القلق بشأن المال
جيتي
في هذه الأيام، الجميع في حالة من الانفعال بشأن ارتفاع أسعار الفائدة. ولكن ماذا لو أخبرتك أن هذا الذعر مبالغ فيه - وهو يهيئنا للبعض جدا نوافذ جيدة لشراء بعض الصناديق عالية الجودة ذات العائد المرتفع مما يؤدي إلى دفع مبالغ تصل إلى 7 ٪ وما فوق؟
لماذا أعتقد أنه مبالغ فيه؟ سوف ندخل في ذلك أدناه. ولكن قبل أن نفعل ذلك ، يجب أن نكون حريصين على الاعتراف بأن النقاد "الانهيار" في أوائل عام 2022 لا يمثلون الكثير من الانهيار على الإطلاق ...
انخفض مؤشر S&P 500 بنسبة أقل من 2٪ ، وعلى الرغم من أن هذا ليس رائعًا ، إلا أنه ليس مرعبًا أيضًا ، خاصةً عندما نقوم بالتصغير لمدة ثلاثة أشهر فقط لنرى أن السوق يرتفع بأكثر من 6٪
هذا هو الشكل (أ) في حالتي أن المخاوف من ارتفاع معدلات الفائدة مبالغ فيها: فالصحافة تخيف أكثر من الأسواق!
مخاوف مجلس الاحتياطي الفيدرالي التي عفا عليها الزمن
إليكم الشكل B: بالعودة إلى منتصف شهر ديسمبر ، أصدر مجلس الاحتياطي الفيدرالي محضر اجتماعه الشهري ، والذي قال ، وأقتبس ، "تضمنت الظروف الحالية توقعات اقتصادية أقوى ، وتضخمًا أعلى وميزانية عمومية أكبر ، وبالتالي يمكن أن تستدعي يحتمل أن تكون وتيرة أسرع لتطبيع معدل السياسة ".
ركضت الصحافة مع هذا ، حيث أشارت العناوين الرئيسية إلى أن بنك الاحتياطي الفيدرالي أكثر تشددًا جاهزًا لرفع أسعار الفائدة بشكل أسرع. ماذا لم يكن ذكرت التقارير أن بنك الاحتياطي الفيدرالي أشار أيضًا إلى أن Omicron قد يعيق النشاط الاقتصادي ، وهي حقيقة قد تتسبب في تأجيل البنك المركزي لرفع أسعار الفائدة ، على الأقل لفترة قصيرة.
ما يخطئ الجميع بشأن معدل التضخم
هذا ليس حتى الشيء الرئيسي في مخاوف التضخم التي يتجاهلها الجميع. لأن الحقيقة هي أن الأرقام تقترب ضمان أنه سيتراجع في الأشهر المقبلة.
إليكم ما أعنيه: التضخم في الحقيقة التقطت في أمريكا في أبريل 2021 ، بعد أن بدأت اللقاحات في الظهور وحاول الناس العودة إلى بعض مظاهر الحياة الطبيعية.
بالطبع ، هذه أرقام سنوية ، لذا فإن معدل التغيير لا يعتمد فقط على التضخم في عام 2021 ، ولكن في عام 2020، وجد كذلك. والرسم البياني لتلك السنة التي سحقها الوباء ، حسنًا ، مختلف تمامًا.
شاهد كيف بدأ التضخم في الانخفاض بشكل حاد في مارس 2020 ، واستقر في شهر أغسطس فقط؟ هذه المعدلات المنخفضة للتضخم ، مقارنة بعام 2021 ، أدت إلى أرقام مرتفعة بشكل مخيف العام الماضي. ولكن ستتم مقارنة أرقام عام 2022 بتلك المعدلات المرتفعة للنمو في عام 2021 ، لذلك يتبع ذلك بطبيعة الحال أن تضخم هذا العام سيبدو أكثر تعقيدًا مع حلول فصل الربيع. والآن ، مع انتشار Omicron ، هناك سبب للاعتقاد بأن التضخم سيبدو أكثر تعقيدًا حتى قبل ذلك.
الجدول الزمني المستقبلي لمجلس الاحتياطي الفيدرالي
من المؤكد أن الاحتياطي الفيدرالي سيرفع أسعار الفائدة هذا العام ، لكن السوق يراهن الآن على زيادة سريعة وحادة - ويبدو أن هذا أقل احتمالًا مع عدم اليقين الذي يجلبه Omicron والمقارنات الأسهل لعام 2021 ، والتي سنبدأ تأثيرها قريبًا في نرى.
هذا يعني أيضًا أنه من الآن وحتى الربيع ، من المحتمل أن نشهد المزيد من حالات الذعر في السوق - بعض الأيام الحمراء التي ستكون فرصًا كبيرة لنا لشراء الصناديق المغلقة ذات العائد المرتفع والمركزة على الأسهم (CEFs).
As من الداخل CEF يعلم الأعضاء أن بعض الصناديق التي نحتفظ بها لها عوائد ضخمة حقًا ، مثل صندوق تكلا للعلوم الصحية (HQL) ، التي تدفع 9 ٪ لأنني أكتب هذا ولديها أسهم صيدلانية رائدة مثل موديرنا (مرنا) ، أمجين (AMGN) و شركة ريجينيرون للأدوية (REGN). هذا يترك HQL متصلاً بشكل جيد بالاتجاه نحو زيادة الإنفاق على الرعاية الصحية والذي تم قفله إلى حد كبير في مرحلة ما بعد COVID-19.
في الواقع ، يذكرني إعداد اليوم في الأسواق كثيرًا بأوائل عام 2016.
مع ارتفاع أسعار الفائدة قصيرة الأجل (الخط البرتقالي) بعد أن أعلن بنك الاحتياطي الفيدرالي في أواخر عام 2015 أنه سيبدأ في رفع أسعار الفائدة (بعد ما يقرب من عقد من الحفاظ على أسعار الفائدة منخفضة) ، انخفض سوق الأسهم ... قليلاً. ثم تعافى وأنهى 2016 بارتفاع 12٪. بعد ست سنوات فقط ، يبدو أن التاريخ يعيد نفسه.
مايكل فوستر هو محلل البحوث الرئيسي ل النظرة المتناقضة. لمزيد من أفكار الدخل الرائعة ، انقر هنا للحصول على أحدث تقرير لدينا "الدخل غير القابل للتدمير: 5 صناديق صفقات بأرباح آمنة بنسبة 7.5٪."
الإفشاء: لا يوجد
Source: https://www.forbes.com/sites/michaelfoster/2022/01/15/how-to-stop-worrying-about-inflation-and-grab-safe-7-dividends-in-2022/