يقول المستثمر الشهير بيل بينجن إن التضخم "أمر مخيف" للمتقاعدين - فهل ما زالت قاعدة 4٪ هي أفضل طريقة للحصول على أقصى استفادة من أموال التقاعد؟

كثيرًا ما يُقال لنا إننا بحاجة إلى ادخار أكبر قدر ممكن من العمل لأكثر من 30 أو 40 عامًا حتى نصل إلى التقاعد.

ولكن بمجرد أن نصل إلى هذا الإنجاز ، كيف يمكننا ضمان عدم نفاد هذه المدخرات قبل أن نموت؟

إنه سؤال يتحدى حتى ألمع العقول المالية. وبينما اتبعت الصناعة ما يُعرف باسم "قاعدة 4٪" لعقود حتى الآن ، يجادل البعض بأنه ليس الحل البسيط الذي يعتقد أنصاره أنه كذلك.

مورنينجستار دليل 2022 لمعدلات الانسحاب من التقاعد طرح بعض الأسئلة الصعبة في النظرية القديمة. أ 2021 ورقة بحث Morningstar بدا وكأنه يدق ناقوسًا لقاعدة 4٪ التي تسميها ، "لم يعد ممكنًا". والقول أن معدل السحب 3.3٪ أكثر واقعية.

في باقة مقابلة يوليو مع المؤلف والخبير الاستثماري روب بيرغر ، أعرب بينجين عن قلقه بشأن التضخم الممتد وتأثيره على حسابات المتقاعدين.

وقال: "تحصل على فترة تضخم ممتدة ويتعين على المتقاعد بعد ذلك أن يرفع سحوباته كل عام ولن يعودوا أبدًا إلى المستوى الأصلي ، فهم عالقون فيه". "التضخم أمر مخيف للمتقاعدين وربما يكون أكبر تهديد لمستقبل [قاعدة 4٪]."

لا تفوتك

إذن ماذا يعني ذلك بالنسبة لتخطيط التقاعد الخاص بك والمحافظة؟

هل الصيغة المجربة والمختبرة لا تزال صحيحة في البيئة الاقتصادية الحالية؟

تاريخ هذه القاعدة

في عام 1994 ، نشر المستشار المالي بيل بينجن ورقة تفيد بأن المتقاعدين يجب أن يخططوا لسحب 4٪ من أصولهم كل عام ، وزيادة أو خفض هذا التوزيع سنويًا على أساس التضخم.

القصة مستمرة

درس بنجن إحصائيات عدة عقود حول التقاعد وعائدات الأسهم والسندات ، وسأل نفسه عما إذا كانت محافظ التقاعد من الوقت الذي درس فيه يمكن أن تستمر نظريًا لمدة تصل إلى 50 عامًا.

ووجد أن الإجابة كانت بشكل عام نعم ، إذا كان المتقاعدون يسحبون ما لا يزيد عن 4٪ من أصولهم كل عام. وعلى أي حال ، يمكن أن يتوقعوا بشكل معقول أن تستمر أموالهم 30 عامًا.

حيث تقف القاعدة بعد ما يقرب من 30 عامًا

على مدى عقدين من الزمن ، كانت قاعدة 4٪ بمثابة القاعدة الأساسية للمخططين الماليين والمتقاعدين في تحديد معدل السحب.

جزء مما جعل القاعدة شائعة جدًا هو أنه كان من السهل فهمها واتباعها. وبالنسبة لأولئك الذين كانوا قلقين بشأن نفاد الأموال أثناء التقاعد ، فإن الالتزام بقاعدة يوفر بعض الطمأنينة وراحة البال.

ومع ذلك ، فإن المشكلة الرئيسية في هذه القاعدة هي أنها صارمة بشكل غير واقعي بالنسبة لمعظم الناس.

أوضح موشيه أري ميليفسكي ، أستاذ المالية في كلية شوليتش ​​للأعمال بجامعة يورك في تورنتو ، كندا ، كراهيته للقاعدة في عرض تقديمي لجمعية التخطيط المالي الكندية في خريف عام 2021.

يجادل Milevsky بأن نجاحه لا يتطلب فقط اتباع المبدأ بدقة كل عام ، ولكنه لا يأخذ في الاعتبار أي نمط حياة أو تغييرات في السوق خارج التضخم. عندما يلتزم شخص ما بقاعدة تقاعده ، فإنه يحبس نفسه في استراتيجية لمدة 30 عامًا تتطلب منه الاستمرار في المسار بغض النظر عن السبب.

يقول ميليفسكي إن الاستراتيجية الأفضل ستستجيب لمتغيرات متعددة ، مثل سن المتقاعد ، حيث يتم حفظ دخل التقاعد أو استثماره والأهداف الشخصية للتقاعد.

أيضًا ، تستند الإستراتيجية إلى الأداء السابق للسوق ، وهو ليس مؤشرًا على الأداء المستقبلي.

حتى بنجن نفسه اضطر إلى إعادة النظر في القاعدة في العقود الثلاثة الماضية لتحديثها.

ذلك لأن بحثه الأصلي لم يتضمن سوى فئتين من الأصول: سندات الخزانة والأسهم ذات رؤوس الأموال الكبيرة. الآن ، مع وجود أسهم من الدرجة الثالثة ، الشركات الصغيرة ، يعتقد أن 4.5٪ سيكون انسحابًا آمنًا.

درس Bengen المتقاعدين باستخدام قاعدة 4٪ ووجد "أنهم يقومون بعمل جيد ... إنهم ناجحون في معدل السحب هذا على الرغم من أنهم في بيئة ذات معدل فائدة منخفض."

In مقابلة مع Barron's في عام 2021 ، قال إنه يعتقد أن قاعدة 4٪ الأصلية ستستمر في الصمود ما لم نصل إلى "بيئة تضخمية شديدة".

مع وجود بيئة تضخمية الآن ، أوصى بنجين الشهر الماضي بأن يقوم المتقاعدون بإجراء تعديلات على نفقاتهم في أسرع وقت ممكن.

"التضخم شيء تحتاج إلى التعامل معه الآن ، حتى أكثر من الأسواق الهابطة."

ومع ذلك ، فإن أفضل خدمة لمعظم المتقاعدين هي التشاور مع المتقاعدين مستشار مالي حول استراتيجية السحب التي تناسب وضعهم المالي.

- مع ملفات من سامانثا إيمان

ماذا تقرأ بعد ذلك

تقدم هذه المقالة معلومات فقط ولا ينبغي تفسيرها على أنها نصيحة. يتم توفيره بدون ضمان من أي نوع.