تظهر البيانات أن المستثمرين الأفراد ينقذون كل شيء في ديسمبر

يبدو أن المستثمرين الأفراد قد أثاروا التوتر في كل فئة من فئات الأصول.

عادة ما تكون هذه علامة إيجابية للسوق ككل ، والتي يجب أن تأتي كإغاثة بعد عام عندما تعرضت الأسهم والسندات لضربات خطيرة.

شهد كل من الصناديق المشتركة والصناديق المتداولة في البورصة تدفقات خارجية ثابتة في الأسابيع الخمسة من حتى 21 ديسمبر. نظرًا لأن هذه الصناديق مملوكة عادةً من قبل مستثمرين فرديين ، يمكننا أن نفترض بشكل معقول أن الأفراد هم الذين يتخذون الخطوة للتخلي عن جزء على الأقل من أموالهم. الاستثمارات.

تظهر البيانات الجديدة أنهم ينقذون الأموال المتخصصة في الأسهم (المحلية والأجنبية) والسندات (الخاضعة للضريبة وغير الخاضعة للضريبة) والصناديق المختلطة مع كل من الأسهم والسندات ، وكذلك السلع.

صرف الأموال من الأسهم والسندات

في الأسابيع الخمسة المنتهية في 21 كانون الأول (ديسمبر) ، سحب المستثمرون صافي 78.5 مليار دولار من الأموال من ممتلكاتهم في الولايات المتحدة وخارجها ، وفقًا للبيانات الصادرة يوم الأربعاء. معهد شركة الاستثمار. حدثت التدفقات الخارجة على مدى أربعة أسابيع من أصل خمسة أسابيع.

وبالمثل ، قام مستثمرو السندات بسحب الأموال من صناديق الدخل الثابت الخاصة بهم لمدة أربعة أسابيع من أصل خمسة أسابيع بإجمالي صافٍ قدره 31.6 مليار دولار.

كانت عمليات سحب الأموال المختلطة أكثر اتساقًا مع التدفقات الخارجة في كل من الأسابيع الخمسة. وبلغ إجمالي السحب 16.6 مليار دولار.

لا ينبغي لهذه المبالغ النقدية أن تفاجئ المستثمرين المخضرمين. انخفض سوق الأسهم والسندات على حد سواء بشكل كبير. مؤشر SPDR S&P 500 (الجاسوسه
) خسرت ETF ، الذي يتتبع مؤشر S&P 500 ، 18.2 في عام 2022 ، وفقًا لـ Morningstar. وفي الوقت نفسه ، فإن iShares iBoxx $ Investment Grade Corp Bond ETF (LQD
) انخفض بنسبة 17.9 ٪ ، مرة أخرى وفقًا لـ بيانات Morningstar.

لدى المستثمرين الأفراد عادة مزعجة تتمثل في البيع عندما ينخفض ​​سعر الأوراق المالية ثم شرائها مرة أخرى عندما تكون الأسعار مرتفعة. إنها استراتيجية خاسرة للمال ، بالطبع ، لكنهم ما زالوا يفعلون ذلك.

يشير اتساق المبيعات الأخيرة أيضًا إلى مستوى عميق من الخوف بين المستثمرين الأفراد ، والذي بدوره يجب أن يقود الجميع لرؤية عوائد إيجابية في الأفق. يُعرف هذا بالمؤشر المعاكس ، وسنرى ما إذا كان يعمل في الوقت المناسب.

المستثمرون يفرون من السلع أيضا

ربما كانت المفاجأة الأكبر هي الأخبار التي تفيد بأنه خلال أربعة أسابيع من الخمسة أسابيع حتى 21 ديسمبر ، شهدت صناديق السلع صافي تدفقات خارجية بقيمة 1.8 مليار دولار. وتجدر الإشارة إلى أن أسواق السلع هي أصغر بكثير من أسواق الأسهم أو السندات. ومن الصحيح أيضًا أن صناديق السلع أقل شعبية نسبيًا في الولايات المتحدة

لذلك ، في حين أن التدفق الخارج البالغ 1.8 مليار دولار صغير ، إلا أنه لا يزال كبيرًا.

وهذا أمر مروع أيضًا نظرًا للعائدات على تتبع Invesco DB Commodity Tracking (DBC
) ، الذي يتتبع مجموعة واسعة من السلع ، ارتفع بنسبة 19.3٪.

ما يصعب فهمه هو سبب قيام أي شخص بإنقاذ قطاع أظهر أداءً تفوقًا على الأسهم والسندات بحوالي 40 نقطة مئوية.

ربما تكون المخاوف المبالغ فيها من الركود الوشيك المزعوم هي السبب. مهما كان السبب ، إنه غريب.