بشرى سارة ، خاصة للمتقاعدين: تراجع التضخم.
انخفض السعر الرسمي للتو إلى 6.5٪ - بانخفاض من 9.1٪ في يونيو الماضي. وعلى الرغم من أن 6.5٪ لا يزال يمثل ارتفاعًا كبيرًا في الأسعار ، فإن هذا هو المعدل السنوي فقط ، مقارنة الأسعار في ديسمبر مع تلك الأسعار في العام السابق.
عندما ننظر إلى أحدث التغييرات على أساس شهري ، والتي تخبرنا بشكل أوضح بما يحدث للأسعار في الوقت الفعلي ، تبدو الأرقام أفضل. كانت أسعار المستهلكين بشكل عام في ديسمبر أقل بنسبة 0.1٪ مما كانت عليه في نوفمبر. حتى عندما تتخلص من أسعار الوقود المتراجعة ، كانت الزيادة الشهرية حوالي 0.3٪ - والتي تصل إلى حوالي 3.6٪ سنويًا.
لا عجب أن وول ستريت تبتهج. كل شيء على ما يرام: الأسهم والسندات والذهب وحتى البيتكوين.
لكن انخفاض التضخم يجعلني أرغب في شراء السندات المحمية من التضخم أكثر من السندات العادية. ولسبب بسيط للغاية.
في حين أن التضخم قد انخفض ، إلا أنه لم ينخفض في أي مكان بالقرب من سوق السندات العادي الذي يبدو وكأنه يتظاهر.
لذا فإن سندات الخزانة لمدة 5 سنوات تدفع معدل فائدة ثابتًا قدره 3.5٪ سنويًا. وفي الوقت نفسه ، فإن سندات TIPS المحمية من التضخم لمدة 5 سنوات تدفع التضخم (مهما كان الأمر) بالإضافة إلى 1.3 ٪ سنويًا.
الفجوة بين الاثنين هي 2.2٪. ماذا يعني ذلك: سيكون السند العادي رهانًا أفضل فقط من سندات TIPS إذا كان متوسط معدل التضخم على مدى السنوات الخمس المقبلة أقل من ذلك.
الأرقام متشابهة بالنسبة للسندات طويلة الأجل. تقدم الآن سندات الخزانة العادية ذات العشر سنوات ، والتي يتحدث عنها الجميع على التلفزيون ، فائدة سنوية بنسبة 10٪. سند TIPS لمدة 3.4 سنوات: 10٪. مرة أخرى ، تبلغ الفجوة حوالي 1.2٪.
هل أريد أن أراهن على أن معدل التضخم سوف يبلغ 2.2٪ في السنة ، أو أقل ، خلال السنوات العشر القادمة؟ انا لست.
لا أستطيع حتى أن أرى سببًا وجيهًا لرغبتي في ذلك. للرد على النكس الواضح: نعم ، بالطبع ربما تعال أدناه. قد يأتي حتى أقل من ذلك بكثير. إذا أراد مدير صندوق التحوط أن يأخذ هذا الرهان ، حظًا سعيدًا لهم.
أنا أتحدث عما إذا كنت أريد أن أقوم بهذا الرهان بأموالي الخاصة. في الجزء "الآمن" ذي الفائدة الثابتة من محفظتي.
المكاسب المحتملة من الرهان تقابلها المخاطر بشكل كبير.
لذا في هذه المرحلة ، أفضل امتلاك صندوق TIPS ، مثل iShares TIPS Bond ETF
تلميح،
-0.78٪
أو طليعة الأوراق المالية المحمية من التضخم
VAIPX ،
-0.63٪
من Treasurys الاسمية.
Ruffer & Co. مدير المال أخبر ستيف راسل MarketWatch و Barron's Live، أن شركته تعتبر سندات TIPS طويلة الأجل بمثابة لعبة انتعاش. إذا استمر التضخم في الانخفاض ، فمن المتوقع أن تنخفض توقعات أسعار الفائدة أيضًا. من المفترض أن يكون ذلك جيدًا لجميع السندات - سواء كانت عادية أو محمية من التضخم.
(لوضع هذا في السياق: في أواخر عام 2021 ، عندما لم يكن أحد قلقًا حقًا بشأن التضخم وكانت الأسواق مزدهرة ، كان صندوق TIPS ETF طويل الأجل
LTPZ ،
-2.16٪
كان أعلى بنسبة 50٪ مما هو عليه اليوم.)
من ناحية أخرى ، إذا ارتد التضخم مرة أخرى ، فإنني أفضل أن أمسك بقطعة من الورق تضمن حمايتي من التضخم بدلاً من قطعة من الورق تضمن عدم حدوث ذلك.
المصدر: https://www.marketwatch.com/story/inflation-has-fallen-is-it-time-to-buy-inflation-protected-bonds-11673611552؟siteid=yhoof2&yptr=yahoo
انخفض التضخم. هل حان الوقت لشراء السندات المحمية من التضخم؟
بشرى سارة ، خاصة للمتقاعدين: تراجع التضخم.
انخفض السعر الرسمي للتو إلى 6.5٪ - بانخفاض من 9.1٪ في يونيو الماضي. وعلى الرغم من أن 6.5٪ لا يزال يمثل ارتفاعًا كبيرًا في الأسعار ، فإن هذا هو المعدل السنوي فقط ، مقارنة الأسعار في ديسمبر مع تلك الأسعار في العام السابق.
عندما ننظر إلى أحدث التغييرات على أساس شهري ، والتي تخبرنا بشكل أوضح بما يحدث للأسعار في الوقت الفعلي ، تبدو الأرقام أفضل. كانت أسعار المستهلكين بشكل عام في ديسمبر أقل بنسبة 0.1٪ مما كانت عليه في نوفمبر. حتى عندما تتخلص من أسعار الوقود المتراجعة ، كانت الزيادة الشهرية حوالي 0.3٪ - والتي تصل إلى حوالي 3.6٪ سنويًا.
لا عجب أن وول ستريت تبتهج. كل شيء على ما يرام: الأسهم والسندات والذهب وحتى البيتكوين.
لكن انخفاض التضخم يجعلني أرغب في شراء السندات المحمية من التضخم أكثر من السندات العادية. ولسبب بسيط للغاية.
في حين أن التضخم قد انخفض ، إلا أنه لم ينخفض في أي مكان بالقرب من سوق السندات العادي الذي يبدو وكأنه يتظاهر.
لذا فإن سندات الخزانة لمدة 5 سنوات تدفع معدل فائدة ثابتًا قدره 3.5٪ سنويًا. وفي الوقت نفسه ، فإن سندات TIPS المحمية من التضخم لمدة 5 سنوات تدفع التضخم (مهما كان الأمر) بالإضافة إلى 1.3 ٪ سنويًا.
الفجوة بين الاثنين هي 2.2٪. ماذا يعني ذلك: سيكون السند العادي رهانًا أفضل فقط من سندات TIPS إذا كان متوسط معدل التضخم على مدى السنوات الخمس المقبلة أقل من ذلك.
الأرقام متشابهة بالنسبة للسندات طويلة الأجل. تقدم الآن سندات الخزانة العادية ذات العشر سنوات ، والتي يتحدث عنها الجميع على التلفزيون ، فائدة سنوية بنسبة 10٪. سند TIPS لمدة 3.4 سنوات: 10٪. مرة أخرى ، تبلغ الفجوة حوالي 1.2٪.
هل أريد أن أراهن على أن معدل التضخم سوف يبلغ 2.2٪ في السنة ، أو أقل ، خلال السنوات العشر القادمة؟ انا لست.
لا أستطيع حتى أن أرى سببًا وجيهًا لرغبتي في ذلك. للرد على النكس الواضح: نعم ، بالطبع ربما تعال أدناه. قد يأتي حتى أقل من ذلك بكثير. إذا أراد مدير صندوق التحوط أن يأخذ هذا الرهان ، حظًا سعيدًا لهم.
أنا أتحدث عما إذا كنت أريد أن أقوم بهذا الرهان بأموالي الخاصة. في الجزء "الآمن" ذي الفائدة الثابتة من محفظتي.
المكاسب المحتملة من الرهان تقابلها المخاطر بشكل كبير.
لذا في هذه المرحلة ، أفضل امتلاك صندوق TIPS ، مثل iShares TIPS Bond ETF
-0.78٪
-0.63٪
تلميح،
أو طليعة الأوراق المالية المحمية من التضخم
VAIPX ،
من Treasurys الاسمية.
Ruffer & Co. مدير المال أخبر ستيف راسل MarketWatch و Barron's Live، أن شركته تعتبر سندات TIPS طويلة الأجل بمثابة لعبة انتعاش. إذا استمر التضخم في الانخفاض ، فمن المتوقع أن تنخفض توقعات أسعار الفائدة أيضًا. من المفترض أن يكون ذلك جيدًا لجميع السندات - سواء كانت عادية أو محمية من التضخم.
(لوضع هذا في السياق: في أواخر عام 2021 ، عندما لم يكن أحد قلقًا حقًا بشأن التضخم وكانت الأسواق مزدهرة ، كان صندوق TIPS ETF طويل الأجل
-2.16٪
LTPZ ،
كان أعلى بنسبة 50٪ مما هو عليه اليوم.)
من ناحية أخرى ، إذا ارتد التضخم مرة أخرى ، فإنني أفضل أن أمسك بقطعة من الورق تضمن حمايتي من التضخم بدلاً من قطعة من الورق تضمن عدم حدوث ذلك.
المصدر: https://www.marketwatch.com/story/inflation-has-fallen-is-it-time-to-buy-inflation-protected-bonds-11673611552؟siteid=yhoof2&yptr=yahoo