمًا محفوفة بالمخاطر للتضخم أكثر من الفرص المتاحة. لذا، نتوقع أن تتمتع الفرص المحدودة بالخاصية غير العادية المتمثلة في ارتفاع الأسعار غير المحدودة على ما يبدو، ما دام التضخم يشكل مصدر قلق متزايد. (وبعبارة أخرى، لا تبيع عندما تنتشر التحذيرات من "المبالغة في الأسعار والمبالغة في تقدير قيمتها".)

ذهبي - الحامي الكلاسيكي للقيمة منذ قرون. وبما أن كل العملات "عملات ورقية" (أي غير مدعومة بشيء ذي قيمة)، فإن تحويل احتياطيات العملة إلى الذهب يظل وسيلة التحوط ضد التضخم الأكثر شعبية. (الفضة والماس من البدائل الأقل استخدامًا)

مخزون تعدين الذهب – في حين أن امتلاك الذهب يحمي القوة الشرائية، فإن امتلاك أسهم تعدين الذهب يكسب بطريقتين:

• أولا، زيادة قيمة أصول احتياطيات الذهب المملوكة للشركة
• ثانياً: زيادة الأرباح والأرباح الناتجة عن تعدين الذهب وبيعه مع ارتفاع سعره

مخزونات الموارد الطبيعية - على غرار تعدين الذهب، يستفيد حاملو الموارد الطبيعية (النفط والغاز الطبيعي والفحم والأخشاب) من زيادة قيمة أصول ممتلكات الشركة ومن الأرباح والأرباح الناتجة عن إنتاج وبيع الموارد الطبيعية

أسهم البنوك في وول ستريت – مشاكل صرف العملات؟ هزات الاستثمار؟ تحديات الأعمال؟ آثار الركود التضخمي؟ ومهما كانت القضايا، فإن بنوك وول ستريت ستكون موجودة، لمساعدة الشركات والحكومات والمنظمات غير الربحية والمستثمرين - وكسب مبالغ طائلة من المال.

مخزونات الحالة الخاصة – يمكن لبعض الشركات الفردية ركوب الموجة التضخمية والاستفادة منها. وهنا أربع فئات:

• شركة رائدة في صناعة سريعة النموحيث يكون تأثير التضخم محدودا
• شركة تشق طريقها إلى الصناعة مع المنافسين التي لا معنى لها
• شركة تقدم منتجًا أو خدمة فريدة و/أو متميزة مما يسمح لها بزيادة الأسعار دون التسبب في انخفاض الطلب
• شركة ذات ظروف غير عادية (على سبيل المثال، الخروج للتو من الإفلاس) مما يمنحها فرصة لمرة واحدة للنمو والأرباح

تنفيذ استراتيجية الشراء

لتنفيذ التحول إلى استراتيجية تضخمية، إليك ثلاث نصائح للشراء:

1. لا تنتظر - الأسعار والقيم والعائدات كلها جذابة الآن، بالإضافة إلى أن تعليقات توقعات الإدارة حول التضخم أصبحت قاب قوسين أو أدنى
2. تنويع من بين المجالات المذكورة أعلاه (على الرغم من أن امتلاك الذهب بشكل مباشر ليس ضروريًا)
3. أما بالنسبة للحالات الخاصةقد يكون من الصعب العثور عليها - لذا، فقد حان الوقت الآن للاستثمار في الصناديق المشتركة أو المغلقة التي تتم إدارتها بشكل نشط (وليست مؤشرًا) (وليست الصناديق المتداولة في البورصة) التي تبحث عن مثل هذه الشركات وتستثمر فيها.

خلاصة القول: الفرصة تأتي عندما تتغير الظروف، والوقت هو الآن

حتى لو كنت قد قرأتها من قبل، تذكر هذه الكلمات التي لا تقدر بثمن. وهي في قلب العوائد الممتازة لكل مستثمر ناجح:

الاتجاه هو الاتجاه هو الاتجاه

لكن السؤال هو هل سينحني؟

هل سيغير مساره

من خلال بعض القوة غير المتوقعة

والتوصل إلى نهاية مبكرة؟

ألكسندر كيرنكروس

الكلمات الساخرة التي اختارها كيرنكروس هي "غير متوقعة" و"سابقة لأوانها". كم مرة قرأنا عبارة "لا يمكن لأحد أن يعرف" بعد بعض التغييرات الاستثمارية الدراماتيكية؟ هناك دائمًا مستثمرون يتوقعون احتمال حدوث شيء ما ثم يتصرفون قبل أن يصبح واضحًا للجميع. إنهم هم الذين ينفذون النصيحة الواضحة المتمثلة في "الشراء بسعر منخفض والبيع بسعر مرتفع".