إذا صدمت الأسهم محفظتك ، اتبع مسار المقاومة الأقل

أنا مشحون بالطاقة.

لقد قمت بزيادة تعرضي هنا خلال الأسبوعين الماضيين ، على الرغم من احتمال حدوث ركود. توجد عدة أسباب لوجهة نظري للقطاع. على سبيل المثال ، نادرًا ما شهد النفط والغاز مزيدًا من الرياح المعاكسة من الإدارة الرئاسية ، مما ساعد على انخفاض إنتاج النفط من ذروته الأخيرة. كما تضررت الصناعة بشكل كبير من حركة "ESG" الخضراء بأكملها. انخفض تمويل مشاريع الطاقة الكبيرة طويلة الأمد في جميع أنحاء العالم بشكل حاد خلال جزء أفضل من عقد من الزمان الآن. هذه مشاريع تستغرق سنوات ومليارات الدولارات لتظهر على الإنترنت. هذا ليس جيدًا لحالة العرض / الطلب على المدى الطويل ، وعلى الأرجح سيعني "أرضية" أعلى لكل من أسعار النفط والغاز الطبيعي في المستقبل. يجب أن يعني هذا أن الشركات التي لديها احتياطيات مؤكدة سيتم تقييمها بشكل أكبر في المستقبل أيضًا.

أيضًا ، يشهد العالم ارتفاعًا في التقلبات الجيوسياسية ، والتي من المرجح أن تظل معنا لبعض الوقت. تطور الوضع في أوكرانيا إلى حرب استنزاف في أغلب الأحيان في الأشهر الأخيرة ، وهو مأزق دموي للغاية. لقد مرت أوروبا خلال فصل الشتاء بشكل أفضل مما كان متوقعًا فيما يتعلق بإمدادات الطاقة. لقد قامت القارة بعمل جدير بالثناء في ملء سعة تخزين الطاقة الخاصة بها إلى الحد الأقصى قبل حلول فصل الشتاء ، وقد تنعمت بدرجات حرارة معتدلة في الغالب خلال الأشهر القليلة الماضية. وقد ساعد هذا في خفض أسعار النفط الخام والغاز الطبيعي في أوروبا. لكن الوضع يتطور ولديه القدرة على اتخاذ منعطف آخر نحو الأسوأ.

قفزت أسعار الطاقة يوم الجمعة حيث أعلنت روسيا أنها ستسحب 500,000 ألف برميل يوميا من الإنتاج من الأسواق العالمية استجابة للعقوبات الغربية على البلاد. يبدو أن روسيا تحشد معدات إضافية لشن هجوم جديد مهم. إذا كان الأمر كذلك ، فمن المحتمل أن تعكر صفو أسواق الطاقة مرة أخرى.

إضافاتي الأخيرة في قطاع الطاقة إلى محفظتي ، EOG Resources (EOG) ، طاقة عالية الذروة (HPK) وفيليبس 66 (PSX) صمدت بشكل جيد في التراجع في الأسواق هذا الأسبوع ولكنها لا تزال تقدم مرشحين قويين للمكالمات المغطاة. هناك طريقة سهلة لاكتساب التعرض لقطاع الطاقة وكذلك التنويع وهي إنشاء حصة في Energy Select Sector SPDR ETF (XLE) عبر أوامر الاتصال المغطاة. الخيارات سيولة للغاية مقابل هذا الصندوق المتداول في البورصة والعائد مقبول ، نظرًا لأنه يلغي المخاطر الخاصة بالشركة. تدفع ETF حاليًا أيضًا شمالًا من عائد أرباح بنسبة 3 ٪ ، مما يوفر جزءًا إضافيًا من العائد مع هذه الإستراتيجية.

استراتيجية الخيار:

لإنشاء مركز مبدئي في XLE باستخدام إستراتيجية مكالمة مغطاة ، قم بما يلي. عند تحديد إضرابات استدعاء 90 دولارًا في سبتمبر ، قم بإنشاء أمر استدعاء مغطى مع صافي خصم في نطاق 81.70 دولارًا أمريكيًا إلى 81.90 دولارًا أمريكيًا لنطاق سهم (صافي سعر السهم - علاوة الخيار). توفر هذه الإستراتيجية حماية من الجانب السلبي لما يقرب من 9٪ و 12٪ من احتمالية الصعود ، بما في ذلك توزيعات الأرباح ، حتى لو لم يفعل هذا السهم شيئًا خلال مدة الخيار.