في سوق `` طفل مع ماء الاستحمام '' ، يوجد هنا عشرات الأسهم معاقبة غير عادلة ، جاهزة للارتداد

تراجعت الشركات الصغيرة إلى جانب أسهم التكنولوجيا هذا العام ، والتي تتسع لـ "ركود سيئ وتراجع أسوأ من العديد من الأسواق الهابطة" ، كما يشير فريق من استراتيجيي Jefferies بقيادة ستيفن جي دي سانكتيس.

راسل 2000
شبق،
-1.91٪
انخفض بنسبة 20٪ منذ بداية العام حتى الآن ، وليس بعيدًا عن انخفاض بنسبة 26٪ لمؤشر ناسداك المركب
COMP،
-3.11٪.
مثل ناسداك إلى حد كبير ، فإن Russell في قبضة سوق هابطة فنية ، بانخفاض 26 ٪ من أعلى مستوى له في نوفمبر 2021.

"إنها تزداد سوءًا للشركات الصغيرة مع أداء من الذروة أسوأ من متوسط ​​الركود وحتى أسوأ من متوسط ​​التراجع. وقد أدى ذلك إلى دفع نموذج التقييم المطلق الخاص بنا إلى القيمة العادلة عندما كان قبل 15 شهرًا فقط في النسبة المئوية المائة ، "أخبر DeSantis العملاء في ملاحظة.

تلاحظ Jefferies أن نموذج التقييم النسبي الخاص بها الآن عند مستويات لم نشهدها منذ عام 2003. بينما كانت تنتظر انخفاض حذاء آخر - في شكل تقديرات الأرباح بعد الكآبة من تجار التجزئة - لم يحدث ذلك بعد. قال DeSanctis إن الفريق يرى أن العديد من المراجعات التصاعدية في هذا القطاع تصاعدية ، وربما كان "عدوانيًا للغاية" في خفض هدفه لنهاية العام في عام 2022 إلى عام 2080 ونمو الأرباح إلى 13٪.

لدينا في نداء اليوم، يجادل فريق Jefferies بأن هذه المجموعة من الأسهم التي تضررت بشدة قد عوقبت دون مبرر من قبل رد فعل "طفل مع ماء الاستحمام" من قبل المستثمرين. ويقدم الفريق عشرات أو أكثر من الأسهم التي يعتقد أنها مهيأة للارتداد.

هذه ليست كل القطاعات بالطبع ، ويبتعد جيفريز عن النمو العلماني ، حيث تستمر التقديرات في الانخفاض. الدوريات قصة مختلفة. قال DeSanctis ، عند الخروج من سوق هابطة ، "تتعطل هذه الأسهم بالنمو ، وتستمر في رؤية اتجاهات مراجعة أفضل ، ويبلغ النمو المقدر لـ 22 الآن أكثر من 18٪".

ولا يميل الفريق أيضًا نحو وكلاء السندات مثل أسهم الدفاع. يقول الفريق: "التقييمات أعلى بكثير من متوسطاتها طويلة الأجل ، مدفوعة بالتدفقات الكبيرة إلى هذه القطاعات ، وبالطبع ، تميل المجموعة إلى التأخر عندما يعود الدب إلى كهفه".

ولا تنقذ الأسهم ذات الانكشافات الخارجية ، حيث يعتقد الفريق أن الصين أقرب إلى إنهاء عمليات الإغلاق (على الرغم من أن بكين لديها بعض الأخبار القاتمة عن COVID-19 هذا الأسبوع) ، مع الكثير من الموارد لتحفيز اقتصادها. قال DeSanctis: "نعتقد أن هذا قد يكون مثل النصف الثاني من عام 2016 عندما تغلبت الأسماء الخارجية المكشوفة على المؤشر بأكثر من 6٪ في النصف الخلفي من العام".

أما بالنسبة للأسماء التي تم تقييمها بالشراء ، فإن الفريق لديه 14 اسمًا "سقطت بشكل أقوى من المؤشر ، لكنهم لم يفوتوا الأرقام ولم يشهدوا انخفاضًا في تقديراتهم". في الجزء العلوي توجد Sonos و DraftKings و Aptiv و Floor & Decor و Coty.

وهنا القائمة الكاملة:

الرأي: "أشعر وكأنني أستعيد صيف عام 2008". يرى الاستراتيجي ديفيد روزنبرغ أن السوق الهابطة تغرق مؤشر S&P 500 إلى 3,300.

الضجة

فرقعة
يفرقع، ينفجر،
-42.83٪
يتراجع بنسبة 30٪ ، بعد أن قالت مجموعة وسائل التواصل الاجتماعي إنها ستفقد على الأرجح التقديرات الفصلية بسبب أ "أبعد وأسرع مما كان متوقعا" تدهور الاقتصاد. كما أنها تصل إلى بقية قطاع الإنترنت - المنصات التعريفية الأم على Facebook
FB،
-8.81٪,
بينترست 
دبابيس ،
-24.41٪,
Alphabet
GOOGL،
-5.96٪
وتويتر
TWTR،
-5.77٪.

BEST BUY
BBY ،
+ 0.77٪
ارتفعت الأسهم بعد أن حقق بائع التجزئة للإلكترونيات تفوقًا في الإيرادات ، في حين أن Dole
إعانة،
-11.85٪
ينخفض ​​بعد أن تأرجح موزع الطعام إلى الخسارة. حدس
INTU ،
-3.99٪
و Agilent Technologies
A,
-1.61٪
سيبلغ بعد الإغلاق.

ومن المقرر أن يدلي رئيس بنك الاحتياطي الفيدرالي جيروم باول في وقت لاحق بتصريحات في مؤتمر تنمية الأمريكيين الأصليين في الساعة 12:20 مساءً بالتوقيت الشرقي ، مع مبيعات المنازل الجديدة في الساعة 10 صباحًا بالتوقيت الشرقي.

في اجتماع مع المؤسسات المالية الكبرى ، حث بنك الشعب الصيني والمنظم المصرفي الصيني المقرضين على "يخرج كل شيء لتحقيق الاستقرار في أساسيات الاقتصاد ". خفض كل من JPMorgan و UBS الاقتصاد الصيني مؤخرًا.

الأسواق

العقود الآجلة للأسهم
ES00،
-1.39٪

YM00،
-0.35٪

NQ00 ،
-2.78٪
يدفعون نحو الأسفل ، مع عائدات السندات
TY00 ،
+ 0.69٪

TMUBMUSD02Y،
2.499%
كما انجرفت جنوبا ، وأسعار النفط تحت الضغط والدولار
DXY،
-0.23٪
الحصول على بعض العطاءات مع الذهب
GC00 ،
+ 0.87٪.

الرسم البياني

يأتي آخر ما تم البحث عنه في البحث عن سبب انخفاض الأسهم من كبير استراتيجيي الأسهم في Stifel ومراقب السوق المخضرم Barry Bannister ، الذي يقول إنه يراقب تدهور ائتمان الشركات للإشارة إلى مزيد من الانخفاض في الأسهم.

قال للعملاء في مذكرة: "أدت الظروف المالية الأكثر صرامة إلى التخلص من الزبد ، ولكن ائتمان الشركات هو خطر الهبوط ، والجانب الصعودي يحتاج إلى وقفة من الاحتياطي الفيدرالي".

قراءة: متى سوف تجد الأسهم القاع؟ يقول هذا الاستراتيجي إن عوائد سندات الخزانة تحتاج إلى أساس أولاً.

المؤشرات

كانت هذه المؤشرات الأكثر بحثًا على MarketWatch اعتبارًا من الساعة 6 صباحًا بالتوقيت الشرقي:

قراءات عشوائية

حشود كبيرة خرجت في لندن للقفز على خط مترو إليزابيث الجديد.

الاختناقات المرورية في دافوس:

بالنسبة لبقية البشر ، قد تعني أسعار الغاز المرتفعة عطلات في رؤوسنا فقط:

يبدأ Need to Know مبكرًا ويتم تحديثه حتى جرس الافتتاح ، لكن التسجيل هنا ليتم تسليمها مرة واحدة إلى صندوق البريد الإلكتروني الخاص بك. سيتم إرسال النسخة المرسلة بالبريد الإلكتروني في حوالي الساعة 7:30 صباحًا بالتوقيت الشرقي.

هل تريد المزيد لليوم القادم؟ وقع من أجل صحيفة بارون اليومية، موجز صباحي للمستثمرين ، بما في ذلك التعليقات الحصرية من Barron's و MarketWatch الكتاب.