إذا كان هناك ركود قادم ، فلن يتمكن حتى الاحتياطي الفيدرالي من إيقافه الآن

السبب هو مزيج من أسرع تضخم في 40 عاما وسلسلة من الزيادات الصارمة في أسعار الفائدة لمكافحتها. وهو ما يثير السؤال - إذا توقف بنك الاحتياطي الفيدرالي عن رفع أسعار الفائدة الآن ، فهل يمكن تجنب الركود؟

إنها أحدث نسخة من مشكلة الترولي الكلاسيكية. عربة قطار تتساقط على القضبان والناس عالقون في الطابور أمامهم. الاحتياطي الفيدرالي ، في هذا المثال ، هو في وضع اليد لتغيير مسار المسارات ، لكن هذا من شأنه أن يعرض الآخرين للخطر. ماذا يجب ان تفعل؟

تعتمد الإجابة دائمًا على كيفية إعدادك للمعضلة. بالنسبة لمجلس الاحتياطي الفيدرالي ، الشيء المهم هو أنه بغض النظر عما يفعله ، سيتضرر الأبرياء مع تباطؤ الاقتصاد. إذا توقفت عن رفع أسعار الفائدة ، أو حتى بدأت في خفضها ، فإن التضخم الأسرع من أي وقت مضى من شأنه أن يضعف الإنفاق الاستهلاكي ويقلب خطط الشركة. هذا يؤدي إلى ركود سيئ في حد ذاته.

لكن مجلس الاحتياطي الفيدرالي يرى أن الضرر الأقل - الخط مع عدد أقل من الناس عالقين على المسارات - في الاستمرار في الارتفاع حتى يشعر أن التضخم تحت السيطرة. إن ترك الأسعار تتفشى من شأنه أن يؤدي إلى انكماش أكبر من ذلك الذي يأتي مع ارتفاع أسعار الفائدة بما يكفي لإعاقة النمو.

هذا هو السبب ، لا يهم كيف تغرق المخزونات المنخفضة أو خفض تجار التجزئة توقعاتهم ، سيواصل الاحتياطي الفيدرالي التشديد. يقول الرئيس جيروم باول إن الهبوط السهل أمر ممكن ، لكن عليه نوعًا ما أن يقول ذلك. وإلا فسيتعين عليه أن يعترف بأنه يختار ترك العربة تصطدم ببعض الأشخاص ، وإن كان ذلك بنية حسنة.

-بريان سوينت

*** انضم إلى المراسل المتقاعد من MarketWatch ، أليساندرا ماليتو ظهر اليوم وهي تتحدث إلى مايكل فينك ، زميل أبحاث معهد التقاعد للدخل في التحالف من أجل دخل مدى الحياة ، حول متى تكون المعاشات مناسبة ، ولماذا قد يساء فهمها ، وكيفية العثور على المناسب. . سجل هنا.

***

انخفاض مبيعات المنازل الجديدة هو "تحذير واضح من الركود"

مبيعات المنازل الجديدة لأسرة واحدة انخفض 16.6٪ في أبريل من مارس ، وهو الانخفاض الشهري الرابع على التوالي وأكبر انخفاض شهري منذ عام 2013 - "تحذير واضح من الركود للاقتصاد الكلي" ، قال كبير الاقتصاديين في الرابطة الوطنية لبناة المنازل روبرت ديتز.

• مبيعات المنازل الجديدة تضررت من قبل ارتفاع الأسعار وارتفاع معدلات الرهن العقاري، مما يجعل تكلفة المنازل أقل. كانت تقديرات الإجماع تتوقع انخفاضًا بنسبة 1.7 ٪ ، ولكن يتم تسعير "عدد كبير" من مشتري المنازل ، حسبما كتب ديتز في مدونة يوم الثلاثاء.

• إلى جانب الانخفاض في الأسبوع الماضي في مبيعات المنازل القائمة ، هناك إشارات واضحة على أن العقارات السكنية سوق العقارات يتباطأ. يتوقع لورانس يون ، كبير الاقتصاديين في الرابطة الوطنية للوسطاء العقاريين ، المزيد من الانخفاضات.

• كان متوسط ​​سعر البيع لمنزل جديد في أبريل 450,600 دولارًا ، بزيادة 19.6٪ من عام مضى. ووفقًا لـ Freddie Mac ، بلغ متوسط ​​المعدل الأسبوعي الأسبوع الماضي على الرهن العقاري الثابت لمدة 30 عامًا 5.25٪.

• 
  
  تول الإخوة
  
  تجاوز الأرباح وتوقعات الإيرادات في الربع الثاني. قال باني المنزل الفاخر حين لقد خفف الطلب في الشهر الماضي ، يعني تراكم 11,768،20 منزلًا في الربع الثاني أنه يمكنه الاستمرار في توقع نمو الإيرادات بنسبة XNUMX٪ لهذا العام.

ماذا بعد: كانت آخر مرة شهدت فيها الولايات المتحدة مزيجًا من التضخم المرتفع والبطالة المنخفضة مثل اليوم قبل سبعة عقود. عادة ما يكون هذا المزيج نذيرًا للألم - حتى عندما يكون كلا المعدلين عند مستويات أكثر اعتدالًا. يمكن أن يعطي محضر الاجتماع الأخير لمجلس الاحتياطي الفيدرالي للمستثمرين نظرة ثاقبة بشأن جهود البنك المركزي لدرء الركود.

-شاينا ميشكين وجانيت إتش تشو

***

لا يزال الأمريكيون يتسوقون ، لكنهم انتقائيون

أكدت أرباح التجزئة من Best Buy و Abercrombie & Fitch و Ralph Lauren و Nordstrom و Petco Health & Wellness أن الأمريكيين ما زالوا يتسوقون ، لكن أكثر انتقائية حول ما يشترونه. توضح النتائج المختلفة التشعب بين المتسوقين الأثرياء والمتسوقين ذوي الميزانية المحدودة.

• 
  
  BEST BUY
  
  أبلغت عن مبيعات وأرباح أقوى من المتوقع ، لكنها قللت من توقعاتها الأعلى والأدنى للعام ، و تتوقع انخفاضًا أكبر في مبيعات المتجر نفسه. وقالت بست باي إن هوامشها من المرجح أن تتقلص خلال الفترة المتبقية من السنة المالية.

• 
  
  ابيركرومبي & فيتش
  
  ألقى باللوم على الربع والتوقعات المخيبة للآمال انخفاض طلب المستهلك وسط تضخم قياسي ، وارتفاع تكاليف المواد الخام والشحن. لكن

  
  
  رالف لورين
  
  نشرت أرباحًا أقوى من المتوقع ، قائلة إن عملائها كذلك شراء الملابس الأنيقة للمناسبات الاجتماعية والمهنية.

• 
  
  بتكو
  الصورة
  نتائج أفضل من المتوقع تظهر ذلك لا يزال المتسوقون يتفاخرون على طعام الحيوانات الأليفة والالتزام بعلاماتهم التجارية المفضلة. وحافظت على توجيهها السابق للعام بأكمله ، بما في ذلك الإيرادات التي تصل إلى 6.25 مليار دولار والأرباح المعدلة للسهم الواحد التي تصل إلى 1 دولار.

• ارتفعت المبيعات 23.5٪ في

  
  
  نوردستروم
  
  و 10.3٪ في Nordstrom Rack ، مع نمو مزدوج الرقم في الملابس الرجالية ، والملابس النسائية ، والأحذية ، والسلع المصممة ، مثل تسوق المستهلكين الأثرياء للمناسبات الشخصية والسفر. تجاوزت المشتريات في متاجرها الحضرية مستويات ما قبل الجائحة ، على الرغم من انخفاض عمليات الشطب.

ماذا بعد: ارتفعت أسهم نوردستروم بنسبة 11.2٪ في وقت متأخر من يوم الثلاثاء بعد أن رفعت توجيهها للمرة الثانية هذا العام. تتوقع نوردستروم أن يرتفع إجمالي إيرادات عام 2022 بنسبة تصل إلى 8٪ ، وتعديل EPS من 3.20 دولار إلى 3.50 دولار ، أعلى بكثير من الإجماع 3.11 دولار.

-تيريزا ريفاس وجانيت إتش تشو

***

اتجاهات الإعلان تحت التدقيق بعد تحذير Snap للربع الثاني من Snap

شهدت الشركات التي تعتمد على عائدات الإعلانات هبوطًا في أسهمها يوم الثلاثاء.

فرقعة

وحذر من أنه سيفتقد توجيهات الربع الثاني لأن الظروف الاقتصادية تتدهور بسرعة أكبر مما كان متوقعا ، مما يلقي بثقله على أسهم

منصات ميتا
,

تويتر
,
و

بينترست
,
الى جانب الطرق الاخرى

• كان معظم المستثمرين متشككين في تقديرات إجماع الشارع لعام 2023 عبر المساحة الإعلانية الرقميةقال ، على الرغم من أن قلة توقعوا ظهور هذا الضعف قريبًا

  
  
  UBS
  
  المحلل لويد والمسلي. وانخفضت أسهم Snap بنسبة 40٪ ، وهبطت Meta ما يقرب من 9٪ ، وهبطت Pinterest بنسبة 24٪.

• الإعلان الرقمي هو الأكثر عرضة للخطر على الفور إلى الانكماش الاقتصادي الذي من شأنه إجبار الشركات على خفض الإنفاق الإعلاني. هذا بسبب مدى سهولة إلغاء الإعلانات الرقمية. كتب التلفزيون والراديو المحلي عادة ما يتبع بعد فترة وجيزة

  
  
  ويلز فارجو
  الصورة
  ستيفن كاهال.

• عادةً ما تكون الإعلانات التلفزيونية والإعلانات الخارجية مثل اللوحات الإعلانية تم شراؤها مقدما ويكونون في خطر مباشر أقل ما لم يستمر الركود والانخفاض في الإنفاق الإعلاني.

  
  
  لامار للاعلان
  
  انخفض 5٪ ،

  
  
  وسائل الإعلام الخارجية
  
  خسر 8٪ ، و

  
  
  مسح مقتنيات القناة الخارجية
  
  فقدت 14 ٪.

• وكالات الإعلان أكثر أمانًا من الأخطاء المؤقتة في الإنفاق الإعلاني لأنها تمتلك عقود طويلة الأجل مع العملاء. وقال كاهال إن شراء وسائل الإعلام يتحرك بسرعة لكن الإنفاق الإبداعي أكثر ثباتًا.

ماذا بعد: لعمالقة وسائل الإعلام مثل

والت ديزني

ومالك NBC العالمي

كومكاست
,
قال كاهيل إن مصادر الدخل المتنوعة مثل الاشتراكات المتدفقة والمتنزهات ومبيعات شباك التذاكر في دور السينما يمكن أن تعوض عن الانخفاض في الإعلانات. ومع ذلك ، فقد سهم ديزني 4٪ يوم الثلاثاء بينما ارتفع سهم كومكاست 0.4٪.

-نيكولاس جاسينسكي وجانيت إتش تشو

***

التضخم العالمي يمكن أن يسبب كسادًا عالميًا: سوروس

قال سوروس للحاضرين في عشاء خاص على هامش المنتدى الاقتصادي العالمي ، إن هناك مشكلة تختمر في الصين قد تسبب كسادًا عالميًا. كانت الصين وروسيا الهدف الأساسي لـ خطاب سوروس، وهو جزء من المؤتمر السنوي لقادة الأعمال والسياسيين العالميين.

• قال سوروس أن الصين استجابة قاسية إلى عودة ظهور حالات الإصابة بفيروس كورونا بسياسة "صفر كوفيد" دفعت ثاني أكبر اقتصاد في العالم إلى السقوط الحر. قال الرجل البالغ من العمر 91 عامًا ، ما لم يغير الرئيس شي جين بينغ المسار ، الذي يعتبره سوروس شبه مستحيل ، فإن هذا سيكتسب الزخم فقط.

• وقال إن الأضرار ، التي تراكمت على رأس الأزمة في قطاع العقارات الصيني المثقل بالديون ، ستكون سيئة للغاية لدرجة أنها ستؤثر على الاقتصاد العالمي ، مضيفًا: "مع اضطراب سلاسل التوريد ، من المحتمل أن يتحول التضخم العالمي إلى الاكتئاب العالمي".

• شي والرئيس الروسي فلاديمير بوتين ، مع "تحالفهما الذي لا حدود له" ، يقفان في قلب ما قال سوروس إنه الأعظم التهديد بفتح المجتمع والغرب.

ماذا بعد: قال سوروس إن الغزو الروسي لأوكرانيا قد يكون بداية حرب عالمية ثالثة ، طالبًا استمرار الدعم من الولايات المتحدة وأوروبا لإنهاء الصراع لإعادة تركيز الجهود العالمية على مكافحة تغير المناخ.

-جاك دينتون

***

يتدفق المستثمرون على توزيعات الأرباح وسط الأسواق المتقلبة

التقلبات في سوق الأسهم دفع المستثمرين تجاه الشركات التي تدفع أرباحًا وبعيدًا عن الشركات التي تميل إلى التأكيد على إعادة شراء الأسهم ، وهي إشارة إلى أن التفضيلات قد تحولت لصالح التدفق المستمر للنقد في متناول اليد مقابل إمكانية تحقيق مكاسب ضخمة في المستقبل.

• التضخم وارتفاع أسعار الفائدة تآكل القيمة أرباح الشركة المستقبلية وجعل مدفوعات الأرباح النقدية أكثر جاذبية نسبيًا في الوقت الحالي.

  
  
  AT & T
  
  الأسهم بنسبة 12 ٪ هذا العام ، و

  
  
  التريا
  
  يزيد بنسبة 10٪. عائد توزيعات أرباح AT & T هو 5.25٪ ، وألتريا 6.8٪ ، وفقًا لبيانات داو جونز.

• ارتفع مؤشر ستاندرد آند بورز 500 لتوزيعات الأرباح المرتفعة بنسبة 2.8٪ هذا العام ، بينما انخفض مؤشر إعادة الشراء المقابل لمؤشر ستاندرد آند بورز 500 بنسبة 2.9٪ ، وفقًا لمؤشرات ستاندرد آند بورز داو جونز. السوق الواسع

  
  S&P 500
  هو نفسه أسفل 16.6٪.

• بعض من أكبر مقتنيات

  
  iShares Core High Dividend ETF
  لديك عائد توزيعات أرباح أعلى من 3٪، بما في ذلك أسهم

  
  
  اكسون موبيل
  ,

  
  
  AbbVie
  ,

  
  
  جي بي مورغان تشيس
  ,
  و

  
  
  متعدد
  .
  بلغ عائد الصناديق المتداولة في البورصة 5.8٪ حتى الآن هذا العام.

• العديد من مستثمري الأرباح التركيز على شركات الطاقةالتي قفزت أسهمها هذا العام مع ارتفاع أسعار النفط.

  
  
  رائد الموارد الطبيعية
  
  و

  
  
  ديفون للطاقة
  
  دفع توزيعات أرباح أساسية صغيرة نسبيًا وإضافة مدفوعات متغيرة كل ربع سنة. عوائد توزيعات الأرباح هي 6.4٪ و 5.1٪ على التوالي.

ماذا بعد:

شركة بيبسي كولا

ستزيد أرباحها السنوية بنسبة 5٪ ابتداء من يونيو ، لتصل إلى 4.60 دولار للسهم. إنها ليست الشركة الوحيدة التي أعلنت عن زيادة توزيعات الأرباح هذا العام.

خدمة الطرود المتحدة
,

فنادق ومنتجعات ويندهام
,
و

كيلوغ

يزيدون أيضًا المدفوعات.

-ليز موير

***

عزيزي كوينتين ،

أنا وصديقتي على علاقة منذ سبعة أشهر ، وهي تزداد جدية. لا أتوقع أن نتزوج في العام المقبل ، لكني أحب أن أخطط للمستقبل ، وإذا استمرت الأمور في العمل ، أرى أننا سنتزوج في غضون عامين إلى ثلاثة أعوام.

الموارد المالية مهمة بالنسبة لي وأنا أعلم أنه يجب النظر إلى الأمور المالية بدون عاطفة ، ولكن تتعارض العواطف والمال. أشعر بالتوتر عندما أقرأ أشياء مثل معدل الطلاق 50٪ وهو آخذ في الازدياد.

أنا رجل يبلغ من العمر 27 عامًا وسأربح 90,000 ألف دولار هذا العام قبل المكافأة. يزداد دخلي باطراد مع نمو حياتي المهنية. لديّ 100,000،XNUMX دولار في استثمارات مختلفة وليس لديّ ديون على الإطلاق. الشؤون المالية والتخطيط لمستقبلي أمران مهمان بالنسبة لي.

تبلغ من العمر 24 عامًا وتخرجت بدرجة الماجستير في التربية الخاصة. ستبدأ قريبًا التدريس وهي في طريقها إلى مهنة رائعة أيضًا. لدينا الكثير من الاهتمامات المتشابهة ونحب قضاء الوقت معًا. هي حلم. أنا أحبها! لكني قلق.

إنها ليست ماهرة مالياً أو لديها دوافع مالية مثلي. مثلي ، تم دفع معظم تكاليف تعليمها من قبل والديها ولكن لديها بعض القروض الطلابية. ذكرت قروض الطلاب التي حصلت عليها وكيف ستعفوها الحكومة بعد 10 سنوات.

حاولت شرح بعض العقبات. لا أعرف ما إذا كان هذا إنكارًا أم ماذا ، لكن ما يقلقني هو أنها لا ترى أن قروضها لن تُعفى ، خاصة بعد أن تتزوج وتشترك في ملف. أنا مستاء قليلاً لأنها لا ترى الصورة الأكبر.

انتقلت أيضًا إلى شقة باهظة الثمن فوق إمكانياتها. ما زالت تقود سيارة قديمة مدفوعة الثمن بالكامل. أنا قلق أيضا بشأن الطلاق. ماذا لو أنشأت شركة عقارية صغيرة واشتريت عقارات مؤجرة ثم انفصلنا؟

إنها أفضل مني في بعض الأشياء. إذا اشترينا منزلاً يومًا ما ، فأنا أعلم أنها ستجعل هذا المنزل منزلًا حقيقيًا. أعلم أن هذا يبدو وكأنه كليشيه ، لكن هذه هي الحقيقة بالنسبة لعلاقتنا وأنا أفهم أنها تستحق شيئًا ما ، لكن هذا لا يزيل المخاطر.

كيف أتعامل مع هذه المخاطر ولكن أتأكد أيضًا من أنها لا تؤثر على علاقتنا؟

—الشباب والتعلم

اقرأ The Moneyist's الرد هنا.

-كوينتين فوتريل

***

—الرسالة الإخبارية من تحرير ليز موير ، كاميلا إمبريالي ، روبرت شتاينر