القليل من الأشياء حركت سوق الأسهم الأمريكية العام الماضي مثل بيانات التضخم ومن المقرر صدور القراءة التالية هذا الأسبوع.
تحت دائرة الضوء ، مؤشر أسعار المستهلك لشهر يناير ، والذي من المقرر إصداره في الساعة 8:30 صباحًا بالتوقيت الشرقي يوم الثلاثاء. يتوقع التجار أن توفر البيانات المزيد من القرائن حول ما إذا كان الاحتياطي الفيدرالي قد يوقف رفع أسعار الفائدة في وقت لاحق من هذا العام في معركته مع التضخم الذي كان عند أعلى مستوى في 40 عامًا العام الماضي.
في الواقع ، كانت أيام نشر بيانات مؤشر أسعار المستهلكين من بين أكثر الأيام تقلبًا بالنسبة للأسهم خلال العام الماضي.
عندما وصلت بيانات التضخم لشهر أغسطس أكثر سخونة من المتوقع في 13 سبتمبر ، انخفض مؤشرا S&P 500 و Nasdaq Composite بنسبة 4.3٪ و 5.2٪ على التوالي ، وهو أكبر انخفاض لهما في يوم واحد في عام 2022 ، وفقًا لبيانات السوق الداو جونز.
على النقيض من ذلك ، عندما تم إصدار بيانات مؤشر أسعار المستهلكين لشهر أكتوبر في 10 نوفمبر ، كان مؤشر S&P 500
SPX،
ومركب ناسداك
COMP،
ارتفع بما يزيد عن 5.5٪ و 7.3٪ على التوالي ، مسجلاً أكبر ارتفاع ليوم واحد في عام 2022.
تميل التقلبات خلال اليوم إلى أن تكون مهمة أيضًا خلال أيام مؤشر أسعار المستهلكين في الأشهر الأخيرة. عندما صدرت بيانات سبتمبر في 13 أكتوبر ، كان مؤشر داو جونز الصناعي
مؤشر داو جونز الصناعي،
قفز ما يقرب من 1,500 نقطة من القاع إلى الذروة ، مسجلاً واحدة من أكبر التقلبات اليومية للمؤشر في السنوات الأخيرة.
تعتبر بيانات التضخم لشهر يناير والأشهر التالية مهمة بشكل خاص ، حيث قد تشير إلى ما إذا كان بنك الاحتياطي الفيدرالي قد ينجح في توجيه الاقتصاد الأمريكي إلى "هبوط ناعم" ، حيث ينخفض التضخم بينما تظل البطالة منخفضة ، وفقًا لسكوت لادنر ، كبير مسؤولي الاستثمار في هورايزون للاستثمار.
في وقت سابق من هذا الشهر ، قال رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول للمرة الأولى إن "عملية خفض التضخم" جارية. وكرر النقطة في الأسبوع الماضي ، قائلا في مقابلة إن "عملية خفض التضخم ، وعملية خفض التضخم ، قد بدأت وبدأت في قطاع السلع ، الذي يمثل حوالي ربع اقتصادنا".
ومع ذلك ، "الحقيقة هي أننا سنستجيب للبيانات ، لذلك إذا استمررنا في الحصول ، على سبيل المثال ، على تقارير قوية عن سوق العمل أو تقارير تضخم أعلى ، فقد يكون الأمر كذلك أننا فعلنا المزيد ورفعنا المعدلات أكثر مما تم تسعيره ".
كان باول يبعث برسالة مفادها أنه طالما استمر التضخم في التراجع ، فإن بنك الاحتياطي الفيدرالي سيسمح للنمو الاقتصادي بأن يظل قوياً ، وفقًا لادنر هورايزون.
قراءة: يقول التجار والاستراتيجيون إن الولايات المتحدة قد تتجه إلى فترة "تضخم عابر"
ومع ذلك ، لم يعد السوق خائفًا من تقارير مؤشر أسعار المستهلكين بعد الآن ، حيث انخفض معدل التضخم السنوي لستة أشهر متتالية ، كما قال برايان أوفربي ، كبير محللي الأسواق في Ally. قال أوفربي: "كان السوق قلقًا للغاية بشأن مؤشر أسعار المستهلك".
قراءة: يستعد التجار للانفجار حيث وصلت تكلفة حماية الأسهم الأمريكية إلى أعلى مستوى لها منذ أكتوبرr
ومع ذلك ، لا يزال هناك بعض عدم اليقين. "أعتقد أن معظم الاقتصاديين وصانعي السياسات يفترضون نوعًا ما أنه سيكون تطورًا ذا اتجاه واحد من حيث التضخم من الآن فصاعدًا ، ولكن قد لا يكون هذا هو الحال" ، قال ميجان جرين ، كبير الاقتصاديين العالميين في معهد كرول ، لموقع MarketWatch في مقابلة عبر الهاتف.
تأتي البيانات بعد توقف صعود سوق الأسهم في 2023 الأسبوع الماضي. شهد مؤشر ناسداك المركب انخفاضًا بنسبة 2.4٪ ، منهيًا سلسلة من خمسة مكاسب أسبوعية متتالية ، بينما تراجع مؤشر S&P 500 بنسبة 1.1٪ وخسر مؤشر Dow بنسبة 0.2٪. تظل المخزونات مرتفعة بقوة للعام الجديد.
انظر: لماذا توقف اندفاع سوق الأسهم "FOMO" وما الذي سيقرر مصيره
توقع الاقتصاديون في استطلاع أجرته صحيفة وول ستريت جورنال زيادة بنسبة 0.4٪ في مؤشر أسعار المستهلكين لشهر يناير ، مما سيبطئ المعدل السنوي إلى 6.2٪ من 6.5٪ في ديسمبر. بلغ مؤشر أسعار المستهلكين على أساس سنوي ذروته عند 40 عامًا تقريبًا عند 9.1 ٪ في الصيف الماضي. من المتوقع أن يرتفع مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي ، الذي يستثني أسعار المواد الغذائية والطاقة المتقلبة ، بنسبة 0.3٪ في يناير ، مع معدل سنوي عند 5.4٪ مقابل 5.7٪ في ديسمبر.
قال جاي هاتفيلد ، الرئيس التنفيذي لشركة Infrastructure Capital Management ، إنه يشعر بالقلق من أن مؤشر أسعار المستهلكين الأساسي قد يطبع بشكل أكثر سخونة من المتوقع.
"ما أدى إلى انخفاض التضخم هو العنصر المتقلب في السيارات المستعملة. وقال هاتفيلد: "وتظهر بياناتنا أن تضخم السيارات المستعملة يرتفع بالفعل وليس ينخفض". في غضون ذلك ، قال هاتفيلد إن الطريقة التي يحسب بها مكتب إحصاءات العمل تكاليف المأوى تميل إلى رفع الرقم إلى أعلى.
قال لويس نافيلييه ، المؤسس وكبير مسؤولي الاستثمار في شركة Navellier & Associates ، إنه يولي اهتمامًا خاصًا للإيجارات المكافئة للمالكين ، والتي تعد جزءًا من مكون المأوى في CPI. وقال نافيلييه إنه تسارع الارتفاع من نوفمبر إلى ديسمبر ، وبنك الاحتياطي الفيدرالي "يريد حقًا رؤية هذا الانخفاض ، لأن هذا هو الجزء الأخير من التضخم الذي نحتاج إلى الانخفاض".
من ناحية أخرى ، قال لادنر هورايزون إن بنك الاحتياطي الفيدرالي نفسه أشار إلى أن تضخم الإسكان سيظل ثابتًا ، وبالتالي من غير المرجح أن يولي اهتمامًا كبيرًا له. قال لادنر إنه يركز في الغالب على التضخم غير المتعلق بخدمات الإسكان. قال لادنر: "هناك قدر كبير من الوضوح بشأن ما يحدث مع تضخم السلع - من الواضح أنه ينخفض".
ومما يزيد الصورة تعقيدًا ، أن تقرير يناير سيشهد قيام مكتب إحصاءات العمل بتقديم أوزان جديدة لحسابه لمؤشر أسعار المستهلك للعام المقبل. بالنسبة لهذا العام ، قام المكتب بتغيير منهجيته من استخدام بيانات الاستهلاك خلال فترة عامين إلى عام واحد فقط لوزن مكونات مؤشر أسعار المستهلك.
وهذا يعني أن تقرير مؤشر أسعار المستهلكين لعام 2023 سيعتمد فقط على بيانات الإنفاق في عام 2021 ، عندما كان الإنفاق مُرجحًا بشكل أكبر نحو استهلاك السلع بدلاً من الخدمات ، وفقًا لريتشارد دي شازال ، محلل الماكرو في ويليام بلير.
وكتبت دي شازال في مذكرة يوم الجمعة أن بيانات يناير ستُرجح بدورها أكثر نحو نفقات السلع ، التي كانت معتدلة.
المصدر: https://www.marketwatch.com/story/inflation-data-rocked-the-us-stock-market-in-2022-what-investors-need-to-know-about-tuesdays-reading-e6517631؟ siteid = yhoof2 & yptr = yahoo