لا تزال سوقًا هابطة ، وفقًا لتصنيفات القوة النسبية لقطاع سوق الأسهم الأمريكية. ذلك لأن القطاعات التي تقدم أفضل أداء في نهاية الأسواق الهابطة كانت متأخرة في الآونة الأخيرة. على العكس من ذلك ، فإن القطاعات التي عادة ما تقدم أسوأ أداء في نهاية الأسواق الهابطة كانت متفوقة في الأداء. ليس هذا ما كنا سنراه إذا كانت هذه السوق الهابطة ترقى إلى المعايير التاريخية.
هذا لا يضمن أننا نبقى في سوق هابطة. المؤشرات مختلطة ، حيث يشير البعض إلى أن السوق الصاعد قد بدأ عند أدنى مستوياته في أكتوبر ويشير البعض إلى أن السوق الهابطة ما زالت حية وبصحة جيدة. هذا هو السبب في أن المحللين لم يتركوا أي حجارة دون أن تقلب في البحث عن أدلة إضافية.
وفقًا لبيانات من Ned Davis Research ، ستاندرد آند بورز 500
SPX،
-0.73٪
القطاعات الأكثر تفوقًا في الأداء على مدار الأشهر الثلاثة الماضية من الأسواق الهابطة هي خدمات الاتصالات والسلع الاستهلاكية والرعاية الصحية والمرافق. استندت الشركة في هذه النتيجة إلى تحليل 14 سوقًا هابطة منذ أوائل السبعينيات. وقد تفوق أداء كل من هذه القطاعات الأربعة على السوق ككل في 1970 من هذه الأسواق الاربعة الاربعة.
لسوء الحظ بالنسبة لأولئك الذين يعتقدون أن السوق الهابطة انتهى عند أدنى مستوى في 14 أكتوبر ، لم تكن هذه القطاعات في قمة تصنيفات الأداء على مدى الأشهر الثلاثة التي سبقت تلك النقطة. في الواقع ، تخلفت ثلاثة من الأربعة عن السوق ، وفقًا لبيانات من FactSet. كانت الرعاية الصحية هي الوحيدة من بين الأربعة التي تفوقت على السوق خلال فترة الثلاثة أشهر تلك.
يتم سرد قصة مماثلة من قبل القطاعات التي تخلفت باستمرار عن السوق ككل في نهايات الأسواق الهابطة السابقة ، كما ترون من الرسم البياني أعلاه. خذ بعين الاعتبار قطاع الصناعات ، الذي تخلف على مدى الأشهر الثلاثة الماضية من 14 سوقًا هابطة منذ عام 1970 عن مؤشر S&P 500 في 12 منها. ومع ذلك ، كان هذا القطاع من أفضل القطاعات أداء نسبيًا خلال الأشهر الثلاثة التي سبقت أدنى مستوى في 14 أكتوبر.
كان أداء قطاعي المالية والمواد بشكل ثابت تقريبًا مثل قطاع الصناعات أقل من أداء مؤشر S&P 500 خلال الأشهر الثلاثة الماضية من الأسواق الهابطة الماضية - مع تأخر كل منها في 11 من آخر 14 ، وفقًا لبيانات Ned Davis Research. ومع ذلك ، مثل القطاعات الصناعية ، تفوق كلا هذين القطاعين على أداء السوق خلال الأشهر الثلاثة التي سبقت أدنى مستوى في 14 أكتوبر.
تقديرية للمستهلك مقابل السلع الاستهلاكية الأساسية
من الدلائل الأخرى ذات الصلة بالقطاع والتي يوليها المحللون اهتمامًا هي الأداء النسبي لقطاعي السلع الاستهلاكية والسلع الاستهلاكية. الأول يحتوي على الشركات التي تميل إلى الأداء الجيد عندما تكون الأوقات الاقتصادية جيدة ، بينما تنتج الشركات في القطاع الأخير الضروريات التي يجب على المستهلكين شراؤها حتى عندما تكون الأوقات سيئة.
ليس من المستغرب أن يتفوق قطاع السلع الاستهلاكية على أداء القطاع التقديري للمستهلك خلال الأسواق الهابطة. لكن هذا ينعكس بسرعة في المراحل الأولى لسوق صاعد جديد. وذلك عندما يبدأ المستثمرون في الشعور بأن الأسوأ وراءهم ، وعندما يبدأون في تفضيل الأسهم التقديرية للمستهلكين ، من المفترض أن يكون أداءهم جيدًا في الأشهر اللاحقة.
يساعد هذا في تفسير سبب اندفاع الإثارة الصعودية خلال الأسبوعين الماضيين من شهر نوفمبر. خلال هذه الفترة ، على سبيل المثال ، SPDR اختيار القطاع التقديري للمستهلك
XLY ،
-0.44٪
تغلب بسهولة على SPDR لاختيار قطاع السلع الاستهلاكية
XLP ،
-0.77٪
بهامش 5.2٪ إلى 1.9٪.
لكن هذا الأداء المتفوق لم يدم. حتى الآن في شهر كانون الأول (ديسمبر) ، خسر القطاع التقديري للمستهلك كل هذا الأداء المتفوق ، ثم خسر بعضه.
الخط السفلي؟ تشير تصنيفات القوة النسبية للقطاع إلى أن السوق الهابطة لا تزال هنا. هذا لا يضمن كسر أدنى مستويات السوق الأمريكية لشهر أكتوبر. ولكن إذا كنت تريد أن تصدق أننا في سوق صاعدة جديدة ، فسيتعين عليك إيجاد أسباب لدعم إيمانك بخلاف العوائد النسبية للقطاع.
مارك هولبرت هو مساهم منتظم في MarketWatch. تتعقب تصنيفات هولبرت الخاصة به النشرات الإخبارية الاستثمارية التي تدفع رسومًا ثابتة لمراجعتها. يمكن الوصول إليه عند [البريد الإلكتروني محمي]
أكثر: تحذر الأسواق المالية من أن الركود وشيك: إليكم ما يعنيه ذلك بالنسبة للأسهم
اقرأ أيضا: يشير هذا المؤشر الاقتصادي غير المعروف ولكن الفوري إلى أن الركود وانخفاض أسعار الأسهم كلها أمور غير مؤكدة
المصدر: https://www.marketwatch.com/story/these-stock-market-sectors-should-be-strong-if-the-bulls-really-are-in-control-but-theyre-not-11670580627؟ siteid = yhoof2 & yptr = yahoo
إذا كان المضاربون على الصعود مسيطرين حقًا ، فستكون قطاعات سوق الأسهم هذه رائدة في الوقت الحالي
لا تزال سوقًا هابطة ، وفقًا لتصنيفات القوة النسبية لقطاع سوق الأسهم الأمريكية. ذلك لأن القطاعات التي تقدم أفضل أداء في نهاية الأسواق الهابطة كانت متأخرة في الآونة الأخيرة. على العكس من ذلك ، فإن القطاعات التي عادة ما تقدم أسوأ أداء في نهاية الأسواق الهابطة كانت متفوقة في الأداء. ليس هذا ما كنا سنراه إذا كانت هذه السوق الهابطة ترقى إلى المعايير التاريخية.
هذا لا يضمن أننا نبقى في سوق هابطة. المؤشرات مختلطة ، حيث يشير البعض إلى أن السوق الصاعد قد بدأ عند أدنى مستوياته في أكتوبر ويشير البعض إلى أن السوق الهابطة ما زالت حية وبصحة جيدة. هذا هو السبب في أن المحللين لم يتركوا أي حجارة دون أن تقلب في البحث عن أدلة إضافية.
وفقًا لبيانات من Ned Davis Research ، ستاندرد آند بورز 500
-0.73٪
SPX،
القطاعات الأكثر تفوقًا في الأداء على مدار الأشهر الثلاثة الماضية من الأسواق الهابطة هي خدمات الاتصالات والسلع الاستهلاكية والرعاية الصحية والمرافق. استندت الشركة في هذه النتيجة إلى تحليل 14 سوقًا هابطة منذ أوائل السبعينيات. وقد تفوق أداء كل من هذه القطاعات الأربعة على السوق ككل في 1970 من هذه الأسواق الاربعة الاربعة.
لسوء الحظ بالنسبة لأولئك الذين يعتقدون أن السوق الهابطة انتهى عند أدنى مستوى في 14 أكتوبر ، لم تكن هذه القطاعات في قمة تصنيفات الأداء على مدى الأشهر الثلاثة التي سبقت تلك النقطة. في الواقع ، تخلفت ثلاثة من الأربعة عن السوق ، وفقًا لبيانات من FactSet. كانت الرعاية الصحية هي الوحيدة من بين الأربعة التي تفوقت على السوق خلال فترة الثلاثة أشهر تلك.
يتم سرد قصة مماثلة من قبل القطاعات التي تخلفت باستمرار عن السوق ككل في نهايات الأسواق الهابطة السابقة ، كما ترون من الرسم البياني أعلاه. خذ بعين الاعتبار قطاع الصناعات ، الذي تخلف على مدى الأشهر الثلاثة الماضية من 14 سوقًا هابطة منذ عام 1970 عن مؤشر S&P 500 في 12 منها. ومع ذلك ، كان هذا القطاع من أفضل القطاعات أداء نسبيًا خلال الأشهر الثلاثة التي سبقت أدنى مستوى في 14 أكتوبر.
كان أداء قطاعي المالية والمواد بشكل ثابت تقريبًا مثل قطاع الصناعات أقل من أداء مؤشر S&P 500 خلال الأشهر الثلاثة الماضية من الأسواق الهابطة الماضية - مع تأخر كل منها في 11 من آخر 14 ، وفقًا لبيانات Ned Davis Research. ومع ذلك ، مثل القطاعات الصناعية ، تفوق كلا هذين القطاعين على أداء السوق خلال الأشهر الثلاثة التي سبقت أدنى مستوى في 14 أكتوبر.
تقديرية للمستهلك مقابل السلع الاستهلاكية الأساسية
من الدلائل الأخرى ذات الصلة بالقطاع والتي يوليها المحللون اهتمامًا هي الأداء النسبي لقطاعي السلع الاستهلاكية والسلع الاستهلاكية. الأول يحتوي على الشركات التي تميل إلى الأداء الجيد عندما تكون الأوقات الاقتصادية جيدة ، بينما تنتج الشركات في القطاع الأخير الضروريات التي يجب على المستهلكين شراؤها حتى عندما تكون الأوقات سيئة.
ليس من المستغرب أن يتفوق قطاع السلع الاستهلاكية على أداء القطاع التقديري للمستهلك خلال الأسواق الهابطة. لكن هذا ينعكس بسرعة في المراحل الأولى لسوق صاعد جديد. وذلك عندما يبدأ المستثمرون في الشعور بأن الأسوأ وراءهم ، وعندما يبدأون في تفضيل الأسهم التقديرية للمستهلكين ، من المفترض أن يكون أداءهم جيدًا في الأشهر اللاحقة.
يساعد هذا في تفسير سبب اندفاع الإثارة الصعودية خلال الأسبوعين الماضيين من شهر نوفمبر. خلال هذه الفترة ، على سبيل المثال ، SPDR اختيار القطاع التقديري للمستهلك
-0.44٪
-0.77٪
XLY ،
تغلب بسهولة على SPDR لاختيار قطاع السلع الاستهلاكية
XLP ،
بهامش 5.2٪ إلى 1.9٪.
لكن هذا الأداء المتفوق لم يدم. حتى الآن في شهر كانون الأول (ديسمبر) ، خسر القطاع التقديري للمستهلك كل هذا الأداء المتفوق ، ثم خسر بعضه.
الخط السفلي؟ تشير تصنيفات القوة النسبية للقطاع إلى أن السوق الهابطة لا تزال هنا. هذا لا يضمن كسر أدنى مستويات السوق الأمريكية لشهر أكتوبر. ولكن إذا كنت تريد أن تصدق أننا في سوق صاعدة جديدة ، فسيتعين عليك إيجاد أسباب لدعم إيمانك بخلاف العوائد النسبية للقطاع.
مارك هولبرت هو مساهم منتظم في MarketWatch. تتعقب تصنيفات هولبرت الخاصة به النشرات الإخبارية الاستثمارية التي تدفع رسومًا ثابتة لمراجعتها. يمكن الوصول إليه عند [البريد الإلكتروني محمي]
أكثر: تحذر الأسواق المالية من أن الركود وشيك: إليكم ما يعنيه ذلك بالنسبة للأسهم
اقرأ أيضا: يشير هذا المؤشر الاقتصادي غير المعروف ولكن الفوري إلى أن الركود وانخفاض أسعار الأسهم كلها أمور غير مؤكدة
المصدر: https://www.marketwatch.com/story/these-stock-market-sectors-should-be-strong-if-the-bulls-really-are-in-control-but-theyre-not-11670580627؟ siteid = yhoof2 & yptr = yahoo