الاستثمار الكادح: 3 صناعات ذات عائد أرباح بنسبة 3٪ أو أعلى

تقدم الصناعات مصدرًا جيدًا لنمو الأرباح على المدى الطويل وتوفر عددًا كبيرًا بشكل مدهش من الأسهم التي لها تاريخ طويل جدًا في زيادة الأرباح. في الواقع ، 13 من 65 الارستقراطيين الارباح - الأسهم التي رفعت أرباحها لمدة تزيد عن 25 سنة متتالية - تأتي من قطاع الصناعة.

فيما يلي ثلاثة أسهم صناعية رفعت أرباحها لمدة 25 سنة متتالية على الأقل ، ولديها القدرة على تحقيق نمو طويل الأجل من خلال الدورة الاقتصادية الكاملة:

ابق ملتصقًا بشركة 3M Co.

3 م (MMM) زادت أرباحها لأكثر من 60 عامًا متتالية. تبيع 3M أكثر من 60,000 ألف منتج يتم استخدامها يوميًا في المنازل والمستشفيات ومباني المكاتب والمدارس حول العالم. لديها حوالي 95,000 موظف وتخدم العملاء في أكثر من 200 دولة. اعتبارًا من الربع الثاني من عام 2019 ، تتكون 3M الآن من أربعة أقسام منفصلة: السلامة والصناعة ، والرعاية الصحية ، والنقل والإلكترونيات ، والمستهلك.

كما تم دعم نمو الشركة على المدى الطويل من خلال المزايا التنافسية للشركة. يعد ابتكار 3M أحد أكبر المزايا التنافسية للشركة. تستهدف الشركة إنفاقًا على البحث والتطوير بما يعادل 6٪ من المبيعات (حوالي 2 مليار دولار سنويًا) لإنشاء منتجات جديدة لتلبية طلب المستهلكين. وقد ثبت أن هذا الإنفاق مفيد للشركة حيث أن 30٪ من المبيعات خلال السنة المالية الماضية كانت من منتجات لم تكن موجودة قبل خمس سنوات. أدى التزام شركة 3M بتطوير منتجات مبتكرة إلى حافظة تضم أكثر من 100,000 براءة اختراع.

أعلنت شركة 3M عن نتائج أرباح الربع الثاني في وقت سابق من هذا الشهر ، حيث أظهرت انخفاض الإيرادات بنسبة 2.8٪ لتصل إلى 8.7 مليار دولار ، ولكنها كانت متوافقة مع التوقعات. ربحية السهم المعدلة 2.48 دولار أمريكي مقارنة بـ 2.59 دولار أمريكي في العام السابق ، ولكنها كانت أعلى من التقديرات بمقدار 0.04 دولار أمريكي.

بلغ النمو العضوي للربع 1٪ لهذا الربع. حققت شركة Safety & Industrial نموًا عضويًا بنسبة 0.7٪ حيث يستمر هذا القطاع في تحقيق مكاسب في المواد اللاصقة الصناعية والأشرطة والمواد الكاشطة وأنظمة الإخفاء ، على الرغم من تراجع السلامة الشخصية مرة أخرى. تحسن قطاع النقل والإلكترونيات بنسبة 0.5٪ حيث ارتفعت المواد المتقدمة والحلول التجارية والشركات المصنعة للمعدات الأصلية للسيارات خلال هذا الربع.

انخفض النقل والسلامة على أساس سنوي. نمت الرعاية الصحية بنسبة 4.4٪ بسبب القوة في علوم الفصل والتنقية وأنظمة المعلومات الصحية والحلول الطبية والعناية بالفم. استقرت عائدات سلامة الغذاء ، بينما انخفض المستهلك بنسبة 2.5٪. قالت شركة 3M في وقت سابق من الأسبوع ستخطط للتخلص من رعايتها الصحية العمل في شركة منفصلة مطروحة للتداول العام. 

قدمت شركة 3M توقعات محدثة لعام 2022 ، حيث تتوقع الشركة الآن تعديل EPS من 10.30 دولارًا إلى 10.80 دولارًا أمريكيًا للسنة ، بانخفاض من 10.75 دولارًا أمريكيًا إلى 11.25 دولارًا أمريكيًا سابقًا. ومع ذلك ، يجب أن تظل شركة 3M مربحة للغاية حتى في البيئة الاقتصادية الصعبة. هذا ما سمح لشركة 3M بزيادة أرباحها لسنوات عديدة. عائدات الأسهم حاليا 4.2٪.

أدوات للوظيفة: ستانلي بلاك أند ديكر 

ستانلي بلاك اند ديكر (SWK) هي شركة عالمية رائدة في الأدوات الكهربائية والأدوات اليدوية والعناصر ذات الصلة. تحتل الشركة المرتبة الأولى عالميًا في مبيعات الأدوات والتخزين. يحتل Stanley Black & Decker المرتبة الثانية في العالم في مجالات الأمن الإلكتروني التجاري والتثبيت الهندسي.

فاتت الشركة تقديرات الربع الثاني. وجاءت الإيرادات البالغة 4.39 مليار دولار للربع الثاني مخالفة للتوقعات بمقدار 350 مليون دولار. ومع ذلك ، نمت الإيرادات بنسبة 16٪ خلال هذا الربع. ربحية السهم المعدلة البالغة 1.77 دولار غاب عنها 0.36 دولار للسهم. بالإضافة إلى ذلك ، خفضت الشركة توجيهها للعام بأكمله ، وتتوقع الآن EPS المعدل في نطاق من 5.00 دولارات إلى 6.00 دولارات لعام 2022.

من الآن فصاعدًا ، من المفترض أن يتمكن Stanley Black & Decker من العودة إلى نمو الأرباح. الميزة التنافسية الرئيسية للشركة هي نطاقها العالمي ، مما يسمح لها بخفض التكاليف عندما يتحول الاقتصاد. إلى جانب النتائج المالية للربع الثاني ، أعلنت الشركة عن مبادرة عالمية جديدة لخفض التكاليف ، والتي من المتوقع أن تحقق وفورات قبل الضرائب تبلغ 1 مليار دولار بحلول نهاية عام 2023 ، وملياري دولار في غضون 2 سنوات.

في حين أن النتائج الأخيرة خيبت آمال المستثمرين ، نعتقد أن السهم الآن هو شراء مقنع للتقييمات والأرباح. نظرًا لانخفاض سعر السهم بنسبة 48٪ منذ بداية العام وحتى تاريخه ، أصبح لدى المستثمرين الآن فرصة شراء هذه الشركة الرائدة عالميًا بسعر 17.5٪ وعائد توزيعات أرباح 3.4٪. يعتبر P / E أقل بكثير من متوسط ​​P / E للسهم خلال العقد الماضي ، في حين أن عائد الأرباح يقترب من أعلى مستوى في 10 سنوات.

من المتوقع أن تكون نسبة توزيعات الأرباح أقل من 60٪ في منتصف نطاق التوجيه الجديد. يشير هذا إلى أن توزيعات الأرباح آمنة ، حتى مع انخفاض التوجيه لهذا العام. في غضون ذلك ، تواصل الشركة زيادة توزيعات الأرباح كل عام ، كما فعلت لأكثر من 50 عامًا متتالية.

قابل ماثيوز انترناشيونال

شركة ماثيوز الدولية (ماتو) تقدم خدمات العلامات التجارية ومنتجات تخليد الذكرى والتقنيات الصناعية على نطاق عالمي. تتنوع قطاعات الأعمال الثلاثة للشركة. يعتبر قطاع حلول العلامات التجارية SGK هو أفضل مولد مبيعات في Matthews ويوفر خدمات تطوير العلامة التجارية ومعدات الطباعة وخدمات التصميم الإبداعي وأدوات النقش للسلع المعبأة للمستهلكين وصناعات التغليف. يبيع قسم تخليد الذكرى منتجات تخليد الذكرى ، والصناديق ، ومعدات حرق الجثث للصناعات المنزلية الجنائزية. يعد قطاع التقنيات الصناعية أصغر من الشركتين الأخريين ويقوم بتصميم وتصنيع وتوزيع تقنيات وحلول العلامات والتشفير والأتمتة الصناعية.

سجلت الشركة فوزًا مزدوجًا في الربع الثاني. تجاوزت الإيرادات البالغة 421.7 مليون دولار التوقعات بمقدار 1.9 مليون دولار ، بينما تغلبت أرباح السهم المعدلة البالغة 0.58 دولار على سنتان للسهم.

من الآن فصاعدًا ، فإن محفزات نمو EPS الرئيسية لشركة Matthews International هي عمليات الاستحواذ وخفض التكاليف. تبحث الشركة عن فرص استحواذ تكميلية ، والتي يمكن أن توسع قدراتها في الأعمال التجارية الحالية أو توسع الشركة بشكل جغرافي أكثر. يهدف ماثيوز إلى تحقيق عائد سنوي طويل الأجل على رأس المال المستثمر بنسبة 12٪ على الأقل من عمليات الاستحواذ هذه. ستؤدي التخفيضات المستمرة للديون إلى تقليل نفقات الفائدة ، وتعمل ماثيوز إنترناشونال على تحسين هيكل التكلفة. تلتزم الشركة أيضًا بإعادة شراء الأسهم بشكل مناسب مع التدفق النقدي الزائد.

كانت نسبة توزيعات الأرباح لشركة Matthews International متحفظة للغاية ومن المتوقع أن تصل إلى 29٪ لهذا العام. هذا يعني دفع تعويضات آمنة للغاية. تتمتع الشركة بميزة تنافسية من حيث أنها متنوعة بشكل فريد عبر أعمالها ، مما يسمح لها بالتغلب على العواصف المختلفة على أساس موحد. تميز Matthews International نفسها أيضًا من خلال تقديم مجموعة واسعة من الخدمات على نطاق عالمي حيث يمكنها كسب حصة في السوق في صناعة مجزأة.

زادت شركة Matthews International من أرباحها لمدة 28 عامًا متتالية ، في حين أن السهم ينتج 3.1٪. (ملاحظة: MATW من الناحية الفنية ليست على الأرستقراطيين ، لأنها لا تفي بالحد الأدنى لمتطلبات القيمة السوقية ، ولكنها زادت أرباحها لمدة تزيد عن ربع قرن.)