كيف تلعب "تقسيم توزيعات الأرباح" بسرعة 61٪ + عوائد

دعونا نجهز أنفسنا لتحقيق عوائد سريعة تزيد عن 61% - وتسريع نمو أرباحنا - من خلال الأسهم "المتصدرة" التي على وشك تقسيم أسهمها.

أسمي هذه الإستراتيجية "التشغيل الثلاثي للأرباح" لأنها، كما سترون بعد قليل، تستخدم ثلاثة مؤشرات حاسمة: تقسيم الأسهم الذي يلوح في الأفق، ونمو الأرباح، وإعادة شراء الأسهم، لدفعنا إلى تحقيق مكاسب جادة وزيادة في العوائد.

أعضاء بلدي العائد المخفي وقد استفادت خدمة نمو الأرباح مؤخرًا من هذا الإعداد، وساعدتها على تحقيق عائد جيد بنسبة 61%! من السهل تكرار ذلك، وسأعطيك أيضًا مؤشرًا لسهم آخر قد يكون ملكنا التالي "تقسيم الأرباح" عالي الطيران أدناه.

كيف أدى "تقسيم الأرباح" الأخير لدينا إلى تحقيق عائد سريع بنسبة 61% 

لقد جاء هذا العائد بنسبة 61٪ من خلال احتفاظنا به سكة حديد المحيط الهادئ الكندية (CP) ، مما يوضح لنا قوة الانقسامات في تحريك أسعار الأسهم على الفور.

عندما أعلنت CP أنها ستقسم أسهمها 5 مقابل 1 في 27 يناير 2021، حققنا ارتفاعًا فوريًا في أسعار الأسهم، وحققت CP تقدمًا ثابتًا على المنافسين شركة CSX. (CSX) و اتحاد المحيط الهادئ (UNP) حتى بعد حدوث الانقسام في 14 مايو.

تبين أن CP كانت عملية شراء رائعة، حيث قدمت لنا عائدًا بنسبة 61% (بما في ذلك زيادة أرباح الأسهم بنسبة 14.5% بالعملة الكندية) من وقت الشراء في 14 أبريل 2020، حتى تاريخ البيع في 21 ديسمبر 2021.

إن تقسيمات المشاركة هي أكثر من مجرد سعر

إذن ما الذي يحدث هنا؟ بعد كل شيء، لم يغير تقسيم أسهم CP قيمته الفعلية. عندما أغلقت الأسواق في 13 مايو 2021، أي اليوم السابق لدخول التقسيم حيز التنفيذ، كانت قيمة أسهمنا 400 دولار للسهم الواحد، وعندما افتتحت الأسواق في اليوم التالي، انخفضت إلى 80 دولارًا.

قطرة من هذا القبيل يمكن تتسبب في خفقان القلب عند فتح حسابك... حتى تدرك أن لديك أسهمًا أكثر بخمسة أضعاف، وبالتالي تظل القيمة الإجمالية لممتلكاتك كما هي. (أعلن للتو الأبجدية [GOOGL] كان تقسيم الأسهم عبارة عن تقسيم غير عادي للغاية بنسبة 20 مقابل 1. سيؤدي ذلك إلى خفض سعر السهم من حوالي 2,970 دولارًا للسهم إلى مكان ما بالقرب من 148 دولارًا!)

هناك سببان وراء ارتفاع الأسهم بعد الانقسام: 

• تتمتع الإدارة بالثقة، وتريدك أن تعرف ذلك. وإذا كان جهاز التقسيم الخاص بك يدفع أرباحًا (كما ينبغي!)، فقد ينبئ هذا بارتفاع كبير في العوائد (أو سلسلة منها). ويشكل ذلك، جنبًا إلى جنب مع عمليات التقسيم وإعادة شراء الأسهم، "اللعب الثلاثي" الخاص بنا ويضعك في موضع تحقيق أرباح مدعومة بتوزيعات الأرباح.
• تلتف الانقسامات حول التحيز ضد الأسهم "المرتفعة السعر"، على الرغم من أننا نعلم جميعا أن سعر السهم لا في الحقيقة إنها في أحسن الأحوال نصف المعادلة ويجب مقارنتها بالأرباح أو المبيعات أو التدفق النقدي أو المقاييس الأخرى لتخبرنا بأي شيء ذي معنى حول قيمة الشركة.

هناك الكثير من الأسباب التي تجعل الناس يعلقون على السعر. على سبيل المثال، إذا كنت تستثمر لفترة من الوقت، فقد لا تزال تفكر في شراء أسهم في "حصص مستديرة" - وكانت مجموعة 100 هي أصغر ما يمكنك شراؤه منذ سنوات (على الرغم من أنه يمكنك شراء أي رقم الآن، و حتى كسور الأسهم مع بعض شركات السمسرة).

ولنكن صادقين، إن شراء المزيد من الأسهم أكثر متعة! إسقاط 20,000 دولار لشراء ستة أسهم تافهة أمازون دوت كوم (AMZN) أو 54 سهمًا بقيمة 370 دولارًا للتاجر هوم ديبوت (HD) —المزيد عن HD أدناه - أمر مخيب للآمال مقارنة بتسجيل 569 سهمًا في شركة CSX Corp المذكورة أعلاه، وهي واحدة من "أرخص" الأسهم في مؤشر S&P 500 (بسبب تقسيم أسهمها الخمسة!) بحوالي 35 دولارًا.

استراتيجية "الأرباح الثلاثية" القائمة على الانقسام قيد التنفيذ

وكما قلت أعلاه، فإن تقسيم الأسهم ليس سوى جزء واحد من استراتيجيتنا هنا: المفتاح الحقيقي هو البحث عن الشركات التي ليس لديها أسعار أسهم "عالية" فحسب، بل تعمل أيضًا على زيادة أرباحها (كما فعلنا مع CP)، والأفضل من ذلك إذا إنهم أيضًا يعيدون شراء الأسهم.

إن حمل المقسمات المحتملة مثل هذه يمكن أن يؤتي ثماره حقًا. النظر في حالة نايك (إن كي إي)، التي أعلنت عن تقسيم الأسهم بنسبة 2 مقابل 1، وزيادة أرباح الأسهم بنسبة 14٪ وبرنامج إعادة شراء الأسهم بقيمة 12 مليار دولار دفعة واحدة تم استرجاعه في 19 نوفمبر 2015.

ارتفع السهم على الفور بنسبة 4٪ بعد الأخبار، ثم شرع في الارتفاع مع بدء عمل "مغناطيس أرباح الشركة" - وهو النمط الموثوق به لتوزيعات الأرباح التي تدفع أسعار الأسهم إلى الأعلى مع ارتفاعها - مما يؤدي إلى ارتفاع الأسهم مع كل ارتفاع، كما تفعل يمكن أن نرى أدناه.

وفي الوقت نفسه، فإن عملية إعادة الشراء (التي تظهر من خلال انخفاض عدد الأسهم القائمة في الخط الأزرق أعلاه) قد ألقت حدًا أدنى لسعر السهم، مما أعطى الدفع مساعدة لأنه يسحب السهم إلى الأعلى.

قد يكون هذا هو الفائز التالي في "اللعب الثلاثي للأرباح".

وهذا يعيدنا إلى هوم ديبوت، الذي يتم تداوله بحوالي 371 دولارًا أثناء كتابة هذا المقال. وهذا السعر "المرتفع" هو علامة على احتمال حدوث انقسام في المستقبل القريب.

آخر؟ التاريخ: قامت الشركة بتقسيم أسهمها 13 مرات في الماضي، لكنها لم تفعل ذلك منذ عام 1999. وهذا، بالإضافة إلى سعر سهمها المرتفع - الذي انخفض عن مستوياته القياسية البالغة حوالي 416 دولارًا قبل هذا الانسحاب الأخير - يخبرنا أنه طريق متأخر.

نمو الأرباح وإعادة شراء الأسهم؟ تحقق وتحقق.

صحيح أن سعر HD قد تجاوز توزيعات الأرباح، لكننا ما زلنا متمسكين بالسهم، الذي سلمني العائد المخفي المشتركين عائدًا مرتبًا بنسبة 39٪ خلال الـ 16 شهرًا التي امتلكناها.

تستمر HD في الاستفادة من اتجاه العمل من المنزل، والذي الآن بعد أن تذوقه الناس، أصبحوا يكرهون التخلي عنه. المكتب المنزلي يعني المزيد من التحسينات المنزلية، لأنه عندما لا يكون الأشخاص على Zoom، فإنهم يحدقون في منازلهم ويفكرون في طرق لترقيته. تواصل HD الاستفادة من هذا الاتجاه الكبير.

يمكنك أن ترى ذلك في متوسط ​​تذكرة بائع التجزئة، والتي ارتفعت بنسبة 13% في الربع الأخير حيث يشتري المتسوقون المزيد في كل مرة يأتون فيها (أو يملأون عربة التسوق الخاصة بهم عبر الإنترنت). هذا، بالإضافة إلى نسبة الدفع الآمنة لشركة HD (التي تخصص 46% من أرباحها لتوزيعات الأرباح) تمنحها مساحة كبيرة لمواصلة زيادة مدفوعاتها وإعادة شراء الأسهم.

تقسيم السهم؟ اعتبرها أداة إضافية في مجموعة HD.

بريت أوينز كبير استراتيجيي الاستثمار لـ النظرة المتناقضة. لمزيد من أفكار الدخل الرائعة ، احصل على نسختك المجانية من تقريره الخاص الأخير: محفظة التقاعد المبكر الخاصة بك: أرباح ضخمة - كل شهر - إلى الأبد.

الإفشاء: لا يوجد