كيفية شراء صندوق يراعي الكربون في أعقاب قرار المحكمة العليا EPA

المحكمة العليا الأسبوع الماضي حدت من قدرة وكالة حماية البيئة لتنظيم انبعاثات غازات الاحتباس الحراري لمكافحة تغير المناخ - وقد يترك ذلك المستثمرين المهتمين بالبيئة يتساءلون عما يمكنهم فعله.

يقدم بعض مديري الاستثمار أموالًا تهدف إلى تعزيز قيم مثل الحفاظ على البيئة والصالح الاجتماعي ، وقد أصبحت هذه الصناديق أكثر شهرة في السنوات الأخيرة.

ومع ذلك ، قد تبدو محاولة اختيار ما يسمى صندوقًا بيئيًا واجتماعيًا وإداريًا - وخاصة الصندوق الذي يتماشى جيدًا مع اهتماماتك - أمرًا صعبًا في البداية.

المزيد من التمويل الشخصي:
هذه المترو الخمسة بها معظم المنازل التي تبلغ تكلفتها مليون دولار
الخطوات التي يمكنك اتخاذها الآن للاستعداد للركود
اتخذ هذه الخطوات الثلاث قبل إعادة سداد مدفوعات قرض الطالب

قال فابيان ويلسكيت ، المدير المساعد للأسواق العامة في Align Impact ، وهي شركة استشارية مالية متخصصة في الاستثمار القائم على القيم: "أعتقد أنه قد يكون من الصعب حقًا معرفة من أين تبدأ".

ولكن هناك بعض الخطوات البسيطة التي يمكن للمستثمرين الذين يحاولون إحداث تأثير على تغير المناخ اتخاذها للبدء والاستثمار بثقة.

في حكم 6-3 ، جردت المحكمة العليا يوم الخميس بعض سلطة وكالة حماية البيئة لكبح انبعاثات الكربون التي تؤدي إلى ارتفاع درجة حرارة كوكب الأرض من محطات الطاقة الأمريكية.

قال رئيس المحكمة العليا جون روبرتس وأعضاء المحكمة الخمسة الآخرون المحافظون إن الكونغرس ، وليس وكالة حماية البيئة ، لديه القدرة على إنشاء نظام واسع من لوائح الحد الأقصى والتجارة للحد من الانبعاثات من محطات الطاقة الحالية للمساعدة في تحويل البلاد من الفحم إلى الطاقة المتجددة. (نظام الحد الأقصى والمتاجرة هو إحدى آليات السياسة للحد من الانبعاثات.)

تعد محطات الطاقة التي تعمل بالوقود الأحفوري ثاني أكبر مصدر لتلوث الكربون في الولايات المتحدة ، بعد النقل.

كتب روبرتس: "قد يكون وضع حد لانبعاثات ثاني أكسيد الكربون عند مستوى سيجبر التحول على الصعيد الوطني بعيدًا عن استخدام الفحم لتوليد الكهرباء بمثابة حل معقول لأزمة اليوم". "لكن ليس من المعقول أن يمنح الكونجرس وكالة حماية البيئة سلطة اعتماد مثل هذا المخطط التنظيمي من تلقاء نفسها."

في حين أن القرار لا يزال يترك المجال لوكالة حماية البيئة لتنظيم الانبعاثات على نطاق أوسع ، يرى الكثيرون أنه انتكاسة كبيرة لأجندة إدارة بايدن لمكافحة تغير المناخ. في أثناء، تشريعات المناخ التي اقترحها الديمقراطيون عالق في الكونجرس.

كتبت القاضية إيلينا كاجان في معارضتها ، التي انضم إليها عضوا المحكمة الليبراليان الآخران: "اليوم ، تجرد المحكمة وكالة حماية البيئة (EPA) من السلطة التي منحها الكونجرس للرد على" التحدي البيئي الأكثر إلحاحًا في عصرنا ". .

احتفظت الصناديق التي تخصص أموال المستثمرين وفقًا لإصدارات ESG بـ 357 مليار دولار في نهاية عام 2021 - أكثر من أربعة أضعاف الإجمالي قبل ثلاث سنوات ، وفقًا لـ Morningstar ، التي تتعقب البيانات حول الصناديق المشتركة والصناديق المتداولة في البورصة.

ضخ المستثمرون 69.2 مليار دولار في صناديق ESG (المعروفة أيضًا باسم الصناديق المستدامة أو المؤثرة) العام الماضي ، وهو رقم قياسي سنوي ، وفقًا لـ Morningstar.

هذه الأموال تأتي في مجموعة متنوعة من النكهات. قد يسعى البعض إلى تعزيز المساواة بين الجنسين أو العرق ، أو الاستثمار في تكنولوجيا الطاقة الخضراء أو تجنب الوقود الأحفوري أو التبغ أو شركات الأسلحة ، على سبيل المثال.

من المرجح أن تهتم النساء والمستثمرون الأصغر سنًا (أقل من 40 عامًا) باستثمارات ESG ، وفقًا لبيانات مسح Cerulli Associates. استخدم حوالي 34٪ من المستشارين الماليين أموال ESG مع العملاء في عام 2021 ، ارتفاعًا من 32٪ في عام 2020 ، وفقًا لجمعية التخطيط المالي.

يوجد الآن أكثر من 550 صندوق ESG مشترك وصناديق تداول في البورصة المتاحة للمستثمرين الأمريكيين - أكثر من ضعف ما كان متاحًا قبل خمس سنوات ، وفقًا لمورنينجستار.

قال مايكل يونغ ، مدير البرامج التعليمية في منتدى الاستثمار المستدام والمسؤول: "يمتلك المستثمر الفردي الكثير من [خيارات ESG] ويمكنه بناء محفظة بطرق لم يكن بمقدوره قبل 10 سنوات". "تقريبًا كل فئة من فئات الأصول التي يمكنني التفكير فيها لديها خيار تمويل ، لذلك قطعنا شوطًا طويلاً."

ولكن قد يستخدم مديرو الصناديق درجات متفاوتة من الصرامة عند استثمار أموالك - مما يعني أن الصندوق الذي يركز على البيئة الذي اشتريته قد لا يكون بالضرورة "صديقًا للبيئة" كما تعتقد.

إليك مثال: قد يقوم بعض مديري الصناديق "بدمج" قيم ESG عند اختيار مكان استثمار الأموال ، ولكن هذه الاستراتيجية قد تلعب فقط دورًا داعمًا (وليس دورًا مركزيًا). وعلى العكس من ذلك ، يمتلك المديرون الآخرون تفويضًا صريحًا بشأن الحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات والذي يعمل كمحور أساسي لقراراتهم الاستثمارية.

لكن المستثمرين قد لا يعرفون الفرق بين هذه الأساليب.

هيئة الأوراق المالية والبورصة القواعد المقترحة في مايو ، سيزيد ذلك من الشفافية للمستثمرين ويساعدهم في تسهيل اختيار صندوق ESG الذي يتوافق بشكل أفضل مع قيمهم. وستقوم القواعد أيضًا بقمع "الغسل الأخضر" ، وهي الممارسة التي يضلل فيها مديرو الأموال المستثمرين بشأن حيازات صناديق ESG.

كل هذا قد يجعلك تفكر: كيف أبدأ؟ وكيف يمكنني أن أكون واثقًا من أن استثماراتي تتوافق حقًا مع قيمي؟

هناك بعض الخطوات البسيطة التي يمكن للمستثمرين اتخاذها ، وفقًا لخبراء ESG.

تتمثل إحدى طرق البدء في فحص مدير الأصول ، والذي يعد بمثابة "اختصار" جيد للمستثمرين ، وفقًا لـ Willskytt من Align Impact.

وقال إن بعض الشركات تركز على ESG ولديها تاريخ طويل من الاستثمار بهذه الطريقة - وكلاهما يمثل علامات مشجعة للأشخاص الجادين بشأن الاستثمار القائم على القيم.

وأضاف أنه يمكن للمستثمرين التعرف على التزام الشركة من خلال الاطلاع على موقعها على الإنترنت وما إذا كان يعرض ESG كمحور تركيز رئيسي. من هناك ، يمكن للمستثمرين الاختيار من الأموال المتاحة لتلك الشركة.

قال جون هيل ، مدير أبحاث الاستدامة للأمريكتين في شركة "ستيناليتيكس" المملوكة لشركة "مورنينغ ستار": "إنها بالتأكيد علامة حمراء إذا كان بإمكانك العثور فقط على الحد الأدنى من معلومات [موقع الويب]". "إنه يشير إلى أن الالتزام ربما لا يكون مرتفعًا كما هو الحال مع الصناديق الأخرى."

تشمل الأمثلة على الشركات التي تركز على الحوكمة البيئية والاجتماعية والمؤسسية كالفيرت للأبحاث والإدارة و إمباكس لإدارة الأصول، قال ويلسكيت. نوفين، المملوكة لشركة TIAA ، لديها أيضًا سجل حافل نسبيًا في الاستثمار في ESG ، كما أضاف.

مورنينغستار مقدر كالفيرت وباكس مع أربعة آخرين (أسترالي أخلاقي ، استثمارات بارناسوسو Robeco و Stewart Investors) بصفتهم قادة إدارة الأصول في هذه الفئة ، وفقًا لـ مستوى الالتزام ESG التقييم الصادر في عام 2020. (ومع ذلك ، لا يلبي الجميع احتياجات المستثمرين الفرديين في الولايات المتحدة.) وقد احتلت ستة أخرى ، بما في ذلك Nuveen / TIAA ، مرتبة أدنى في فئة ESG "المتقدمة".

قال ويلسكيت: "إذا كانت لديك ثقة في المدير ، فستكون الأموال أكثر أو أقل قوة من منظور ESG". "ثم يتعلق الأمر بإيجاد النكهات التي تناسبك."

ومع ذلك ، هناك عيب. على الرغم من نمو صندوق ESG ، قد لا يتمكن المستثمرون حتى الآن من العثور بسهولة على صندوق يتوافق مع مشكلة معينة ، اعتمادًا على المكانة المتخصصة. قال الخبراء إن هناك الكثير من الصناديق التي تركز على المناخ وصناديق ESG واسعة النطاق والتي تمثل العديد من المرشحات القائمة على القيمة المختلفة ، على سبيل المثال ، ولكن من الصعب العثور على شيء مثل الصندوق الخالي من الأسلحة.

معظم (70 ٪) من الصناديق المستدامة هي تدار بنشاطوفقًا لـ Morningstar. قد تحمل رسومًا سنوية أكبر من الأموال الحالية في محفظتك (حسب مقتنياتك الحالية).

يمكن للمستثمرين الذين يرغبون في معرفة المزيد عن ESG قبل الشروع في إجراء مراجعة مجانية الدورة على الأساسيات من منتدى الاستثمار المستدام والمسؤول.

يمكن للمستثمرين أيضًا البدء من خلال غربلة عدد قليل من قواعد البيانات المجانية للصناديق المشتركة وصناديق الاستثمار المتداولة.

منتدى الاستثمار المستدام والمسؤول لديه قاعدة بيانات واحدة يتيح ذلك للمستثمرين فرز أموال ESG وفقًا لفئات مثل فئة الأصول (الأسهم والسندات والأموال المتوازنة ، على سبيل المثال) ونوع الإصدار والحد الأدنى للاستثمار.

هذه القائمة ليست شاملة ، على الرغم من أنها تشمل الأموال من الشركات الأعضاء في المنتدى. (ومع ذلك ، فإن حقيقة أن الشركة عضو قد تكون بمثابة شاشة موثوقة لصرامة ESG لمدير الأصول ، كما قال يونج.)

كما تزرع هي منظمة أخرى يمكن أن تساعد المستثمرين في العثور على أموال خالية من الوقود الأحفوري ، والمساواة بين الجنسين ، وخالية من الأسلحة ، وخالية من السجون ، وخالية من الأسلحة وخالية من التبغ ، على سبيل المثال. يحافظ تصنيفات أفضل الصناديق بالتصنيف.

بدلاً من ذلك ، يمكن للمستثمرين أيضًا استخدام موقع As You Sow لقياس مدى توافق استثماراتهم الحالية مع قيمهم. يمكنهم كتابة رمز مؤشر الصندوق ، والذي يُنشئ درجة الصندوق وفقًا لفئات القيمة المختلفة.

تقوم الشركات الأخرى أيضًا بتعيين تصنيفات ESG لصناديق محددة. على سبيل المثال ، تقوم Morningstar بتعيين عدد معين من "الكرات الأرضية" ("5" هي أفضل نتيجة) حتى يتمكن المستثمرون من تقييم نطاق ESG للصندوق. لدى Morningstar امتداد فاحص ESG يتيح ذلك أيضًا للمستثمرين تصفية الأموال وفقًا لمعايير معينة.  

تحذير واحد: لا يشير نظام الكرة الأرضية وتصنيفات الجهات الخارجية الأخرى بالضرورة إلى نية إدارة الأصول البيئية والاجتماعية والحوكمة. من الناحية النظرية ، يمكن أن يحصل الصندوق على تصنيفات ESG ممتازة عن طريق الصدفة ، وليس بسبب تركيز المدير.  

يمكن للمستثمرين أيضًا استخدام قواعد بيانات الصناديق لتحديد استثمارات ESG التي قد يرغبون فيها ، ثم البحث في شركة إدارة الأصول لمعرفة مدى التزام الشركة بمعايير ESG بشكل عام.

بالنسبة للمستثمرين الذين لا يركزون على العمل بنفسك ، قد يكون العمل مع مستشار مالي على دراية جيدة بالحوكمة البيئية والاجتماعية وحوكمة الشركات هو الطريقة الأكثر ضمانًا لمعرفة استثماراتك تتوافق مع قيمك وتتوافق مع محفظتك الإجمالية وأهدافك الاستثمارية. قد يكون لدى المستشارين أدوات فحص أكثر تقدمًا تحت تصرفهم مقارنة بمستثمر التجزئة ، على سبيل المثال.