في الأسابيع الأخيرة ، انتقلت من مستثمر سلبي إلى ما يشبه أمين خزانة الشركة في غرفة المعيشة ، بحثًا عن طرق لزيادة عائدات محفظتي ببضع نقاط أساسية.
كان علي أن أصارع الأسئلة الكبيرة ، والتفكير مليًا في سوق السندات ، وخمن إلى أين يتجه التضخم ، كل ذلك لمنع بيضة التقاعد الخاصة بي من التدافع في بيئة اقتصادية غير مؤكدة.
أود أن أخبرك أنني أفعل هذا لأنني رجل استباقي رائع يقفز في المشاكل مبكرًا. أخشى أنه لا. أفعل هذا لأن أعمالي كان أداءها سيئًا للغاية هذا العام.
في حين أن هذا يرجع في الغالب إلى سوق فظيعة ، أعتقد أنه جزئياً خطأي لكوني منفصل للغاية.
قبل عام ونصف ، قررت أن أضع معظم محفظة التقاعد الخاصة بي في صندوق Vanguard واحد يحاكي 60٪ من الأسهم / 40٪ من محفظة السندات العالمية ،
صندوق النمو المعتدل LifeStrategy
(شريط الأسهم: VSMGX). أبلغ من العمر 65 عامًا وكان السبب المنطقي هو أن الصندوق سيحميني من نفسي من خلال التعامل تلقائيًا مع أجزاء الاستثمار حيث غالبًا ما أتردد - مثل شراء الأسهم عندما ينخفض السوق. كنت أعلم أن الأسواق كانت مليئة بالرغوة ، لكنني اعتقدت أن هذه هي الإستراتيجية التي من شأنها أن تخدمني بشكل أفضل على مدار العشرين إلى الثلاثين عامًا القادمة.
ربما كان منطقي قابلاً للدفاع ، لكن التوقيت كان فظيعًا. تمكن الصندوق من الاستيلاء على كل جزء من السوق الذي تعرض للقتل هذا العام تقريبًا. انخفض الصندوق بنسبة 16٪ منذ بداية العام حتى تاريخه ، اعتبارًا من إغلاق يوم الخميس ، وكانت خسائره أسوأ قبل بضعة أسابيع. كما هو الحال الآن ، يعد هذا العام الأسوأ بالنسبة للصندوق منذ عام 2008 أثناء الأزمة المالية.
مع وجود 40 ٪ من استثماراته في الأسهم في الخارج ، تضررت أسهم الصندوق بشدة ، بسبب ارتفاع الدولار. كنت أكثر أو أقل استعدادًا لذلك ولا أشعر بالندم الشديد هناك.
لم أكن مستعدًا لخسائر سنداتي. وبدلاً من أن أمنعني من خسائر الأسهم تلك ، أضافت سنداتي إليها.
رفع بنك الاحتياطي الفيدرالي أسعار الفائدة قصيرة الأجل بنحو 4 نقاط مئوية هذا العام ، مما تسبب في خسائر كبيرة. استمرت سندات الصندوق لأكثر من 6 سنوات وتضررت بشدة من ارتفاع أسعار الفائدة. أكبر حيازة بسعر فائدة ثابت ، Vanguard's Total Bond Market II ، انخفض بأكثر من 12٪ ، وهو جزء كبير بالنسبة للجزء الآمن من محفظتي.
لا ألوم الصندوق. لقد فعلت بالضبط ما دعت إليه استراتيجيتها الاستثمارية وعرفت ما كنت أشتريه. أنا ألوم نفسي.
عندما انعكس منحنى سعر الفائدة في وقت سابق من هذا العام ، كان يجب أن أخرج من صندوق Vanguard الخاص بي وأذهب إلى السندات قصيرة الأجل أو النقد لحماية نفسي.
لو كنت قد انتقلت إلى السندات ذات الأجل الأقصر ، لكنت تجنبت قدرًا كبيرًا من خسائري هذا العام. كان الانتقال إلى النقد يتجنب الخسائر تمامًا.
هذا هو السبب في أن بعض الخبراء ينصحون بالاعتماد على النقد أكثر من السندات. وليام بيرنشتاين ، مؤلف كتاب أربع ركائز للاستثمار، وهو كتيب للمستثمرين الذين يعملون بأنفسهم ، يقول منذ سنوات أن جزء الدخل الثابت بأكمله من محفظتك يجب أن يكون نقدًا. يلاحظ أن هذا ما يفعله وارن بافيت
بيركشاير هاثاواي
,
التي لديها 104 مليار دولار نقدًا أو ما يعادلها.
ولأن بيضتي تم استثمارها في صندوق واحد باستراتيجية استثمار تعتمد على السندات متوسطة الأجل ، لم أستطع الانتقال إلى أدوات قصيرة الأجل دون بيع هذا الصندوق واستثمار العائدات في صناديق الأسهم والسندات المنفصلة.
بدلاً من فعل أي شيء ، كنت أتردد وظللت آمل أن تنخفض أسعار الفائدة. استمروا في التسلق ، واستمرت خسائري في الازدياد. كنت أضاعف من قيمتي ، لاستعارة مصطلح القمار.
أخيرًا قلت بما فيه الكفاية وقمت ببيع الصندوق ، وتبنت إستراتيجية أكثر دفاعية تتضمن الأسهم الخاصة بي في ثلاثة صناديق منفصلة: صندوق سوق أمريكي إجمالي ، وصندوق سوق أجنبي إجمالي ، وصندوق قيم أمريكي. إنني أعاني من زيادة وزن الأسهم ذات القيمة لأنني أعتقد أنها قد تتفوق في الأداء لفترة من الوقت في البيئة الحالية ولأن مخزونات النمو تمتعت بمثل هذا الارتفاع الهائل لسنوات عديدة.
صندوق السندات الأساسي الخاص بي هو الآن
صندوق فيديليتي لمؤشر سندات الخزانة قصيرة الأجل
(فومبكس). يبلغ متوسط مدة السندات 2.54 سنة. بسبب مدته الأقصر ، سيكسب أقل إذا انخفضت الأسعار. لكنها ستخسر أيضًا أقل إذا ارتفعت مرة أخرى. وهي تحقق في الوقت الحالي عائدات ضخمة تبلغ 4.4٪ ، وهي نسبة أعلى بكثير من السندات متوسطة الأجل.
لم أتوقف عند هذا الحد. لقد قمت ببيع نصف سنداتي لشراء شهادات إيداع مدتها 3 و 4 سنوات تحقق 4.9٪ و 4.95٪ على التوالي. لقد أسفرت عن أكثر من سندات خزانة قابلة للمقارنة ، لكنها مضمونة فيدراليًا وآمنة تمامًا.
إذا ارتفعت الأسعار ، فإن القيمة السوقية لهذه الأقراص المدمجة ستنخفض ، لكن بما أنني تحتفظ بها حتى تاريخ الاستحقاق ، سأستمر في تحصيل ما يقرب من 5٪ فائدة ، وهو أمر ليس سيئًا. وإذا انخفضت الأسعار ، فإن الفائدة بنسبة 5٪ ستبدو جذابة بشكل متزايد في عالم منخفض السعر.
أنا أتخذ إجراءات أخرى لزيادة العائد. خارج حساب التقاعد الخاص بي ، أحتفظ بمبلغ لا بأس به من النقد في صندوق Vanguard Money-Market Fund. لقد أخذت بعض النقود واشتريت سندات الخزانة لمدة 4 أشهر والتي حققت أكثر من 4 ٪ لعصر عائداتي قليلاً.
كل هذا البحث عن العائد هو عمل أكثر بكثير من إستراتيجية الصندوق الواحد. وما زلت أخاطر بعدم التقدم في النهاية.
ولكن إذا ارتفعت أسعار الفائدة أكثر من ذلك ، فلن أتعرض لضرر شديد مثل المرة السابقة. وإذا سقطوا ، سأفعل كل شيء على ما يرام لعدة سنوات.
أنا أدعو هذا الفوز.
اكتب إلى نيل تمبلن في [البريد الإلكتروني محمي]
