التضخم والاحتياطي الفيدرالي يثيران رحلة في اتجاه واحد إلى بؤس السوق: جيم بيانكو

إلى أن يصل التضخم إلى ذروته ويوقف مجلس الاحتياطي الفيدرالي رفع أسعار الفائدة ، يحذر متنبئ السوق جيم بيانكو من أن وول ستريت في طريق واحد إلى البؤس.

قال رئيس Bianco Research لشبكة CNBC: "لدى بنك الاحتياطي الفيدرالي أداة واحدة فقط لجلب التضخم ، وهي أن عليهم إبطاء الطلب".مال سريع" يوم الثلاثاء. "قد لا نحب ما يحدث ، ولكن في مبنى Eccles بواشنطن ، لا أعتقد أنهم منزعجون جدًا مما رأوه في سوق الأسهم خلال الأسابيع القليلة الماضية."

• S&P 500 انخفض لليوم الخامس على التوالي و أعمق في سوق هابطة يوم الثلاثاء. انخفض المؤشر الآن بنسبة 23 ٪ من أعلى مستوى له على الإطلاق في 4 يناير ناسداك هو من 33٪ و داو 18٪ من أعلى المستويات القياسية لكل منهما.

"نحن في أخبار سيئة هو سيناريو أخبار جيدة لأنك حصلت عليه 390,000،XNUMX وظيفة في مايو ،قال بيانكو. "إنهم [الاحتياطي الفيدرالي] يشعرون أنهم قادرون على جعل سوق الأسهم بائسة دون التسبب في بطالة."

وفي الوقت نفسه ، المعيار عائد سندات الخزانة لمدة 10 سنوات وصل إلى أعلى مستوى له منذ أبريل 2011. وصل الآن إلى حوالي 3.48٪ ، بارتفاع 17٪ خلال الأسبوع الماضي فقط.

قال: "سوق السندات ، وسأستخدم مصطلحًا تقنيًا للغاية ، إنها فوضى كاملة الآن". "الخسائر التي رأيتها في سوق السندات منذ عام حتى الآن هي الأكبر على الإطلاق. يتشكل هذا ليكون أسوأ عام في تاريخ سوق السندات. السوق المدعومة بالرهن العقاري ليست أفضل. السيولة أمر فظيع ".

كان بيانكو يستعد ل عودة التضخم لسنتين. على قناة "Trading Nation" على قناة CNBC في ديسمبر 2020وحذر من أن التضخم سيرتفع إلى مستويات غير مسبوقة منذ جيل.

"لديك تشديد كمي قادم. أكبر مشتر للسندات يغادر. قال بيانكو. "لقد جعلتهم يعتزمون أن يكونوا متشددون للغاية في رفع أسعار الفائدة."

تتوقع بيانكو أن يقوم بنك الاحتياطي الفيدرالي برفع أسعار الفائدة بمقدار 75 نقطة أساس يوم الأربعاء ، وهو ما يتماشى مع تقديرات وول ستريت. كما أنه يتوقع زيادة أخرى بمقدار 75 نقطة أساس في الاجتماع القادم في يوليو.

يمكنك رفع أسعار الفائدة بما فيه الكفاية ويمكن أن تقتل الاقتصاد ويمكن أن ينخفض ​​الطلب من الهاوية ويمكنك الحصول عليه تضخم مالي انزل. قال بيانكو: "الآن ، ليست هذه هي الطريقة التي تريدها أنت أو أنا". "هناك درجة عالية من الاحتمال بأن ينتهي بهم الأمر بالذهاب بعيدًا وإحداث فوضى أكبر في هذا الأمر."

وهو يجادل بأن بنك الاحتياطي الفيدرالي يحتاج إلى رؤية أضرار جسيمة للاقتصاد للتراجع عن سياسة التشديد. ويحذر من أن التضخم يؤثر على كل ركن من أركان الاقتصاد عمليا كل الأصول المالية عرضة للخسائر الحادة. وفقًا لبيانكو ، فإن الاحتمالات تعارض الهبوط الناعم أو حتى السلس.

استثناءاته هي السلع ، التي هي في وضع يمكنها من التغلب على التضخم. ومع ذلك ، يحذر بيانكو من وجود مخاطر جسيمة هناك أيضًا.

"أنت لست هناك في طلب التدمير بعد. ولذا ، أعتقد أنه إلى أن تفعل ذلك ، ستستمر السلع في الارتفاع. "لكن التحذير الذي أود تقديمه للناس بشأن السلع هو أن لديهم مستويات من التقلب في العملات المشفرة."

بالنسبة لأولئك الذين يتحملون المخاطر بشكل منخفض ، تعتقد Bianco أن حسابات سوق المال المؤمنة من قبل الحكومة يجب أن تبدأ في الظهور بشكل أكثر جاذبية. بناءً على زيادة 75 نقطة أساس ، يرى أنها قفزت بنسبة 1.5٪ في غضون أسبوعين. يبلغ متوسط ​​المعدل الوطني الحالي 0.08٪ في حساب سوق المال ، وفقًا لآخر استطلاع أسبوعي أجراه Bankrate.com للمؤسسات.

من الصعب مواكبة التضخم. لكن بيانكو يرى بدائل قليلة للمستثمرين.

قال بيانكو: "كل شيء هو طريق باتجاه واحد في الاتجاه الخاطئ في الوقت الحالي".

إخلاء المسئولية