يبحث مستثمرو الدخل دائمًا عن الأسهم التي ستنتج أرباحًا عالية العائد ، لكن العديد من هذه الأسهم لا تعمل بشكل جيد على المدى الطويل. ومن المفارقات ، أن واحدة من أكثر صناديق الاستثمار العقاري رهنًا (mREITs) بين المستثمرين ذوي الدخل المتخلف عن سوق الأوراق المالية على الرغم من سمعتها باعتبارها أسهم ذات دخل مرتفع. دعونا نلقي نظرة فاحصة.
شركة آنالي كابيتال مانجمنت (NYSE: نلي) هو mREIT الذي يستثمر في الأوراق المالية المدعومة بالرهن العقاري (MBS) لإقراض الأموال على العقارات السكنية المدعومة من قبل Fannie Mae أو Freddie Mac أو Ginnie Mae. إنها واحدة من أكثر شركات الاستثمار العقاري التي يتم متابعتها جيدًا بين المستثمرين اليوم.
تتمتع Annaly Capital Management بسمعة طويلة الأمد لكونها سهمًا متقلبًا بدرجة بيتا عالية تبلغ 1.35 (1.00 على قدم المساواة مع السوق العامة) ولكنها دفعت دائمًا لمستثمري الدخل أرباحًا كبيرة تعوض عن هذا التقلب. وعلى الرغم من أن Annaly Capital Management لديها تاريخ طويل في دفع أرباح من خانتين ، إلا أنها للأسف قامت أيضًا بقطع هذه الأرباح عدة مرات خلال السنوات الخمس الماضية. الأرباح الفصلية التي دفعت 1.20 دولار في نوفمبر 2017 أصبحت الآن 0.88 دولار فقط.
إذا استثمرت 10,000 دولار في Annaly Capital Management منذ خمس سنوات ، فستحصل على 222.41 سهمًا بسعر مقسم معدل 44.96 دولارًا. على مدار السنوات الخمس الماضية ، كنت ستجمع 20.00 دولارًا أمريكيًا في شكل أرباح ، أي ما يعادل 4,448،44.4 دولارًا أمريكيًا ، أي بزيادة قدرها 3.52٪. اليوم ، عائد التوزيعات السنوية 18.41 دولار XNUMX٪.
لكن المشكلة هي أن سعر سهم Annaly Capital Management قد انخفض بشكل كبير خلال السنوات الخمس الماضية ، وكان آخر سعر له هو 19.12 دولارًا. لذلك ، فإن إجمالي عائدك على مدى خمس سنوات سيكون -12.99٪ ، أو -2.74٪ سنويًا. حتى مع توزيعات الأرباح ، لن يكون لديك سوى 8,703،10,000 دولارات من استثمارك الأصلي البالغ XNUMX آلاف دولار. لذلك ، فإن توزيعات الأرباح المدفوعة تساعد فقط إذا كنت مستثمرًا دخلًا خالصًا وليس لديك خطط لبيع الأسهم على الإطلاق وتنوي فقط جمع أرباح الأسهم إلى ما لا نهاية.
إذا كنت قد أعدت استثمار أرباحك بدلاً من تلقي النقد ، فستكون قد فعلت ما هو أسوأ. كان من الممكن أن ينمو الآن 222.42 سهمًا أصليًا إلى 406.19 سهمًا ، لكن عائدك الإجمالي سيكون -22.34٪ ، أو متوسط خسارة 4.93٪ سنويًا. ستبلغ قيمة أسهمك البالغ عددها 406.19 الآن 7,766،XNUMX دولارًا. لذلك ، هذا سهم واحد حيث قد لا يدفع لإعادة استثمار أرباح الأسهم.
في 26 سبتمبر ، بدأت Annaly Capital Management تجزئة الأسهم العكسية 1 مقابل 4 لتعزيز سعرها ، الذي انخفض إلى ما دون 6 دولارات ، لكن السعر لا يزال منخفضًا بنحو 5٪ منذ ذلك الحين. غالبًا ما يكون المستثمرون حذرين من الشركات التي تبدأ تقسيم الأسهم العكسي.
أعلنت Annaly مؤخرًا عن مصاريف تشغيل الربع الثالث. تفوقت أرباح السهم غير المتوافقة مع GAAP البالغة 1.06 دولار أمريكي على تقديرات الشارع بمقدار 0.07 دولار أمريكي. كان ذلك إيجابيًا وقد أدى منذ ذلك الحين إلى رفع سعر السهم بنحو 15٪.
لا تزال الأموال السنوية من العمليات (FFO) البالغة 4.19 دولارًا تغطي توزيعات الأرباح البالغة 3.52 دولارًا ، لكن نسبة الدفع مرتفعة عند 84٪. لا يوجد هامش أمان كبير هناك.
خلاصة القول هي أنه بالنسبة للمستثمرين ذوي الدخل الخالص الذين لا يهتمون بأي شيء بشأن تقلبات الأسعار ، ولكنهم يحتاجون فقط إلى دخل مرتفع ، يمكن أن تكون Annaly Capital Management استثمارًا مفيدًا بالمستويات الحالية. ولكن بالنسبة للمستثمرين الذين يسعون إلى زيادة رأس المال جنبًا إلى جنب مع توزيعات الأرباح ، ربما لا تكون Annaly Capital Management هي الخيار المثالي.
شاهد المزيد عن الاستثمار العقاري من Benzinga
تصفح فرص الاستثمار العقاري السلبي مع مراقب عروض العقارات في بنزينغا.
لا تفوت التنبيهات في الوقت الفعلي بشأن الأسهم الخاصة بك - انضم بنزينجا برو مجاناً! جرب الأداة التي ستساعدك على الاستثمار بشكل أكثر ذكاءً وأسرع وأفضل.
© 2022 Benzinga.com. Benzinga لا تقدم نصائح استثمارية. كل الحقوق محفوظة.
المصدر: https://finance.yahoo.com/news/invested-10k-annaly-capital-management-155420990.html