بعد الغزو الروسي لأوكرانيا قبل شهر تقريبًا ، فرضت الولايات المتحدة وحلفاؤها الغربيون مجموعة من العقوبات الاقتصادية والتجارية على روسيا ، لا سيما على شراء النفط ، حظر SWIFT الجزئي وضد الملياردير القلة الذين يُنظر إليهم على أنهم مقربون من الرئيس فلاديمير بوتين. وردت روسيا بفرض حظر على الصادرات ، بما في ذلك الاتصالات والمعدات الطبية والسيارات والزراعية والكهربائية ، بالإضافة إلى بعض منتجات الغابات مثل الأخشاب.
لكنها أحدث جولة من العقوبات التي أثارت ردود فعل متباينة في جميع المجالات: حظر أمريكي على تعاملات الذهب مع روسيا.
يوم الخميس ، أوضحت الولايات المتحدة أن أي صفقة تتعلق بالذهب تتعلق بالمصرف المركزي للاتحاد الروسي مشمولة بالفعل بالعقوبات الحالية ، ومن المرجح أن تؤدي أي انتهاكات إلى عقوبات ثانوية.
تمتلك روسيا ما يقدر بنحو 132 مليار دولار من مخزونات الذهب ، أي ما يقرب من 20 ٪ من الحيازات في البنك المركزي الروسي ، وذلك بفضل نشاط الشراء المتزايد منذ ضم شبه جزيرة القرم عام 2014. وتقترن تلك الاحتياطيات بالاحتياطيات الروسية 630 مليار دولار احتياطيات النقد الأجنبي، يمكن أن تساعد في تمويل آلة الحرب الخاصة بها.
"يُحظر عمومًا على الأشخاص الأمريكيين ، بما في ذلك تجار الذهب والموزعين وتجار الجملة والمشترين والتجار الأفراد ومصافي التكرير والمؤسسات المالية ، المشاركة في أو تسهيل المعاملات المحظورة ، بما في ذلك المعاملات المتعلقة بالذهب التي يكون للأشخاص المحظورين مصلحة فيها ،" وفقًا لبيان صادر عن وزارة الخزانة حول الأسئلة المتداولة.
تم إعلان الولايات المتحدة عن حظر صفقات الذهب جنبًا إلى جنب مع مجموعة السبعة وحلفاء الاتحاد الأوروبي الذين سيفرضون أيضًا حظرًا على احتياطي الذهب. وصف وزير خارجية بوتين سيرجي لافروف حظر الاحتياطيات الأجنبية بأنه "سرقة" ، حيث كشف وزير المالية أنطون سيلوانوف في وقت سابق من هذا الشهر أنه تم تجميد حوالي 300 مليار دولار.
ومع ذلك ، فإن شريحة واسعة من الخبراء ليست متفائلة بأن حظر الذهب سيكون فعالاً بنفس القدر بينما يقول آخرون إن بوتين ربما يكون قد كشف النقاب عن الإجراء المضاد النهائي ضد جميع العقوبات.
تقطيع الروبل
هناك تكهنات متزايدة من قبل المسؤولين الأمريكيين بأن روسيا تستخدم احتياطياتها الهائلة من الذهب لدعم عملتها كوسيلة للتحايل على تأثير العقوبات. تتمثل إحدى طرق القيام بذلك في مبادلة الذهب بعملات أجنبية أكثر سيولة لا تخضع للعقوبات الحالية. هناك طريقة أخرى تتمثل في بيع السبائك من خلال أسواق الذهب وتجاره. يمكن أيضًا استخدام الذهب لشراء السلع والخدمات مباشرة من البائعين الراغبين.
ومع ذلك ، يتساءل بعض الخبراء الآن عن الأساس المنطقي وراء حظر معاملات الذهب الروسية.
أي عقوبات على احتياطيات روسيا من الذهب لن تفعل أكثر من الكشف عن الدرجة التي لا يفهم عندها البيروقراطيون الحكوميون الذهب. إن جمال الذهب ، على عكس العملات ، هو أنه مخزن للقيمة لا يمكن تعقبه وليس له طرف مقابل " أخبر برين لوندين ، محرر Gold Newsletter ، MarketWatch.
"على الأقل بكميات صغيرة ، يمكن لروسيا بيع الذهب بسهولة في السوق المفتوحة. بكميات كبيرة ، يمكن بيع الذهب بسهولة إلى الصين دون تسجيل الصفقة ،وأضاف لوندين ، مشيرًا إلى أن الصين أثبتت أنها "مشتري حريص للذهب".
يقول جيف رايت ، كبير مسؤولي الاستثمار في شركة Wolfpack Capital ، إن بيع الذهب ربما لا يكون الخيار الأول لروسيا على أي حال لأنه قد يشير بشكل فعال إلى انهيار كامل لاقتصادها وعلامة على ضعف القيادة الروسية. بدلاً من ذلك ، من المرجح أن تلجأ روسيا إلى بيع النفط المخفض إلى الدول المتحالفة مع روسيا ، بدلاً من بيع الذهب ، وفقًا لما ذكره رايت.
وقد يكون هؤلاء الخبراء على حق في الحصول على المال.
قبل يومين ، أصدر بوتين تعليمات لشركات النفط والغاز الروسية بيع نفطهم وغازهم للدول غير الصديقة بالروبل فقط.
روبل للزيت
لقد فعل بوتين أمر أن عقود الغاز مع الدول "غير الصديقة" - المسؤولة عن العقوبات ضد روسيا - يتم تسويتها بالروبل بدلاً من العملات الأجنبية ، ومنحت البنك المركزي الروسي وموردي الغاز مثل غازبروم أسبوع واحد لتنفيذ التغيير.
في العام الماضي ، كان حوالي 97٪ من مبيعات غازبروم الأجنبية من الغاز باليورو والدولار.
ربما لم يكن على بوتين أن يذهب إلى هذا الحد بفضل الاعتماد الغربي الكبير على سلع الطاقة الروسية.
مدفوعات الطاقة هي شريان الحياة بالنسبة لاقتصاد روسيا المعزول بشكل متزايد ، وقد خففت مبيعات الغاز الغربية الضربة بفعل العقوبات القاسية. بعد انهيار ما يصل إلى 40٪ في أعقاب الغزو الروسي لأوكرانيا ، تمكن الروبل من تعويض الكثير من خسائره مقابل الدولار ، على الرغم من أنه لا يزال يتم تداوله دون مستويات ما قبل الغزو بنحو 30٪. الروبل عززت لفترة وجيزة إلى ذروة ثلاثة أسابيع عند 95 روبل للدولار الأمريكي بعد أنباء عن طلب بوتين ، قبل أن يستقر عند 98 روبل للدولار.
ليس من الواضح إلى أي مدى يرغب بوتين في الذهاب لفرض الأمر. في الأسبوع الماضي ، قدمت روسيا ملف دفع السندات الحرجة بالدولار الأمريكي على الرغم من التكهنات بأنها قد تختار ذلك الدفع بالروبل أو حتى الافتراضي تمامًا.
"في سيناريو متطرف ، قد يمنح الإصرار على مدفوعات الروبل المشترين سببًا لإعادة فتح جوانب أخرى من عقودهم - مثل المدة - وببساطة تسريع خروجهم من الغاز الروسي تمامًا ،وقد أخبر فينيسيوس رومانو ، كبير المحللين في شركة Rystad Energy Fortune.
في التحليل النهائي ، من المرجح أن توجه العقوبات ضربة كبيرة للاقتصاد الروسي ، لكن لا يزال لروسيا نفوذ كبير لتخفيف الضربة.
بواسطة Alex Kimani لـ Safehaven.com
المزيد من أعلى يقرأ من Oilprice.com:
المصدر: https://finance.yahoo.com/news/west-ban-russian-gold-could-150000400.html